FORSCHUNGSBERICHT 2004 - am Fachbereich ...

WiSo-Forschungsbericht 2004 - Lehrstuhl für Statistik und Ökonometrie 151
Solch ein Indikator für das regionale Preisniveau ist aber
für eine Vielzahl ökonomischer Fragestellungen von Inte-
resse. Es sollten deshalb ausgehend von Baulandpreisen
(Datenquelle: Bundesamt für Bauwesen und Raumord-
nung) die zentralen Determinanten der regionalen Unter-
schiede auf Kreisebene identifiziert werden. Mit diesen
Ergebnissen sollte es dann möglich sein, bei fehlenden
Angaben der Baulandpreise, diese Werte zu schätzen.
3.16 Verzerrungsfunktionen in der Finanzwirtschaft: Konstruktion von Risiko-
maßen und Copulas
Bearbeiter: Dipl.-Kfm. Christian Köck, Dr. Matthias Fischer
Projetstart und -ende: Oktober 2003 bis Februar 2004
Charakterisierung: Es bestand die Aufgabe, die Eignung von sog. Verzer-
3.17 The Valuation of Multivariate Options
rungsfunktionen zur Konstruktion von (kohärenten) Risi-
komaßen einerseits sowie von (verallgemeinerten) Copu-
las andererseits zu untersuchen und diese im Hinblick auf
den VaR sowie die Normalverteilung zu vergleichen.
Bearbeiter: Dipl.-Kfm. Christian Hassold, Dr. Matthias Fischer
Projektstart und -ende: Januar 2004 bis Juni 2004
Charakterisierung: Hängt die Auszahlung während bzw. am Ende der Lauf-
zeit von mehr als nur einem Underlying ab, so spricht man
auch von multivariaten Optionen. Bei der Bewertung die-
ser Derivate stellt sich zusätzlich das Problem der Model-
lierung der Abhängigkeitsstruktur zwischen den Renditen
der Underlyings. Die Aufgabe bestand in der exemplari-
schen Umsetzung von Optionspreismodellen zur Bewer-
tung von ausgewählten multivariaten Optionen, z.B. einer
Kaufoption auf das Maximum zweier Underlyings.