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Apresentação das informações financeiras e outras informaçõesDemonstrações Financeiras Carve-Out do Programa TAM FidelidadeConsiderando que em 1º de janeiro de 2010 assumimos o Negócio de Fidelização de Clientes da TAMLinhas Aéreas e que esse, em 31 de dezembro de 2009, consistia basicamente no Programa TAMFidelidade, utilizamos neste Prospecto informações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidadederivadas das demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade relativas aos anosencerrados em 31 de dezembro de 2007 e 2008 e aos períodos de nove meses encerrados em 30 de setembrode 2008 e 2009, que estão anexas a este Prospecto a partir da página 177.As demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade, incluindo os balanços patrimoniaise respectivas demonstrações de resultado e de fluxo de caixa, foram elaboradas de acordo com o IFRS epreparadas sobre uma base carve-out a partir das demonstrações financeiras consolidadas do AcionistaControlador relativas aos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2007 e 2008 e aos períodos denove meses encerrados em 30 de setembro de 2008 e 2009. As demonstrações financeiras carve-out doPrograma TAM Fidelidade são apresentadas na forma carve-out para demonstrar as informaçõesfinanceiras históricas do Programa TAM Fidelidade de maneira segregada dos demais negóciosdesenvolvidos pelo Acionista Controlador nos mesmos exercícios e períodos indicados.Considerando os critérios, métodos e premissas descritos abaixo em “Demonstrações Financeiras Carve-out– Metodologia” e na seção “Análise e Discussão da Administração Sobre a Situação Financeira e osResultados Operacionais – Principais Diferenças entre as Demonstrações Financeiras Carve-out e asInformações Financeiras Pro Forma Carve-out”, acreditamos que as demonstrações financeiras carve-outdo Programa TAM Fidelidade apresentam a situação financeira, o resultado das operações e o fluxo decaixa do Programa TAM Fidelidade nos anos e períodos indicados. Apesar de acreditarmos que fornecemuma apresentação útil ao investidor, as demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidadepodem não representar a situação patrimonial, resultado e fluxo de caixa do Programa TAM Fidelidadenos anos e períodos indicados, caso o Programa TAM Fidelidade estivesse operando como uma entidadeindependente da TAM Linhas Aéreas desde 1º de janeiro de 2007 e durante os períodos apresentados.Além disso, as demonstrações financeiras carve-out não são indicativas e, portanto, não são garantias, dosnossos resultados futuros.MetodologiaNa medida do possível, foram identificados de forma específica os ativos, passivos, receitas e despesas doPrograma TAM Fidelidade com base nos registros contábeis e na estrutura organizacional consolidadaexistente do Acionista Controlador nos anos e períodos indicados.O Acionista Controlador adota uma abordagem centralizada para a gestão do caixa decorrente das suasatividades. Em decorrência disso, os sistemas de gestão do caixa do Acionista Controlador não permitem asegregação dos saldos e movimentações de caixa relacionados a um negócio específico. Dessa forma,adotou-se o seguinte critério: (1) o montante total de caixa recebido pelo Acionista Controladorrelacionado ao Programa TAM Fidelidade (tais como o caixa decorrente de receita de pontos emitidos) foicontabilizado nas demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade como umadistribuição de capital para o Acionista Controlador e (2) o montante total de caixa pago pelo AcionistaControlador relacionado ao Programa TAM Fidelidade (tais como o caixa usado para pagamento dedespesas do Programa TAM Fidelidade) foi contabilizado nas demonstrações financeiras carve-out doPrograma TAM Fidelidade como uma contribuição de capital do Acionista Controlador.O ativo líquido do Programa TAM Fidelidade representa o valor residual dos ativos do Programa TAMFidelidade após a dedução dos respectivos passivos. Na medida em que o Programa TAM Fidelidade nãoexistia como pessoa jurídica separada nos anos e períodos indicados, não são apresentados nasdemonstrações financeiras carve-out valores como patrimônio líquido e tampouco existiam para o ProgramaTAM Fidelidade componentes separados do patrimônio líquido, tais como capital social e reservas.1400393-DEF-EST-011