Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

Investitions- u. Finanzierungspläne, Prognosen, Planzahlen 07.2
Erläuterungen zur Prognoserechnung Einzelhandelsfonds
Deutschland 1 GmbH & Co. KG
- Konsolidierte Darstellung
Allgemeine Anmerkungen
Investitionsgegenstand der Fondsgesellschaft ist eine
Beteiligung in Höhe von ca. 94,6 % der Anteile an der
Objektgesellschaft 1, welche zwei Immobilienportfolios
an zehn Standorten in Bayern, Rheinland­Pfalz,
Nordrhein­Westfalen und dem Saarland erworben
hat. Bei vier Objekten hat hierbei zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung bereits der Übergang von Besitz,
Nutzen und Lasten stattgefunden.
Außerdem ist über die Beteiligung an der Objektgesellschaft
2 eine weitere, noch nicht feststehende
Immobilieninvestition im Laufe des Jahres 2012
mit einem Immobilienkaufpreis von 17.160.000 €
geplant. Die Objektgesellschaft 2 ist zum Zeitpunkt
der Prospektaufstellung noch nicht gegründet. Plangemäß
wird die Beteiligungsquote der Fondsgesellschaft
100 % an der Objektgesellschaft 2 betragen.
Konkrete Immobilienprojekte bezüglich der weiteren
Investition liegen noch nicht vor. Die Investitionsentscheidung
setzt die Zustimmung des aus dem Anlegerkreis
zu wählenden Beirats/Anlageausschusses
voraus.
Die abgebildete Prognoserechnung ist eine konsolidierte
Darstellung der Prognoserechnungen der
Fondsgesellschaft sowie der Objektgesellschaften 1
und 2. Um eine größere Übersichtlichkeit der Prognoserechnung
zu gewährleisten, wurde darauf verzichtet,
Zahlungsströme zwischen der Fondsgesellschaft
und den Objektgesellschaften 1 und 2 abzubilden.
Die Zahlen der Prognoserechnung sind auf volle Tausend
€ auf­ bzw. abgerundet. Dadurch kann es zu
geringfügigen Abweichungen von den tatsächlichen
Werten kommen. Die Prognoserechnung beruht auf
geschätzten Einnahmen und Ausgaben, die ebenfalls
von den tatsächlichen Werten abweichen können.
Steuerlich abzugsfähig sind – in den Grenzen
des § 15 b EStG – die ausgewiesenen Kosten nur,
wenn und soweit sie tatsächlich anfallen. Zuflüsse und
Abflüsse wurden hierbei in der Regel dem jeweiligen
Verursachungszeitraum gegenübergestellt. Es können
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sich Abweichungen durch zeitliche Verschiebungen
der Einnahmen oder Ausgaben ergeben. Die Prognoserechnung
basiert teilweise auf variablen Parametern,
die von der zukünftigen Entwicklung der Fondsgesellschaft
wie auch der Objektgesellschaften 1 und
2 abhängen und nachfolgend im Einzelnen erläutert
sind. Die Nummerierung der folgenden Absätze entspricht
den jeweiligen Zeilen der Prognoserechnung.
1. Mieteinnahmen Objektgesellschaft 1
Die Miteinnahmen wurden entsprechend den abgeschlossenen
Mietverträgen ab den jeweils bereits
erfolgten bzw. geplanten Übernahmezeitpunkten der
Objekte in Ansatz gebracht. Mietänderungen wurden
während der festen Mietvertragslaufzeiten entsprechend
den abgeschlossenen Mietverträgen berücksichtigt.
Hierbei wurde im Jahr 2011 eine Inflationsrate
von 1,5 %, im Jahr 2012 eine Inflationsrate von 2,0 %
und ab 2013 eine Inflationsrate von 2,25 % p. a. unterstellt.
Nach Ablauf der festen Mietvertragslaufzeiten
wurde unterstellt, dass die jeweiligen Verlängerungsoptionen
gezogen werden.
2. Mieteinnahmen Objektgesellschaft 2
Es wurden die erwarteten Mieteinnahmen aus der
geplanten Investition in Ansatz gebracht. Hierbei
wurden ein Erwerb zur 13fachen Jahresmiete und
eine Inflationsrate im Jahr 2012 von 2,0 % und ab
2013 von 2,25 % p. a. unterstellt. Mietänderungen
und Verlängerungsoptionen wurden – in Anlehnung
an die bei der Objektgesellschaft 1 abgeschlossenen
Mietverträge – kalkuliert. Nach Ablauf der –
ebenfalls in Anlehnung an die bei der Objektgesellschaft
1 abgeschlossenen – angenommenen festen
Mietvertragslaufzeiten wurde auch hier unterstellt,
dass die jeweiligen Verlängerungsoptionen gezogen
werden.
3. Erträge aus Liquiditätsreserve
Die Erträge aus der Anlage der Liquiditätsreserve
wurden mit 2,5 % p. a. ab 2013 für die gesamte
Fondslaufzeit kalkuliert.
Da die geplante verzinsliche Anlage der Liquiditätsreserve
nach Ansicht der Anbieterin vorliegend den Einkünften
aus Vermietung und Verpachtung zuzurechnen
ist, greifen die Regelungen der Abgeltungsteuer nicht.