Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

Steuerliche Grundlagen
21 zum BewG in Abhängigkeit von der Restnutzungsdauer
gem. Anlage 22 zum BewG) dieses Wertes ergibt
sich schließlich der Gebäudeertragswert. Sollte sich aus
diesem Bewertungsverfahren allerdings ein über dem tatsächlichen
Verkehrswert liegender Gebäudeertragswert
errechnen, kann der Steuerpflichtige den Nachweis eines
niedrigeren Verkehrswerts (§ 198 BewG) führen.
Zur Finanzierung des Grundbesitzes aufgenommene
Darlehen können bei der Erbschaftsteuer im Rahmen der
Ermittlung des steuerpflichtigen Erwerbs in vollem Umfang
zum Abzug gebracht werden. Dies gilt sowohl für Darlehen,
die die Fondsgesellschaft bzw. die Objektgesellschaften
1 und 2 zur Finanzierung ihrer Vermögenswerte
aufgenommen haben, als auch für persönliche Darlehen
des Gesellschafters zur Finanzierung seiner Einlageverpflichtung
an der Fondsgesellschaft, soweit diese dem
Immobilienbereich zuzurechnen sind.
Aufgrund der verkehrswertnahen Immobilienbewertung
wird ein sog. Minusvermögen nur noch in seltenen Ausnahmefällen
möglich sein.
Im Gegensatz zur Erbschaftsteuer ist bei Erwerb unter
Lebenden ein Abzug von Fremdmitteln zur Finanzierung
der Vermögenswerte nicht in voller Höhe möglich. Vielmehr
ist die Schenkung von Anteilen an geschlossenen
Immobilienfonds als sog. gemischte Schenkung zu beurteilen.
Dies bedeutet, dass der Vermögensübergang in
einen entgeltlichen und in einen unentgeltlichen Teil aufzuspalten
ist. Der Erwerb ist dabei in Höhe der übernommenen
Schulden als entgeltlich anzusehen. Nur der auf
den unentgeltlichen Teil entfallende Wert unterliegt der
Schenkungsteuer. Hinsichtlich des entgeltlichen Teils wird
auf die Ausführungen im Abschnitt IV.1. verwiesen.
Erbschaftsteuerlich war bislang nach Ansicht der Finanzverwaltung
zu unterscheiden, ob ein direkt gehaltener
Kommanditanteil verschenkt bzw. vererbt wurde oder ob
die Kommanditbeteiligung an der Fondsgesellschaft über
eine Treuhänderin gehalten und zivilrechtlich lediglich der
Herausgabeanspruch des Treugebers gegen die Treuhänderin
verschenkt bzw. vererbt wurde. Diese Auffassung hat
die Finanzverwaltung jedoch wieder aufgegeben (vgl.
Erlass des Bayer. Staatsministeriums der Finanzen vom
16.09.2010). Erbschaft­ und schenkungsteuerlich werden
178 Einzelhandelsfonds Deutschland 1
09.0
Treugeber und Kommanditisten somit also wieder gleich
behandelt.
Die angelegte Liquiditätsreserve der Fondsgesellschaft
und der Objektgesellschaften 1 und 2 ist mit ihrem Nennwert
zu bewerten.
Stille Beteiligungen sind nach Auffassung der Anbieterin
grundsätzlich mit dem Nennwert in Ansatz zu bringen.
Ob die Schenkung von Direktkommandit­ und Treugeberanteilen
oder Stillen Beteiligungen nach derzeit geltender
Rechtslage im jeweiligen Einzelfall überhaupt zu
einer Erbschaft­ oder Schenkungsteuerbelastung führt,
kann nicht generell beurteilt werden, da diese Frage von
einer Reihe individueller Faktoren abhängt (z. B. Verwandtschaftsgrad,
Freibetrag, erhaltene Vorschenkungen, Steuerklasse,
etc.). Bei geplanten Schenkungen sollte sich der
Anleger daher im Vorfeld mit seinem steuerlichen Berater
zur Beurteilung der jeweiligen steuerlichen Folgen in Verbindung
setzen.
4. Beendigung der Stillen Gesellschaft
Die Beendigung der Stillen Gesellschaft kommt in Form
der Kündigung oder aufgrund einer Veräußerung in
Betracht.
Die bloße Einlagenrückzahlung nach Kündigung ist nicht
steuerbar; selbiges gilt, soweit der Veräußerungserlös den
Nennbetrag der Beteiligung nicht übersteigt.
Bei einem den Nennbetrag der Stillen Beteiligung übersteigenden
Veräußerungserlös unterliegen die Mehrerlöse
der Besteuerung als laufende Kapitaleinkünfte und
zwar unabhängig von Haltefristen. Die Besteuerung im
Privatvermögen erfolgt zu dem pauschalen Steuersatz von
25 % zzgl. Solidaritätszuschlag im Rahmen der persönlichen
Einkommensteuerveranlagung, nicht hingegen im
Wege des Abgeltungsverfahrens.
V. Abschließende Hinweise
Grundlage für die steuerlichen Ansätze ist die aktuelle
Rechtslage unter ergänzender Einbeziehung bereits
bekannter voraussichtlicher Änderungen.