2012 formulario de referencia - Banco Itaú

143debido principalmente a ganancias más bajas de instrumentos financieros derivados usados para protegernuestras inversiones en controladas en el exterior, trajo consigo una disminución de gastos relacionados con elimpuesto de renta y el de contribución social.b) Estructura de capital y posibilidad de rescate de acciones o cuotasAl 31 de diciembre de 2012, el capital social estaba representado por 4.570.936.100 accionesescriturales sin valor nominal, de las cuales 2.289.286.400 eran acciones ordinarias y 2.281.649.700 accionespreferidas sin derecho a voto, pero con derecho de, en una eventual enajenación de control, ser incluidas enoferta pública de adquisición de acciones, de modo a asegurarles un precio igual al 80% (ochenta por ciento)del valor pagado por acción con derecho a voto, integrante del bloque de control, quedando asegurado undividendo por lo menos igual al de las acciones ordinarias. El capital social asciende a R$ 45.000 millones (R$45.000 millones al 31/12/2011), siendo R$ 31.159 millones (R$ 31.552 millones al 31/12/2011) de accionistasdomiciliados en el país y R$ 13.841 millones (R$ 13.448 millones al 31/12/2011) de accionistas domiciliados enel exterior.Consideramos adecuado el actual nivel de Índice de Basilea del 16,7% con base en el ConsolidadoEconómico Financiero al 31 de diciembre de 2012.I - Hipótesis de rescate;No hay hipótesis de rescate de acciones del emisor además de las legalmente previstas.II - Fórmula de cálculo del valor de rescateNo se aplica.c) Capacidad de pago con relación a los compromisos financieros asumidos; d) fuentes de financiamiento paracapital de trabajo y para inversiones en activos no circulantes utilizadas; e) fuentes de financiamiento paracapital de trabajo y para inversiones en activos no circulantes que pretende utilizar para cubrir deficiencias deliquidez; g) límites de utilización de los financiamientos ya contratados.Nuestra Comisión Superior de Tesorería Institucional – Liquidez (CSTIL) determina nuestra política degestión de activos y pasivos. Nuestra política estriba en mantener una estrecha correspondencia entre losvencimientos y la exposición a la tasa de interés y monedas. Para establecer políticas y límites, la ComisiónSuperior de Tesorería Institucional – Liquidez (CSTIL) considera nuestros límites de exposición a cadasegmento de mercado y producto y la volatilidad y la correlación entre los diferentes mercados y productos. Latesorería institucional de Itaú Unibanco Holding es la responsable en última instancia de la liquidez delconglomerado, incluyendo todas las unidades de negocio ubicadas fuera de Brasil.Hemos invertido para mejorar la gestión de riesgo de liquidez. Mantenemos siempre disponible unacartera de títulos y valores mobiliarios de alta liquidez (una “reserva operacional”) que representa nuestraprincipal fuente de liquidez. Nuestra reserva operacional, que es el valor total de los activos que puedenconvertirse en dinero inmediatamente con base en las prácticas de mercado y normativas legales, incluye, engeneral: disponibilidades, posición sustentada en colocaciones en operaciones comprometidas y títulospúblicos sin carga.Mantenemos pools de liquidez separada en nuestras operaciones en Brasil y en cada una de nuestrassubsidiarias en América Latina y Europa. Nuestras operaciones en Brasil incluyen instituciones financierasbrasileñas (las más importantes en términos de envergadura son Itaú Unibanco Holding, Itaú Unibanco e ItaúBBA) y las empresas utilizadas por las operaciones brasileñas para captación de recursos y prestación deservicios a los clientes en el exterior (los más importantes en términos de envergadura son Itaú UnibancoHolding S.A., Filial Caimán, Itaú Unibanco S.A., Filial Caimán, Itaú BBA S.A., Filial Nassau e Itaú Bank,subsidiaria indirecta en las Islas Caimán de Itaú Unibanco Holding S.A.).Todas las subsidiarias en América Latina (ej.: en Chile, Argentina, Uruguay y Paraguay) y en Europaposeen sus propias tesorerías, con autonomía suficiente para administrar la liquidez en función de lasnecesidades y los reglamentos locales, respetando, al mismo tiempo, los límites de liquidez establecidos por laalta administración de Itaú Unibanco Holding. Por lo general, no se realizan transferencias de liquidez entresubsidiarias o entre la sociedad matriz y las subsidiarias, excepto en circunstancias muy específicas, como enciertos aumentos de capital. No hay límites mínimos de liquidez establecidos por reguladores brasileños, ni porreguladores en otros países donde operan las entidades extranjeras anteriormente mencionadas. Nosotrosdefinimos que nuestra reserva de liquidez operacional es la cantidad total de activos que pueden convertirseinmediatamente en efectivo con base en prácticas de mercado locales y regulaciones legales. La reserva suele