2012 formulario de referencia - Banco Itaú

142externa de Brasil mejoró considerablemente, con US$289 mil millones en las reservas internacionales yUS$256 mil millones en la deuda externa en diciembre de 2010. Aún así, hay otras obligaciones externas,como inversiones en cartera de acciones y títulos de deuda de renta fija, que subieron de US$287 mil millonesen 2008 a US$645 mil millones en enero de 2011.Existe cierta preocupación en lo que se refiere a la aceleración de la inflación: el índice de inflaciónllegó al 5,9% en 2010, muy por encima de la media de la meta del gobierno que era del 4,5% y cerca del índicemáximo estipulado en un 6,5%. La inflación puede seguir subiendo y puede, potencialmente, afectar nuestrosresultados. Los índices de incumplimiento en el sistema bancario brasileño cayeron a lo largo de 2010.A pesar de los efectos relativamente cortos de la crisis internacional, nuevas fuentes de tensión,provenientes especialmente de Europa, debido a la carga de la deuda soberana de los países europeos, de losEstados Unidos, por los temores de una segunda recesión resultante de la morosidad del mercado inmobiliarioy la creciente tasa de desempleo, y de la aceleración de la inflación en los países emergentes, pueden afectarel nivel de actividad y aumentar la volatilidad de la moneda brasileña, el real, con relación al dólarestadounidense, al euro, al yen, al yuan y a otras monedas. El gobierno brasileño podría optar por tomarmedidas adicionales macroprudenciales para evitar el aumento excesivo del activo.En diciembre de 2010, el Consejo Monetario Nacional adoptó medidas con la finalidad de contener elcrecimiento del crédito: elevación de la cuota adicional obligatoria y del capital requerido. Los depósitosobligatorios del sistema bancario en el Banco Central aumentaron R$ 81,8 mil millones. Esas medidas vienenmoderando el crecimiento de los préstamos. Indicaciones preliminares, con los datos del mes de diciembre,mostraron una caída promedio de las concesiones de préstamos a persona física del 10,5%, en términos realessin influencia de momentos más o menos favorables. Aunque haya habido menos impacto sobre lasconcesiones a la persona jurídica, las cuales presentaron una reducción del 6,6%, otras variables, como losintereses cobrados en los préstamos a persona física parecen haber subido. No obstante, el crédito totalconcedido por el sistema bancario aumentó su importancia en el año del 45% del PIB al 47%.Al 31 de diciembre de 2010, nuestro beneficio neto consolidado era de R$ 13.323 millones. Al 31 dediciembre de 2010, nuestro patrimonio neto sumaba R$ 60.879 millones. El retorno anualizado sobre elpatrimonio neto promedio era del 24,1% en 2010. En esa misma fecha, nuestro índice de solvencia en baseintegralmente consolidada era del 15,4%, una reducción de 130 puntos base en comparación con datos al 31de diciembre de 2009, sobre todo debido a (i) cambios en las reglas de exigencia de capital, que excluyeron lasprovisiones adicionales para créditos de liquidación dudosa del cálculo de capital del Nivel 1; y (ii) expansióndel crédito. Para más detalles sobre el cálculo de nuestro capital reglamentario, consúltese la Nota 3 a losestados contables consolidados referentes a la fecha base y al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010.En 2010, nuestro principal reto fue concluir la integración de las sucursales de Unibanco y de lospuestos de servicio en todo Brasil. Después de terminar la integración, somos capaces de perfeccionarnuestros procesos y, de esa forma, aumentar el volumen de servicios y nuestra base de clientes, al mismotiempo que mantenemos la calidad de los servicios.Destacamos la mejora de la calidad de los activos como el principal cambio en nuestra situaciónfinanciera referente al ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2010. Nuestras operaciones se vieronafectadas de forma positiva por la reducción de los préstamos incumplidos, sobre todo debido a que la calidadde nuestra cartera de personas físicas y jurídicas mejoró y a que hubo un progreso en nuestra recuperación depréstamos anteriormente dados de baja como pérdidas. Los niveles reducidos de incumplimiento estánasociados al desarrollo de la economía brasileña, así como a las políticas conservadoras de crédito adoptadasa partir de 2009.Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de transacciones de crédito, incluidos avales y fianzas, era de R$333.427 millones, un aumento del 19,8% si se compara a los datos del 31 de diciembre de 2009. El crédito apersonas físicas aumentó un 16,3%, mientras que el crédito a personas jurídicas aumentó un 21,9%comparado a los números al 31 de diciembre de 2009. En 2010 mantuvimos nuestra estrategia de aumentar elvolumen de préstamo por tarjeta de crédito, financiamiento de vehículos, crédito inmobiliario y crédito a micro,pequeñas y medianas empresas. Cabe destacar que el crédito a personas jurídicas aumentó a una tasa máselevada que en otros segmentos.Nuestros resultados operacionales referentes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010,comparados a los del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, reflejaron un impacto significativo de lavariación cambiaria. La tasa de cambio entre el dólar estadounidense y el real varió significativamente. En elejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 el real se valorizó un 4,3% con relación al dólar estadounidense,mientras que en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009 el real se valorizó un 25,5% con relación aldólar estadounidense. La reducción de los ingresos por operaciones financieras antes de pérdidas de crédito,