Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

Investitions- u. Finanzierungspläne, Prognosen, Planzahlen N 1
Erläuterungen zur Prognoserechnung Einzelhandelsfonds
Deutschland 1 GmbH & Co. KG
- Konsolidierte Darstellung
Allgemeine Anmerkungen
Investitionsgegenstand der Fondsgesellschaft
ist eine Beteiligung in Höhe von ca. 94,6 % der
Anteile an der Objektgesellschaft 1, welche zwei
Immobilienportfolios an acht Standorten in Bayern,
Rheinland-Pfalz, Nordrhein-Westfalen und dem
Saarland erworben hat. Bei fünf Objekten hat hierbei
zum Zeitpunkt der Aufstellung des 1. Nachtrags
bereits der Übergang von Besitz, Nutzen und Lasten
stattgefunden.
Außerdem ist über die Beteiligung an der Objektgesellschaft
2 eine weitere, noch nicht feststehende
Immobilieninvestition Ende des Jahres 2012
mit einem Immobilienkaufpreis von 6.500.000 €
geplant. Die Objektgesellschaft 2 ist zum Zeitpunkt
der Aufstellung des 1. Nachtrags noch nicht
gegründet. Plangemäß wird die Beteiligungsquote
der Fondsgesellschaft an der Objektgesellschaft 2
100 % betragen. Konkrete Immobilienprojekte
bezüglich der weiteren Investition liegen noch nicht
vor. Die Investitionsentscheidung setzt die Zustimmung
des aus dem Anlegerkreis zu wählenden Beirats/Anlageausschusses
voraus.
Die abgebildete Prognoserechnung ist eine konsolidierte
Darstellung der Prognoserechnungen der
Fondsgesellschaft sowie der Objektgesellschaften
1 und 2. Um eine größere Übersichtlichkeit der
Prognoserechnung zu gewährleisten, wurde darauf
verzichtet, Zahlungsströme zwischen der Fondsgesellschaft
und den Objektgesellschaften 1 und 2
abzubilden.
Die Zahlen der Prognoserechnung sind auf volle
Tausend Euro auf- bzw. abgerundet. Dadurch kann
es zu geringfügigen Abweichungen von den tatsächlichen
Werten kommen. Die Prognoserechnung
beruht auf geschätzten Einnahmen und Ausgaben,
die ebenfalls von den tatsächlichen Werten
abweichen können. Steuerlich abzugsfähig sind –
in den Grenzen des § 15 b EStG – die ausgewiesenen
Kosten nur, wenn und soweit sie tatsächlich
30 Nachtrag Nr. 1 des Einzelhandelsfonds Deutschland 1
anfallen. Zuflüsse und Abflüsse wurden hierbei in
der Regel dem jeweiligen Verursachungszeitraum
gegenübergestellt. Es können sich Abweichungen
durch zeitliche Verschiebungen der Einnahmen
oder Ausgaben ergeben. Die Prognoserechnung
basiert teilweise auf variablen Parametern, die
von der zukünftigen Entwicklung der Fondsgesellschaft
wie auch der Objektgesellschaften 1 und 2
abhängen und nachfolgend im Einzelnen erläutert
sind. Die Nummerierung der folgenden Absätze
entspricht den jeweiligen Zeilen der Prognoserechnung.
1. Mieteinnahmen Objektgesellschaft 1
Die Miteinnahmen wurden entsprechend den abgeschlossenen
Mietverträgen ab den jeweils bereits
erfolgten bzw. geplanten Übernahmezeitpunkten
der Objekte in Ansatz gebracht. Mietänderungen
wurden während der festen Mietvertragslaufzeiten
entsprechend den abgeschlossenen Mietverträgen
berücksichtigt. Hierbei wurde im Jahr 2011
eine Inflationsrate von 1,5 %, im Jahr 2012 eine
Inflationsrate von 2,0 % und ab 2013 eine Inflationsrate
von 2,25 % p. a. unterstellt. Nach Ablauf
der festen Mietvertragslaufzeiten wurde unterstellt,
dass die jeweiligen Verlängerungsoptionen gezogen
werden.
2. Mieteinnahmen Objektgesellschaft 2
Es wurden die erwarteten Mieteinnahmen aus der
geplanten Investition in Ansatz gebracht. Hierbei
wurden ein Erwerb zur 13fachen Jahresmiete und
eine Inflationsrate im Jahr 2012 von 2,0 % und ab
2013 von 2,25 % p. a. unterstellt. Mietänderungen
und Verlängerungsoptionen wurden – in Anlehnung
an die bei der Objektgesellschaft 1 abgeschlossenen
Mietverträge – kalkuliert. Nach Ablauf der –
ebenfalls in Anlehnung an die bei der Objektgesellschaft
1 abgeschlossenen – angenommenen festen
Mietvertragslaufzeiten wurde auch hier unterstellt,
dass die jeweiligen Verlängerungsoptionen gezogen
werden.
3. Erträge aus Liquiditätsreserve
Die Erträge aus der Anlage der Liquiditätsreserve
wurden mit 2,5 % p. a. ab 2013 für die gesamte
Fondslaufzeit kalkuliert.