Registrierungsformular - Vontobel Zertifikate

Anhang zur Konzernrechnung
Risikomanagement und Risikokontrolle
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Die zeitliche Entwicklung des täglichen VaR für die Positionen von Investment Banking/Financial
Products der Vontobel-Gruppe zeigt die folgende Abbildung. Ebenfalls in einer Abbildung dargestellt
ist die Häufigkeitsverteilung der täglichen Gewinne und Verluste für die Jahre 2009 und
2008.
Value at Risk (VaR) 1 für die Positionen Investment Banking/Financial Products der Vontobel-
Gruppe (Mio. CHF)
0
31-03-09 30-06-09 30-09-09 31-12-09
1 Konfidenzniveau 99%; Haltedauer 1 Tag; hist. Beobachtungsperiode 4 Jahre.
80
Häufigkeitsverteilung der täglichen Gewinne und Verluste für die
Positionen Investment Banking/Financial Products 1 (Anzahl Tage)
70
60
50
40
30
20
10
0
10.00
■ 2009 ■ 2008
1 Die ausgewiesenen Gewinne und Verluste stellen effektive Erträge inkl. Spreads sowie Erträge aus
Handel innerhalb des Tages dar (in Mio. CHF).
2.2.2 Stress Exposure
Neben den VaR-Limiten auf 99%-Konfidenzniveau sind auch Stress-Exposure-Limiten definiert,
und es werden auf täglicher Basis entsprechende Stresstests durchgeführt. Dabei werden sämtliche
Positionen des Investment Banking sowie alle übrigen Wertschriftenpositionen in einer bestimmten
Anzahl von historischen und institutsspezifischen Stress-Szenarien (mit 1-Tages- und
10-Tages-Haltedauer) neu bewertet und anschliessend jenes Szenario mit dem grössten Verlust
für die Stress-Exposure ausgewählt.
F-82 Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2009