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Anhang zur Konzernrechnung
Risikomanagement und Risikokontrolle
2.3 Marktrisiken Bilanzstruktur
Die Sparte Treasury ist verantwortlich für die Steuerung der Bilanzstruktur und die Bewirtschaftung
des Kapitals. Im Rahmen des Asset & Liability Managements (ALM) werden Zins- und Währungsrisiken
überwacht und begrenzt. Zudem wird die Refinanzierung sichergestellt und das Liquiditätsrisiko
laufend überprüft.
2.3.1 Zinsänderungsrisiken
Im Bilanzstrukturmanagement ergeben sich Zins- und Währungsrisiken aus unterschiedlichen
Zinsbindungen und Währungen von Aktiv-, Passiv- und Ausserbilanzpositionen. Diese Risiken
werden auf aggregierter Ebene bewirtschaftet und überwacht. Die Zinssensitivitäten auf den
Marktwert des Eigenkapitals (unterteilt nach den Positionen im und ausserhalb des Investment
Banking) sind nachfolgend dargestellt. Die Tabelle zeigt Gewinne resp. Verluste pro Währung und
Laufzeitband bei einer unterstellten Zinssatzänderung von +/–100 Basispunkten in Übereinstimmung
mit der Zinsrisikomeldung gemäss FINMA-RS 08/6. Unter Annahme einer sehr konservativen,
additiven Aggregation zwischen den einzelnen Währungen beträgt die Sensitivität für
+100 Basispunkte für das Berichtsjahr CHF –26.9 Mio., für das Vorjahr CHF –3.4 Mio.
Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2009 F-83