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Kommentar zur Geschäftsentwicklung
Betriebsertrag in Mio. CHF
1’000
800
600
400
reichte gruppenweit CHF 2.1 Mrd. Davon stammen CHF 0.6 Mrd. von Privatkunden,
namentlich aus den «Onshore»-Märkten Schweiz und Deutschland sowie aus dem
«Offshore»-Markt Zentral- und Osteuropa. Seitens Commerzbank (Schweiz) AG
waren erwartungsgemäss Abflüsse von netto CHF 0.2 Mrd. zu verzeichnen. Von institutioneller
Seite flossen der Vontobel-Gruppe Neugelder von netto CHF 1.7 Mrd.
zu, wobei das Mandatsgeschäft mit CHF 2.2 Mrd. und das Investment Banking mit
CHF 0.5 Mrd. wiederum sehr erfolgreich abschnitten. Das Fondgeschäft hingegen litt
weiterhin unter Abflüssen (CHF –1.0 Mrd.). Bei der Fund-of-Hedge-Funds-Tochtergesellschaft
Harcourt konnten Abflüsse im Fondsbereich durch Zuflüsse im Mandatsgeschäft
kompensiert werden. Per Stichtag 31-12-09 betreute die Vontobel-Gruppe
Kundenvermögen in der Höhe von CHF 75.2 Mrd. Zum Anstieg um CHF 12.8 Mrd.
respektive 21% haben das Neugeld CHF 2.1 Mrd. (3 Prozentpunkte), die Commerzbank-Akquisition
CHF 4.1 Mrd. (7 Prozentpunkte) sowie die Marktentwicklung und
die Anlageperformance CHF 6.6 Mrd. (11 Prozentpunkte) beigetragen.
200
Betreute Vermögen nach Anlageinstrumenten
31-12-09 31-12-08
in % in %
Schweizer Aktien 14 12
0
2005
2006
2007
2008
2009
Ausländische Aktien 20 17
Obligationen 30 36
Vontobel Anlagefonds 1 4 4
Drittfonds 9 7
Alternative Anlagen 6 7
Liquide Mittel, Treuhandanlagen 12 16
Übrige 2 5 1
1 In den Depots der Kunden der Vontobel-Gruppe
2 2009 inklusive strukturierte Produkte
Anzahl Mitarbeitende
(Vollzeitbasis)
1’400
1’200
1’000
Nach der tiefen Rezession 2009 gehen die Vontobel-Anlagestrategen für 2010 zumindest
von einer Stabilisierung der Realwirtschaft aus. Die Anlagepolitik wurde deshalb
vorausschauend im Laufe des Jahres 2009 sukzessive zu Gunsten einer höheren
Aktiengewichtung angepasst; dies bei gleichzeitiger Reduktion der Liquidität. Bei der
Währungszusammensetzung ergaben sich keine grösseren Verschiebungen. Die Kundenvermögen
sind weiterhin schwergewichtig in Schweizer Franken und in Euro investiert,
die zusammen rund 70% der Anlagen ausmachen.
800
Betreute Vermögen nach Währungen
31-12-09 31-12-08
in % in %
600
CHF 36 38
EUR 32 31
USD 19 20
400
Übrige 13 11
200
0
2005
2006
2007
2008
2009
Ertragsbelebung im zweiten Halbjahr
Der Betriebsertrag stieg gegenüber dem Vorjahr um 4% auf CHF 785.0 Mio., wobei
das von einer Marktnormalisierung geprägte zweite Halbjahr rund 55% zum Ertrag
beisteuerte. Mit Ausnahme des Zinsensaldos war bei allen andern Ertragspositionen
eine Belebung festzustellen. Aufgrund des sehr tiefen Zinsniveaus und der damit ver-
F-20 Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2009