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Investment Banking
Das Vontobel Investment Banking richtet sich auf das Produktgeschäft aus und pflegt
dabei den bewussten und sorgsamen Umgang mit Risiken. Vontobel Financial Products
gehört zu den führenden Emittenten von derivativen und strukturierten Produkten in der
Schweiz und in Europa. Das international mehrfach ausgezeichnete Brokerage wird ideal
durch das Corporate Finance ergänzt. Des Weiteren werden umfassende Dienstleistungen
für unabhängige Vermögensverwalter angeboten. Der Wertschriften- und Devisenhandel
wie auch die Wertschriften-Dienstleistungen des Transaction Banking runden
das breite Angebot für die Kunden ab. Das Investment Banking verfügt über Standorte in
Zürich, Genf, Köln, Frankfurt, München, Dubai, London und New York.
In einem von stark zunehmendem Wettbewerb und zurückhaltenden Kundenaktivitäten
geprägten Umfeld erzielte das Investment Banking einen um 11% tieferen Betriebsertrag
von CHF 331.7 Mio. Financial Products trug rund 75%, das Brokerage 10% und das
Geschäft mit unabhängigen Vermögensverwaltern 9% zum Ertrag des Geschäftsfeldes
bei. Der Geschäftsaufwand konnte aufgrund gesunkener Personalkosten um 4% auf
CHF 216.2 Mio. reduziert werden. Das Verhältnis von Aufwand zu Ertrag belief sich
somit auf 65.0%. Es resultierte ein um 21% rückläufiger Gewinn vor Steuern von
CHF 115.5 Mio. In diesem Ergebnis ist ein per Saldo leicht positiver Effekt aus Bewertungsschwankungen
enthalten. Die Kundenvermögen erhöhten sich dank positiven
Netto-Neugeldzuflüssen von CHF 0.6 Mrd. auf CHF 8.2 Mrd. Die Custody-Vermögen
von CHF 40.4 Mrd. umfassen auch die Bestände von Raiffeisen Schweiz, für welche die
Vontobel-Gruppe im Rahmen der langfristigen Kooperation Custody-Dienstleistungen
erbringt.
In der Schweiz sind strukturierte Produkte eine seit Jahren etablierte Anlageklasse und
haben ihren festen Platz in den Depots von privaten und institutionellen Anlegern. Gemäss
Statistik der Schweizerischen Nationalbank entfallen in den Kundendepots gegen
5% auf diese Kategorie. Vontobel Financial Products war 2010 mit einem Marktanteil an
der Scoach Schweiz von 24% weiterhin führend im Bereich der kotierten strukturierten
und derivativen Produkte. Aber auch in Deutschland erzielte Vontobel beachtliche
Markterfolge und konnte sich unter den ersten zehn Anbietern positionieren. Gegenüber
Ende 2009 blieb das ausstehende Volumen an strukturierten Produkten gruppenweit mit
CHF 9.3 Mrd. unverändert hoch. In einem seitwärts tendierenden Markt, verbunden mit
hoher Volatilität, waren verstärkt Renditeoptimierungsprodukte gefragt. Im Fokus standen
zudem die Themen Rohstoffe und Emerging Markets. Das Brokerage wurde nach
dem Führungswechsel organisatorisch neu ausgerichtet, um dem wettbewerbsintensiven
Umfeld noch besser Rechnung zu tragen. Die Auszeichnungen der renommierten
Ranking-Agenturen Extel Thomson und Starmine belegen, dass das Vontobel-Brokerage
für Schweizer Aktien unverändert zu den ersten Adressen gehört. Mit der Einführung
einer modernen, multifunktionalen E-Banking-Plattform für unabhängige Vermögensverwalter
wurde das Dienstleistungsangebot für diese Kundengruppe ausgeweitet.
30 Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2010