Gli accordi di ristrutturazione dei debiti: disciplina positiva ed effettivitÃ

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esperti di copia della relazione che attesti l'idoneità dell'accordo a ripianare l'indebitamentoesistente, assicurare il regolare pagamento dei creditori estranei e da cui risulti la veridicitàdei dati aziendali posti alla base del piano strategico; ii) consegna da parte del legalerappresentante della società di una dichiarazione da cui risulti che non è in corso un"evento significativo pregiudizievole" (inteso come evento che pregiudichi la capacità diTAS di adempiere alle proprie obbligazioni) o una condizione risolutiva dello stesso (vediinfra); iii) deposito del ricorso di cui all'art. 182-bis con la documentazione allegata inTribunale entro i dieci giorni successivi alla conclusione della convenzione. I creditorisono un pool di banche che hanno individuato una "banca agente", con cui si interefacceràTAS sia per i pagamenti che per le comunicazioni.Clausole negozialiL'accordo prevede un riscadenzamento del debito esistente, che deve essere pagato perintero escludendo una parte degli interessi, e un contestuale obbligo per la società debitricedi deliberare un aumento di capitale che verrà poi sottoscritto dai soci nei termini e con lemodalità previste nell'accordo. Si noti che in caso di cambio di controllo la TAS sarà tenutaa rimborsare in un'unica soluzione il debito esistente e gli interessi maturati. Tuttavia labanca agente può decidere di mantenere ferma la convezione, senza peraltro esserne tenuta.In particolare gli obblighi di TAS, estremamente dettagliati, si concretano, in sintesi:a) divieto di contrarre ulteriore indebitamento oltre a quello pattuito, non costituire suibeni vincoli di natura reale o obbligatoria, non porre in essere operazionistraordinarie, conferimenti o cessioni d'azienda, non modificare lo statuto, nonprocedere alla distribuzione di utili, non costituire patrimoni destinati;b) assicurare il regolare pagamento dei creditori estranei in via integrale e regolare,c) porre in essere operazioni infra gruppo solo a condizioni di mercato,d) non deliberare la liquidazione volontaria,e) non modificare lo statuto se non con il preventivo consenso della "banca agente",f) non assumere ulteriore indebitamento finanziario, non modificare il pianostrategico TAS, al di fuori dell'aumento di capitale e limitare la gestioneall'ordinaria amministrazione,g) non porre in essere operazioni con finalità speculative,h) definire in base all'accordo i rapporti con le società controllate;144
i) non ridurre il capitale sociale;j) l'azionista di maggioranza di TAS si impegna ad aumentare il capitale per 21milioni di euro, sottoscrivendone 18,8 milioni e offrendo i restanti 2,2 milioni almercatok) rispettare i covenants finanziari menzionati nell'accordoObblighi a carico dei creditoriNell'accordo è specificato che gli obblighi delle banche vengono assunti in via parziaria,ciascuna nei limiti del proprio impegno, senza vincolo di solidarietà, in modo che ognunanon possa essere chiamata a rispondere di eventuali inadempimenti delle altre.Inoltre è previsto l'impegno delle banche finanziatrici a non esercitare i propri diritti, azionie rimedi per il periodo di standstill come definito nell'accordo e a mantenere la pienadisponibilità delle linee di credito in corso.Clausole volte a consentire il monitoraggio da parte dei creditoriTAS si impegna: a consegnare alle banche creditrici il bilancio civile unitamente alconsolidato entro 5 giorni dall'approvazione dello stesso, una relazione semestrale redattasecondo i principi contabili, un documento illustrativo relativo ai 12 mesi precedentirelativo alla situazione complessiva dell'indebitamento; ad informare la banca agente delverificarsi di una circostanza che possa dar luogo ad un "evento significativopregiudizievole" e comunicare entro 10 giorni dal verificarsi dell'evento alla banca agente:ogni significativa modificazione della compagine sociale, ogni rilevante modificazionedella situazione patrimoniale economica e finanziaria del gruppo di cui TAS è lacapogruppo, ogni richiesta di finanziamento bancario da parte di TAS non compreso nellaconvenzione; ad informare la banca agente della convocazione dell'assemblea straordinariae a fornire i verbali della stessa entro 5 giorni dall'avvenuta assemblea, non tenereadunanze assembleari in forma totalitaria, fornire ogni informazione necessaria perverificare l'attuazione del piano finanziario.Clausole che prevedono l'erogazione di nuova finanzaNessuna erogazione di nuova finanza.Ius variandiE' prevista la possibilità per TAS di rimborsare anticipatamente i crediti al ricorrere dideterminate condizioni.145
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Si può invece considerare ormai ar
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assumano alcuna veste giuridicament
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Le condizioni di consolidamento rig
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proprietà o in possesso del debito
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Occorre precisare che l'efficacia d
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Ulteriore aspetto problematico è d
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MONERCO PÉREZ, La conservaciòn de
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SCIUTO, Effetti legali e negoziali
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VIETTI MAROTTA DI MARZIO, Riforma f
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