Prospecto - BM&FBovespa

ESTUDO DE VIABILIDADE 72
1.1 PREMISSAS DA VIABILIDADE
1.1.1 Formato de Investimento
Está sendo estruturado um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) que deverá adquirir
parte do Parque Shopping Sulacap.
De acordo com a RB Capital, responsável pela estruturação do FII, o mesmo deverá
adquirir 44% do Parque Shopping Sulacap.
Pelas regras da estruturação deste FII, a captação do montante necessário para a
aquisição do empreendimento será totalmente realizada no lançamento do FII, o qual
deve ocorrer até o mês de junho de 2011.
Para compensar a falta de receitas do Parque Shopping Sulacap durante sua
construção e com o intuito de tornar o FII mais atrativo para investidores, a General
Shopping Brasil garantirá aos cotistas do FII uma rentabilidade nominal anual mínima
de 85% do valor do CDI por um período de 5 anos após a constituição efetiva do
Fundo de Investimento Imobiliário.
Para as análises mostradas neste estudo de viabilidade consideramos as premissas
apresentadas no quadro abaixo, além daquelas mostradas nos itens que o seguem.
Principais Premissas
Valor de Avaliação (R$) - Base Junho de 2011 – 100% do Empreendimento 237.600.000
Valor de Aquisição (R$) - Base Junho de 2011 – 44% do Empreendimento 104.544.000
Rentabilidade Garantida GSB (% CDI) 85%
CDI no período de 5 anos
12,00% a.a.
Data de Inauguração do Empreendimento
2 anos após
lançamento do FII
a. Valor de Emissão
A Emissão do Fundo de Investimento Imobiliário será feita considerando o valor de
aquisição de 44% do Parque Shopping Sulacap e o valor necessário para
Gerenciamento das Obras do Shopping Center até sua conclusão, estimado pelos
estruturadores do FII em cerca de R$ 3.256.000.
A tabela a seguir resume os valores contemplados para a Emissão.
Valores Contemplados no FII The One
Valor de Aquisição (R$) - Base Junho de 2011 – 44% do Empreendimento 104.544.000
Custo de Gerenciamento de Obras 3.256.000
Valor da Emissão (R$) 107.800.000
314