MULTIPLUS - Banco do Brasil

Análise e discussão da administração sobre a situação financeira e os resultados operacionaisInformações Financeiras Pro Forma Carve-Out do Programa TAM FidelidadeUtilizamos também neste Prospecto informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAMFidelidade, que ajusta, de maneira pro forma, as demonstrações financeiras carve-out do Programa TAMFidelidade relativas ao ano encerrado em 31 de dezembro de 2008 e aos períodos de nove meses encerradosem 30 de setembro de 2008 e 2009, que estão anexas a este Prospecto a partir da página 177.As informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidade são apresentadas parademonstrar os ajustes pro forma que poderiam decorrer dos Acordos Operacionais nas demonstrações deresultado carve-out do Programa TAM Fidelidade caso eles estivessem em vigor desde 1º de janeiro de2008. Acreditamos que as informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidadeapresentam informações mais próximas da realidade das nossas operações e mais úteis ao investidor doque as demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade, na medida em que levam emconsideração o nosso novo modelo de negócio decorrente dos Acordos Operacionais, os quais afetam umaparcela significativa das nossas receitas e despesas operacionais.Nos termos do Contrato Operacional, a TAM Linhas Aéreas concordou em assumir por até 30 mesescontados de 1º de janeiro de 2010 a responsabilidade pelos custos com os Prêmios relativos aos pontosacumulados pelos Participantes no Programa TAM Fidelidade até 31 de dezembro de 2009. Dessa forma,(1) na eventualidade de os Participantes converterem os seus pontos da Multiplus Fidelidade por pontosde programas de nossos parceiros comerciais ou os resgatarem por Prêmios outros que não Passagens-Prêmio após 31 de dezembro de 2009, a TAM Linhas Aéreas nos reembolsará pelas despesas queincorrermos em relação a essas conversões e/ou resgates proporcionalmente aos Pontos acumulados peloParticipante até 31 de dezembro de 2009 e que sejam utilizados nessas conversões e/ou resgates; e (2) naeventualidade de os Participantes resgatarem os seus pontos da Multiplus Fidelidade por Passagens-Prêmio após 31 de dezembro de 2009, a TAM Linhas Aéreas nos concederá descontos nos valores quetivermos de pagar pelas Passagens-Prêmio, os quais levam em consideração a classe da cabine relativa àPassagem-Prêmio, o tempo de duração do voo (se de curta ou longa distância) e a quantidade de pontosresgatados do Programa TAM Fidelidade para emissão da Passagem-Prêmio, de maneira proporcional aospontos acumulados pelo Participante até 31 de dezembro de 2009 e que sejam utilizados nesses resgates.Como resultado, reconhecemos apenas a receita e a despesa correspondentes aos pontos acumulados naMultiplus Fidelidade a partir de 1º de janeiro de 2010.Apesar de acreditarmos que fornecem uma apresentação útil ao investidor, as informações financeiras proforma carve-out do Programa TAM Fidelidade podem não representar o resultado do Programa TAMFidelidade no ano e períodos indicados, caso o Programa TAM Fidelidade estivesse operando como umaentidade independente da TAM Linhas Aéreas e os Acordos Operacionais estivessem em vigor desde 1º dejaneiro de 2008. Além disso, as informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidadenão são indicativas e, portanto, não são garantias, dos nossos resultados futuros.Principais Diferenças entre as Demonstrações Financeiras Carve-out do Programa TAM Fidelidade e asInformações Financeiras Pro Forma Carve-out do Programa TAM FidelidadeApresentamos a seguir as principais diferenças entre as demonstrações financeiras carve-out do ProgramaTAM Fidelidade e as informações financeiras pro forma carve-out do Programa TAM Fidelidade anexas aeste Prospecto a partir da página 89:Receita Líquida de PontosDemonstrações Financeiras Carve-out do Programa TAM FidelidadePara fins da elaboração das demonstrações financeiras carve-out do Programa TAM Fidelidade, os pontosdo Programa TAM Fidelidade entregues aos Participantes pela TAM Linhas Aéreas em contrapartida àemissão de passagens aéreas são considerados como um componente específico e separável da receitaproveniente da venda de passagens aéreas pela TAM Linhas Aéreas.00393-DEF-EST-01189