Prospekt EHF1 + 1. Nachtrag - NGF Next Generation Funds ...

1. Nachtrags wird unterstellt, dass zusätzliche langfristige
Fremdmittel auf Ebene der Fondsgesellschaft
in Form von nachrangigen Stillen Beteiligungen in
den Ausgestaltungsvarianten Immoauszahlplan I
und Immoauszahlplan II in einer Größenordnung
von 2.500.000 € hereingenommen werden können.
Sollte dies ganz oder teilweise nicht gelingen oder
nicht zu den kalkulierten Zeitpunkten, ergäben sich
einer verminderten oder verzögerten Platzierung des
Anlegerkapitals vergleichbare Risiken. Insoweit wird
auf die Darstellung unter „Wesentliche tatsächliche
und rechtliche Risiken“ im Verkaufsprospekt S. 20 f
sowie auf die Angaben zu 2. Risiken aus der Platzierung
des Anlegerkapitals und Rückabwicklungsrisiko
(anlagegefährdend) dieses 1. Nachtrags verwiesen.
zu 5. Besondere Vermietungs- und Objektrisiken
sowie Finanzierungsrisiken auf Ebene der
Objektgesellschaften (anlagegefährdend)
Finanzierungsrisiken
Der Darlehensvertrag für das Immobilienportfolio II
der Objektgesellschaft 1, welches nur noch aus
vier Immobilien besteht, wurde zwischenzeitlich
abgeschlossen. Dennoch bleiben die im Verkaufsprospekt
dargestellten Finanzierungsrisiken
bestehen, soweit die Darlehensmittel noch nicht
von der finanzierenden Bank ausgereicht wurden.
Zudem hat sich die finanzierende Bank im
endgültigen Darlehensvertrag die Gestellung von
Zusatzsicherheiten durch die FIHM Fonds und
Immobilien Holding München AG ausbedungen.
Diese betreffen zum einen das Objekt Haßloch
aufgrund der umfangreichen Mieterdienstbarkeiten.
Zum anderen ist eine Zusatzsicherheit für den
Fall eines erheblichen Zinsanstiegs (mehr als zwei
Prozentpunkte) gegenüber dem aktuellen Zinsniveau
vorgesehen. Sollten die im Darlehensvertrag
vereinbarten Voraussetzungen für die Stellung
der Zusatzsicherheiten eintreten und könnten die
Sicherheiten nicht oder nicht rechtzeitig erbracht
werden, besteht das Risiko, dass das Darlehen in
Teilbeträgen nicht zur Auszahlung gelangt mit den
im Verkaufsprospekt bereits dargestellten nachteiligen
Folgen für die Objektgesellschaft 1 sowie die
Fondsgesellschaft und damit auch für die Anleger.
Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken
zu 9. Vorrangige Bedienung des Stillen Beteiligungskapitals
(anlagegefährdend) sowie zu
14. Mitfinanzierungsverantwortung der Stillen
Gesellschafter (anlagegefährdend)
Das im Verkaufsprospekt dargestellte Risiko umfasst
auch die beabsichtigten weiteren Stillen Beteiligungen
Immoauszahlplan I und Immoauszahlplan II.
Sämtliche Liquidität der Fondsgesellschaft muss –
neben der Bedienung der Ansprüche der Stillen
Gesellschafter (ImmoZins) – auch zunächst für
diese Beteiligten verwendet werden und steht erst
danach für Auszahlungen an die Kommanditisten
zur Verfügung.
Zwischen den Stillen Gesellschaftern (ImmoZins)
sowie den Beteiligungen Immoauszahlplan I
und Immoauszahlplan II besteht das Risiko einer
Anspruchskonkurrenz, wenn fällige Ansprüche
gegenüber der Fondsgesellschaft aufeinandertreffen.
zu 12. Risiken hinsichtlich der steuerlichen
und rechtlichen Rahmenbedingungen (anlagegefährdend,
bisher prognosegefährdend)
Das Konzept des Beteiligungsangebots unter
Berücksichtigung der Änderungen des 1. Nachtrags
unterstellt, dass die erforderlichen Vertragsanpassungen
rechtswirksam beschlossen werden.
Für die Aufnahme der geplanten zusätzlichen
langfristigen Fremdmittel auf Ebene der Fondsgesellschaft
in Form von nachrangigen Stillen Beteiligungen
in den Ausgestaltungsvarianten Immoauszahlplan
I und Immoauszahlplan II wird unterstellt,
dass keine besonderen rechtlichen Voraussetzungen
erfüllt werden müssen, insbesondere auch
keine aufsichtsrechtlichen Gestattungen erforderlich
sind. Für den Fall einer abweichenden Beurteilung
durch Aufsichtsbehörden oder im Rahmen etwaiger
Rechtsstreitigkeiten durch Gerichte könnten
sich nachteilige Auswirkungen auf das vorliegende
Beteiligungsangebot ergeben, insbesondere aufgrund
nicht kalkulierter Kostenbelastungen für die
Fondsgesellschaft oder außerplanmäßiger Liquiditätsabflüsse,
was zu Lasten der Anleger ginge.
Nachtrag Nr. 1 des Einzelhandelsfonds Deutschland 1
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