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Anhang zur Konzernrechnung
Rechnungslegungsgrundsätze
Bestimmung des Fair Value
Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird, basiert der Fair Value auf
notierten Marktpreisen oder Preisnotierungen von Händlern. Andernfalls wird der Fair Value auf
der Grundlage von Bewertungsmodellen oder anderen allgemein anerkannten Bewertungsmethoden
ermittelt. In diese Kategorie fallen insbesondere OTC-Derivate, einige Schuldinstrumente
und durch die Vontobel-Gruppe emittierte Produkte. Letztere sind grösstenteils börsenkotiert mit
der Vontobel-Gruppe als Market Maker. Die Bewertungsmodelle berücksichtigen die relevanten
Parameter wie die Kontraktspezifikationen, den Marktkurs des Basiswerts, die Wechselkurse, die
Zinskurven, die Ausfallrisiken und die Volatilität. Das Kreditrisiko von Vontobel wird bei der Bestimmung
des Fair Value von finanziellen Verpflichtungen berücksichtigt, sofern die Marktteilnehmer
es für die Preisermittlung für wichtig erachten.
Ein Modell liefert stets eine Schätzung oder eine Annäherung an einen Wert, der nicht mit letzter
Gewissheit ermittelt werden kann. Zudem spiegeln die verwendeten Bewertungsmethoden nicht
immer alle Faktoren, die für die Ermittlung der Fair Values relevant sind. Um angemessene Bewertungen
sicherzustellen, wird weiteren Faktoren wie den Modell- und Parameterunsicherheiten,
den Liquiditätsrisiken und dem Risiko einer frühzeitigen Rückgabe der durch die Vontobel-Gruppe
emittierten Produkte Rechnung getragen.
Für weitere Angaben wird auf die Anmerkung 36 «Fair Value von Finanzinstrumenten» verwiesen.
Handelsbestände und andere Finanzinstrumente zu Fair Value
(«Fair Value through Profit and Loss»)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Schulden werden unter
«Handelsbestände» resp. «Verpflichtungen aus Handelsbeständen» zum Fair Value bilanziert.
Gewinne und Verluste aus Veräusserungen und Rückzahlungen, Zins- und Dividendenerfolg sowie
Veränderungen des Fair Value werden im «Erfolg aus dem Handelsgeschäft» erfasst.
Sofern die Kriterien gemäss IAS 39 erfüllt sind, kann ein Finanzinstrument bei seiner erstmaligen
Erfassung der Kategorie «Andere Finanzinstrumente zu Fair Value» zugeordnet und unter «Andere
finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value» resp. «Andere finanzielle Verpflichtungen zu Fair
Value» bilanziert werden. Die erfolgsmässige Behandlung erfolgt analog zu den Handelsbeständen.
Im Rahmen des Emissionsgeschäfts bilanziert die Vontobel-Gruppe einerseits strukturierte Produkte,
die ein Schuldinstrument und ein eingebettetes Derivat enthalten, in der Position «Andere
finanzielle Verpflichtungen zu Fair Value» und andererseits die Zinsinstrumente, die zwecks Wiederanlage
des Emissionserlöses und zur Absicherung der Zinsänderungsrisiken dieser strukturierten
Produkte eingegangen werden, in der Position «Andere finanzielle Vermögenswerte zu
Fair Value». Ausserdem werden in der Position «Andere finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value»
auch einige designierte Portfolios von Beteiligungspapieren und Fondsanteilen ausserhalb
des Handelsgeschäfts ausgewiesen.
Gestützt auf eine dokumentierte Strategie erfolgen die Bewirtschaftung, Bewertung und Berichterstattung
an den Verwaltungsrat und die Gruppenleitung sowohl für die strukturierten Produkte
und die zugeordneten Zinsinstrumente aus dem Emissionsgeschäft als auch für die Beteiligungspapiere
und Fondsanteile ausserhalb des Handelsgeschäfts auf einer Fair-Value-Basis. Im Emissionsgeschäft
wird damit eine konsistente Behandlung der emittierten Produkte und der zugeordneten
Sicherungsgeschäfte erreicht.
Zur Veräusserung verfügbare Finanzanlagen («Available-for-Sale»)
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte werden zum Fair Value bewertet. Nicht
realisierte Gewinne und Verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst, bis die Finanzanlage verkauft
oder als wertgemindert beurteilt wird. Aktien sowie ähnliche Wertschriften und Rechte
werden als wertgemindert eingestuft, wenn die Anschaffungskosten infolge einer signifikanten
oder länger anhaltenden Abnahme des Fair Value nicht zurückerlangt werden könnten. Bei einem
Zinsinstrument tritt eine Wertminderung bei einer wesentlichen Verschlechterung der Kreditwürdigkeit
oder anderen Anzeichen von Schwierigkeiten des entsprechenden Schuldners ein. Liegt
eine Wertminderung vor, wird der vorher im sonstigen Ergebnis erfasste Verlust in die Position
«Übriger Erfolg» transferiert. Wertaufholungen von Schuldinstrumenten werden in der Position
«Übriger Erfolg», Wertaufholungen von Beteiligungsinstrumenten hingegen im sonstigen Ergebnis
erfasst.
Beim Verkauf einer zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlage wird der kumulierte, vorher im
sonstigen Ergebnis erfasste Gewinn oder Verlust in die Position «Übriger Erfolg» transferiert. Bei
Teilverkäufen werden Gewinne und Verluste nach der Durchschnittsmethode ermittelt.
Zinsen werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode periodengerecht abgegrenzt und zusammen
mit den Dividendenerträgen im «Erfolg aus dem Zinsengeschäft» erfasst.
Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2009 F-71