MULTIPLUS - Banco do Brasil

FATORES DE RISCOInvestir em ações envolve uma série de riscos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento em nossasAções, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas neste Prospecto,incluindo os riscos mencionados abaixo e as nossas demonstrações financeiras e respectivas notas explicativasanexas a este Prospecto. Caso qualquer dos riscos mencionados abaixo venha a ocorrer, nossa participação demercado, nossa reputação, nossos negócios, nossa situação financeira, o resultado de nossas operações, nossasmargens e nosso fluxo de caixa poderão ser adversamente afetados e, ato contínuo, o preço de mercado de nossasAções poderá diminuir e os investidores poderão perder todo ou parte do seu investimento em nossas Ações.Para os fins desta seção, a indicação de que um risco pode ter ou terá um “efeito adverso para nós” ouexpressões similares significam que esse risco pode ter ou terá um efeito adverso em nossa participação demercado, nossa reputação, nossos negócios, nossa situação financeira, no resultado de nossas operações, nossasmargens, nosso fluxo de caixa e/ou no preço de mercado de nossas Ações.Riscos adicionais que atualmente consideramos irrelevantes ou que atualmente não são de nosso conhecimentotambém poderão ter um efeito adverso para nós.Riscos relacionados à Companhia e ao Setor de Redes e Programas de Fidelização de ClientesSomos altamente dependentes dos nossos grandes parceiros comerciais, que representam uma partesignificativa do nosso Faturamento Bruto e da nossa receita.Nossos parceiros comerciais TAM Linhas Aéreas e instituições financeiras representam a quase totalidade dasnossas fontes de Faturamento Bruto e da nossa receita. Uma eventual diminuição na venda de pontos a qualquerdos nossos principais parceiros comerciais, por qualquer razão, incluindo em decorrência de eventuais dificuldadestemporárias ou permanentes em seus negócios ou condição financeira, inclusive redução nos preços ou nasatividades dos nossos parceiros comerciais, pode ter um efeito adverso relevante para nós. Adicionalmente, adecisão, por parte de qualquer dos nossos maiores parceiros comerciais, de não mais participar da MultiplusFidelidade ou não mais terceirizar a gestão, administração ou operação de seus programas de fidelização a nós,poderá ter um efeito adverso para nós. A maioria dos nossos contratos de parceria comercial apresentam prazoscurtos, entre dois e nove anos, com exceção da TAM Linhas Aéreas com quem temos um contrato pelo prazo de15 anos. Nós não podemos garantir que nossos contratos com a TAM Linhas Aéreas ou nossos outros parceiroscomerciais não serão rescindidos antecipadamente ou serão renovados em condições ao menos semelhantesquando dos seus vencimentos. Para informações adicionais sobre nossos contratos de parceria comercial e oContrato Operacional, ver seções “Atividades da Companhia Contratos Relevantes” e “Operações com PartesRelacionadas – Contrato Operacional”, respectivamente, nas páginas 135 e 145 deste Prospecto.Podemos não reaver o pagamento antecipado que realizaremos à TAM Linhas Aéreas para compra dePassagens-Prêmio em algumas circunstâncias.Pretendemos destinar aproximadamente 94% dos recursos líquidos que viermos a receber com a Oferta parapagamento antecipado para compra de Passagens-Prêmio da TAM Linhas Aéreas com o fim de atender aosresgates de Prêmios em Passagens-Prêmio durante os próximos 30 meses, nos termos do Compromisso deAdiantamento para Compra e Venda de Bilhetes Aéreos aumentando a nossa dependência da TAM LinhasAéreas. Não podemos garantir que a TAM Linhas Aéreas cumprirá fielmente com os termos do compromisso deadiantamento, incluindo eventual devolução do saldo desses recursos líquidos na eventualidade de término docompromisso de adiantamento, em decorrência, dentre outros, de eventuais dificuldades temporárias oupermanentes em seus negócios ou condição financeira. Para informações adicionais sobre o Compromisso deAdiantamento para Compra e Venda de Bilhetes Aéreos, ver seção “Operações com Partes Relacionadas Contratos de Mútuo” e “Operações com Partes Relacionadas Compromisso de Adiantamento para Compra eVenda de Bilhetes Aéreos”, respectivamente, nas páginas 149 e 147 deste Prospecto.Caso a TAM Linhas Aéreas venha a enfrentar dificuldades de tal ordem em sua condição financeira que aprejudique ou a impeça de dar continuidade aos seus negócios, nossos direitos de receber eventual saldo dessesrecursos líquidos pela TAM Linhas Aéreas poderão, dentre outros, ser convertidos em créditos quirografários namassa falida que, em razão de sua natureza, são satisfeitos após a satisfação de todos os créditos de outras naturezas(como por exemplo, créditos trabalhistas, fiscais e parafiscais e custos e despesas do processo falimentar e créditoscom direito real de garantia), de acordo com a ordem de preferência estabelecida pela legislação brasileira aplicável.Não podemos garantir que serem capazes de reaver eventual saldo dos recursos que entregarmos à TAM LinhasAéreas, nos termos do Compromisso de Adiantamento para Compra e Venda de Bilhetes Aéreos.4600393-DEF-EST-011