Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

Investitions- u. Finanzierungspläne, Prognosen, Planzahlen 07.6
Agio werden die planmäßig ausstehenden Einlagen
passivisch abgegrenzt. Bei der Angabe des ausstehenden
Kommanditkapitals erfolgt keine Unterscheidung
zwischen Kommanditkapital und Agio.
Die ausstehenden Einlagen reduzieren sich nach
Vollplatzierung entsprechend dem prognostizierten
Einzahlungsverlauf für die ratierlichen Kapitaleinzahlungen
unter Berücksichtigung von Gutschriften und
kalkulierten Beitragsfreistellungen.
Unter der Position „Verrechnungskonten Kommanditisten“
werden die an die Anleger planmäßig zu
leistenden Auszahlungen inklusive der Gutschriften
der Anleger sowie die von den Anlegern auf deren
persönliche Einkommensteuerschuld anteilig anrechenbaren
Kapitalertragsteuern einschließlich Solidaritätszuschlag
erfasst.
Die „Verlustsonderkonten Kommanditisten“ spiegeln
die auf Ebene der Fondsgesellschaft anfallenden
handelsrechtlichen Verluste wider.
Die Fondsgesellschaft weist in den Jahren 2011 und
2012 einen nicht durch Vermögenseinlagen gedeckten
Verlustanteil der Kommanditisten auf, der aber
durch die ratierlichen Kapitaleinzahlungen im Jahr
2013 wieder beseitigt wird, vgl. auch Ziffer 3 der
Aktivseite.
Unter den „Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen“ ist die im Jahr 2012 planmäßig
aufzunehmende und im Jahr 2013 zu tilgende Zwischenfinanzierung
der Fondsgesellschaft ausgewiesen.
Die Position „Sonstige Verbindlichkeiten“ umfasst die
Einlagen der Stillen Gesellschafter.
Erläuterung der zugrunde liegenden wesentlichen
Annahmen der Cash­Flow­Rechnungen
Der Cash Flow wurde nach der indirekten Methode,
abgeleitet aus dem Jahresergebnis nach Steuern,
entwickelt.
Die Cash Flow­Darstellung beinhaltet immer den
Zeitraum vom 01.01. eines Jahres (bei vollen Wirt­
110 Einzelhandelsfonds Deutschland 1
schaftsjahren) bis zum angegebenen Betrachtungsstichtag.
Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
entspricht vorliegend dem Jahresergebnis nach
Steuern.
Der Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit der
Fondsgesellschaft (Position 8.) resultiert aus den Einzahlungen
der Anleger und Stillen Gesellschafter
sowie der beabsichtigten kurzzeitigen Aufnahme
von Zwischenfinanzierungsmitteln. Verringernd
berücksichtigt sind die angenommene Rückzahlung
der Zwischenfinanzierungsmittel im Jahr 2013 und
die kalkulierten Auszahlungen an die Anleger (Kommanditisten).
Der Cash Flow aus der Investitionstätigkeit der Fondsgesellschaft
(Position 10.) betrifft die Auszahlungen
für die eingegangene Beteiligung an der Objektgesellschaft
1 sowie die Auszahlungen für die im
Laufe des Jahres 2012 geplante Beteiligung an der
Objektgesellschaft 2.
Der Cash Flow der Fondsgesellschaft (Position 11.)
ist die Summe aus den Positionen 2., 8. und 10.
Erläuterung der zugrunde liegenden wesentlichen
Annahmen der Plan­Gewinn­und­Verlust­Rechnungen
Die Position „Sonstige betriebliche Erträge“ beinhaltet
die kalkulierten Erträge aus den unterstellten
Beitragsfreistellungen unter Berücksichtigung der von
der Unacum Vertriebs­ und Servicemanagement AG
in den ersten Jahren zu leistenden Rückzahlungen
der Eigenkapitalbeschaffungsprovision an die Fondsgesellschaft
auf Grund von Beitragsfeststellungen.
In der Position „Sonstige betriebliche Aufwendungen“
sind in den Jahren 2011 bis 2013 insbesondere
die nicht aktivierungspflichtigen­/fähigen Aufwendungen
im Zusammenhang mit der Initiierung
der Fondsgesellschaft enthalten.
Die „Sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge“ beinhalten
kalkulierte Bankzinsen aus der verzinslichen
Anlage der Liquiditätsreserve.