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Kommentar zur Geschäftsentwicklung
Kundenvermögen in Mrd. CHF
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Die Vontobel-Gruppe mit Gewinnsteigerung – erfolgreiche Übernahme der
Commerzbank (Schweiz) AG
Nach dem Markteinbruch zu Jahresbeginn 2009 wirkten sich die im Frühling einsetzende
starke Erholung an den Börsen, die sich normalisierenden Kreditspannen wie
auch das innovative, bedürfnisgerechte Angebot und die strategischen Weichenstellungen
der Vontobel-Gruppe positiv auf die Finanzzahlen aus. Mit einem Konzernergebnis
von CHF 138.3 Mio., einer Eigenkapitalrendite von 9.7% und einem Aufwand/
Ertragsverhältnis von 79.1% konnten Profitabilität und Effizienz im Vorjahresvergleich
gesteigert werden. Der unverwässerte Konzerngewinn pro Aktie erhöhte
sich auf CHF 2.17 (Vorjahr CHF 1.78). Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung
eine um 17% höhere Dividende von CHF 1.40.
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2005
2006
2007
2008
2009
Im Vermögensverwaltungsgeschäft wuchsen die Kundenvermögen aufgrund der
Marktentwicklung, der guten Anlageperformance und dem leichten Neugeldzufluss
gegenüber dem Stand von Ende 2008 um 21% auf CHF 75.2 Mrd. Darin enthalten
sind auch Vermögen in der Höhe CHF 4.1 Mrd. aus der Übernahme der Commerzbank
(Schweiz) AG. Im Investment Banking bilden die Börsenaktivitäten sowie das
ausstehende Volumen an strukturierten Produkten und Derivaten die Grundlage für
die Ertragsgenerierung. Dem Bereich Financial Products gelang es, die Marktstellung
für kotierte strukturierte Produkte in der Schweiz eindrücklich zu festigen. Zudem
manifestierte sich auch die Verbesserung des Marktumfeldes schnell in der Ertragsentwicklung.
Entsprechend konnte das Geschäftsfeld Investment Banking eine markante
Gewinnsteigerung ausweisen.
Zum Jahresende 2009 verfügte die Vontobel-Gruppe über ein hohes Eigenkapital
von CHF 1.5 Mrd. Die sehr solide Kapitalausstattung spiegelt sich zudem in der überdurchschnittlichen
BIZ-Tier-1-Kapitalquote von 20.9%. Dieses starke Fundament
sowie die ansprechende Entwicklung im zweiten Halbjahr und die strategischen
Weichenstellungen lassen die Vontobel-Gruppe zuversichtlich in die Zukunft blicken.
Die vor dem Hintergrund der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise erfolgte veränderte
Auslegung des Schweizer Bankgeheimnisses wird in der Vermögensverwaltungsindustrie
zu strukturellen Anpassungen führen. Die Vontobel-Gruppe fühlt sich
mit ihrem integrierten Geschäftsmodell und den eingeleiteten Wachstumsschritten
gut gerüstet, um sich auf diesen Wandel erfolgreich einzustellen.
Markante Ergebnisverbesserung im Investment Banking
Erfahrungsgemäss reagieren die Erträge im Vermögensverwaltungsgeschäft erst mit
einer zeitlichen Verzögerung auf Marktbewegungen. Zudem verunsicherte der verstärkte
Druck auf das Schweizer Bankgeheimnis viele private Kunden. Die im Vorjahresvergleich
um bereinigt 6% (das heisst ohne Einbezug der Commerzbank-Einheit)
tiefere Durchschnittsbasis der verwalteten Vermögen wie auch die nach wie vor zurückhaltenden
Kundenaktivitäten dämpften die Ergebnisse im Private Banking und im
Asset Management. Diese beiden Geschäftsfelder trugen zusammen noch CHF 52.7
Mio. zum Vorsteuergewinn der Gruppe bei. Im Investment Banking begünstigten die
Kurserholung an den Finanzmärkten verbunden mit einer Normalisierung der Volatilitäten
und die seit April rückläufigen Kreditspannen die Erträge. Vontobel Financial
F-18 Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2009