Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

Steuerliche Grundlagen
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I. Allgemeines
Die folgende Darstellung enthält die wesentlichen Grundlagen
der steuerlichen Konzeption der angebotenen
Vermögensanlagen. Diese beinhalten die maßgeblichen
steuerlichen Auswirkungen einer Beteiligung an der Einzelhandelsfonds
Deutschland 1 GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft)
als Direktkommanditist, als Treugeber über
die Treuhandkommanditistin, namentlich die Aequitas Treuhand
GmbH oder als Stiller Gesellschafter.
Die nachfolgenden Ausführungen beruhen auf den zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung geltenden Gesetzen
und Verordnungen sowie der aktuellen Rechtsprechung
und Verwaltungsmeinung.
Bezüglich der grundsätzlichen sofortigen Abzugsfähigkeit
bestimmter Nebenkosten als Werbungskosten wurde das
BMF­Schreiben vom 20.10.2003 (sogenannter 5. Bauherren­
bzw. Fondserlass) berücksichtigt.
Als voraussichtliche Anlegerstruktur wird für die folgende
steuerliche Beurteilung grundsätzlich unterstellt,
dass der Anleger eine in Deutschland ansässige
natürliche Person ist, die ihren Anteil im Privatvermögen
hält und die Beteiligung nicht durch die Aufnahme
von Fremdkapital finanziert.
Sofern beabsichtigt wird, die Beteiligung an der Fondsgesellschaft
steuerlich im Betriebsvermögen zu halten
oder fremd zu finanzieren, ergeben sich Abweichungen
hinsichtlich der steuerlichen Behandlung der Beteiligung,
die nur in Absprache mit dem persönlichen steuerlichen
Berater geklärt werden können.
Die allgemein bekannte Komplexität des Steuerrechts
erfordert gewisse steuerliche Grundkenntnisse für das
Studium der nachstehenden Ausführungen. Im Rahmen der
Darstellungen kann nicht auf die individuellen Verhältnisse
einzelner Beteiligter eingegangen werden. Deshalb wird
Steuerliche Grundlagen
auch grundsätzlich die Hinzuziehung des persönlichen
steuerlichen Beraters empfohlen.
Die steuerlichen Auswirkungen des Angebots zur Kapitalanlage
sind gemäß dem IDW Standard „Grundsätze ordnungsgemäßer
Beurteilung von Verkaufsprospekten über öffentlich
angebotene Vermögensanlagen“ (IDW S 4) im Einzelnen
– getrennt nach der Investitions­/Erwerbsphase, Nutzungsphase
und Beendigung der Kapitalanlage – zu beschreiben.
Dementsprechend ergibt sich die nachfolgende dreigeteilte
Darstellung.
II. Steuerliche Auswirkungen in der Investitionsphase
1. Einkommensteuer
a) Besteuerungssubjekt
Die Fondsgesellschaft ist eine Personengesellschaft und
als solche kein selbständiges Steuersubjekt für die Einkommensbesteuerung.
Dies sind vielmehr die einzelnen
Gesellschafter, denen die auf der Ebene der Fondsgesellschaft
ermittelten Einkünfte anteilig entsprechend ihrer
Beteiligungsquote (gezeichnetes Kapital) – unter vorrangiger
Berücksichtigung der Ergebnisverrechnung innerhalb
des § 15 b EStG (vgl. II.1.c1) – zugewiesen werden.
Dies gilt auch dann, wenn die Immobilien als Einkunftsobjekt
sich nicht unmittelbar im Eigentum der Fondsgesellschaft
befinden, sondern mittelbar über eine Beteiligung
an einer anderen Personengesellschaft – vorliegend der
Objektgesellschaft 1 – gehalten werden. Die Vermietungstätigkeit
der Objektgesellschaft 1 wird über die
Fondsgesellschaft den einzelnen Anlegern ebenso zugerechnet
wie die Vermietungstätigkeit der im Laufe des Jahres
2012 über die Objektgesellschaft 2 geplante weitere
Immobilieninvestition.
Die Einkünftezurechnung erfolgt auch für diejenigen
Gesellschafter, die nicht unmittelbar an der Fondsgesell­
Einzelhandelsfonds Deutschland 1
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