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Anhang zur Konzernrechnung
Risikomanagement und Risikokontrolle
Häufigkeitsverteilung der täglichen Gewinne und Verluste für die
Positionen Investment Banking/Financial Products 1 (Anzahl Tage)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
10.00
■ 2010 ■ 2009
1 Die ausgewiesenen Gewinne und Verluste stellen effektive Erträge inkl. Spreads sowie Erträge aus
Handel innerhalb des Tages dar (in Mio. CHF).
2.2.2 Stress Exposure
Neben den VaR-Limiten auf 99%-Konfidenzniveau sind auch Stress-Exposure-Limiten definiert,
und es werden auf täglicher Basis entsprechende Stresstests durchgeführt. Dabei werden sämtliche
Positionen des Investment Banking sowie alle übrigen Wertschriftenpositionen in einer
bestimmten Anzahl von historischen und institutsspezifischen Stress-Szenarien (mit 1-Tages- und
10-Tages-Haltedauer) neu bewertet und anschliessend jenes Szenario mit dem grössten Verlust
für die Stress-Exposure ausgewählt.
2.3 Marktrisiken Bilanzstruktur
Die Sparte Treasury ist verantwortlich für die Steuerung der Bilanzstruktur und die Bewirtschaftung
des Kapitals. Im Rahmen des Asset & Liability Managements (ALM) werden Zins- und Währungsrisiken
überwacht und begrenzt. Zudem wird die Refinanzierung sichergestellt und das
Liquiditätsrisiko laufend überprüft.
2.3.1 Zinsänderungsrisiken
Im Bilanzstrukturmanagement ergeben sich Zins- und Währungsrisiken aus unterschiedlichen
Zinsbindungen und Währungen von Aktiv-, Passiv- und Ausserbilanzpositionen. Diese Risiken
werden auf aggregierter Ebene bewirtschaftet und überwacht. Die Auswirkungen der Zinssensitivitäten
auf den Marktwert des Eigenkapitals (unterteilt nach den Positionen im und ausserhalb
des Investment Banking) sind nachfolgend dargestellt. Die Tabelle zeigt Gewinne resp. Verluste
pro Währung und Laufzeitband bei einer unterstellten Zinssatzänderung von +/–100 Basispunkten
in Übereinstimmung mit der Zinsrisikomeldung gemäss FINMA-RS 08/6. Unter Annahme
einer sehr konservativen, additiven Aggregation zwischen den einzelnen Währungen beträgt die
Sensitivität für +100 Basispunkte für das Berichtsjahr CHF +2.2 Mio., für das Vorjahr CHF –26.9
Mio.
Vontobel-Gruppe, Geschäftsberichte 2010 85