Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

sowie der Verkehr mit einer Vielzahl von Menschen führen
nach herrschender Meinung nicht zu einer gewerblichen
Qualifizierung der vermögensverwaltenden Tätigkeit.
Als gewerbliche Tätigkeiten einzustufende Nebenleistungen
werden weder von der Fondsgesellschaft noch von den
Objektgesellschaften 1 und 2 ausgeführt, da bereits geringe
gewerbliche Nebenleistungen die Fondsgesellschaft in ihrer
Gesamtheit zum Gewerbebetrieb machen (Abfärberegelung).
Steuerschädliche Beteiligungen an gewerblichen Personenunternehmen
sind nicht vorgesehen.
Ein Gewerbebetrieb aufgrund sog. gewerblicher Prägung
im Sinne von § 15 Abs. 3 Nr. 2 EStG liegt nicht vor, da
neben der einzigen persönlich haftenden Gesellschafterin
der Fondsgesellschaft, der NGF Verwaltung GmbH, auch
die Kommanditistin NGF Beteiligung GmbH einzelvertretungsberechtigt
und einzelgeschäftsführungsbefugt ist
(geschäftsführende Kommanditistin der Fondsgesellschaft
bzw. Emittentin). Nach Auffassung der Finanzverwaltung
reicht diese Konstellation zur Vermeidung der gewerblichen
Prägung aus (R 15.8 Abs. 6 S. 1­2 EStR). Ergänzend
wird insoweit auf die Ausführungen unter „Wesentliche
tatsächliche und rechtliche Risiken“, S. 29 verwiesen.
Auf Ebene der Objektgesellschaft 1 sind neben der einzigen
persönlich haftenden Gesellschafterin, der NGF Verwaltung
GmbH, die Kommanditistinnen NGF Beteiligung
GmbH und die Fondsgesellschaft zur Geschäftsführung
befugt, so dass auch auf dieser Ebene keine gewerbliche
Prägung vorliegt.
Auch bei der im Laufe des Jahres 2012 über die Objektgesellschaft
2 vorgesehenen weiteren Immobilieninvestition
werden die entsprechenden Grundsätze zur Vermeidung
einer gewerblichen Prägung beachtet.
Sollte die NGF Beteiligung GmbH als Geschäftsführerin
(geschäftsführende Kommanditistin) oder Kommanditistin
bei einer oder mehrerer dieser Gesellschaften ausscheiden,
ist jeweils die unmittelbare Bestellung eines anderen
Kommanditisten als Geschäftsführer gesellschaftsvertraglich
vorgesehen.
Für die Besteuerung ist daher grundsätzlich von steuerlich
günstigem Privatvermögen auszugehen.
Steuerliche Grundlagen
Zusammenfassend bedeutet dies für die Treugeber sowie
die Direktkommanditisten:
▪ Sie beziehen aufgrund ihrer Beteiligung an der Fondsgesellschaft
Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung.
▪ Es fällt keine Gewerbesteuer an.
▪ Veräußerungen von Anteilen an der Fondsgesellschaft
durch die Anleger, von Anteilen an den Objektgesellschaften
1 und 2 durch die Fondsgesellschaft sowie der
Immobilien durch die Objektgesellschaft 1 sind nach
derzeitiger Rechtslage nach Ablauf der Behaltensfristen
des § 23 EStG (vgl. IV.1) sowie unter Berücksichtigung
der Grenzen des gewerblichen Grundstückshandels
(vgl. IV.2) steuerfrei. Dies gilt auch für eine Veräußerung
der im Laufe des Jahres 2012 geplanten weiteren
Immobilieninvestition durch die Objektgesellschaft 2.
Sollte die Tätigkeit der Fondsgesellschaft aufgrund Rechtsprechung,
Gesetzgebung oder durch die Finanzverwaltung
hingegen in einen Gewerbebetrieb umqualifiziert
werden oder wird die Beteiligung an der Fondsgesellschaft
ausnahmsweise im Betriebsvermögen gehalten,
ergeben sich u. a. folgende abweichende steuerliche
Auswirkungen:
▪ Anfall von Gewerbesteuer.
▪ Volle Steuerpflichtigkeit von Veräußerungsgewinnen
unabhängig von der Einhaltung bestimmter Haltefristen.
b2) Überschusserzielungsabsicht
Um den Tatbestand der Einkunftserzielungsabsicht zu erfüllen,
ist es sowohl auf Ebene der Objektgesellschaften 1
und 2 als auch auf Ebene der Fondsgesellschaft sowie auf
Ebene deren jeweiliger Gesellschafter notwendig, dass
im Zeitraum der voraussichtlichen Vermögensnutzung die
Absicht und Möglichkeit besteht, einen Überschuss der
Einnahmen über die Werbungskosten (Totalüberschuss)
zu erzielen.
Die Überschusserzielungsabsicht ist hierbei vorrangig vor
§ 15 b EStG (vgl. II.1.c1) zu prüfen.
Wird über die Dauer der voraussichtlichen Vermögensnutzung
kein Totalüberschuss erzielt, ist die jeweilige Tätigkeit
als Liebhaberei einzustufen. Dies hätte zur Folge, dass
sämtliche Überschüsse/Verluste aus der jeweiligen Tätigkeit
steuerlich unbeachtlich wären.
Einzelhandelsfonds Deutschland 1
09.0
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Grundlagen