1.2 Aperçu de l'activité du Groupe - Euler Hermes

5COMPTES CONSOLIDÉSGestion des risquessituations locales détaillées et d’en tirer une vue consolidée transmise à laDirection Générale du Groupe pour permettre à cette dernière d’optimiserl’allocation des ressources.Ainsi, la politique de placement peut être fortement influencée par cesmesures dans un environnement d’incertitude des rendements financiers.La politique de souscription aussi bien commerciale que des engagementspeut influer sur certains choix tels que les paramètres contractuelsproposés aux assurés ou la concentration de certains risques. C’est parun contrôle précis des risques qu’Euler Hermes poursuit sa politique degestion des risques pour sécuriser sa base de capital ou la reconstitutiondes marges nécessaires, tout en assurant un équilibre entre, d’une part, lasolvabilité du Groupe, en particulier dans le cadre des normes imposéesdans le cadre de la directive « Solvabilité II », et des filiales et, d’autre part,l’affectation des ressources disponibles.Les principales fonctions et filiales disposent de leurs organisationspropres avec des comités locaux et des Comités Groupe, dont une desmissions est le suivi des risques sous la revue indépendante de la fonctionde contrôle du risque. Enfin, le Comité Groupe des risques supervise lagestion et la stratégie du risque du Groupe sur les synthèses d’élémentstransmis par les entités et les analyses consolidées. Le Comité desrisques Groupe est composé d’une part, par le Directoire du Groupe etd’autre part, par le Groupe Risk Officer, un représentant de la Directionde Risques, un représentant de la Direction Commerciale, le Responsablede la Réassurance Groupe, le Directeur Groupe des Investissements et lechef actuaire du Groupe. Ce groupe de managers décide des limites àmettre en place sur tous les types de risques. Certains outils de mesuresont plus spécifiques à certaines fonctions. La démarche de contrôle etde support s’appuie sur la modélisation des risques et l’analyse régulièredes informations plus adaptées aux différentes catégories de risques. Lesmodèles suivent au plus près l’activité avec une remise à jour régulièredes paramètres et le développement de nouveaux instruments adaptésà l’évolution de l’environnement.Les divers risques, identifiés et regroupés par catégories et par fonctionsavec les flux de contrôle associés, sont présentés dans le diagrammeci-dessous :ÉVALUATIONDURISQUEÉvaluation des risqueset contrôlePRINCIPALESCATÉGORIESRisque de marchéet de créditRisque de contrepartieset d’assuranceRisques opérationnels,légauxRISQUESActionsTauxImmobiliersRéassuranceRisques de créditRisquede souscriptionRisquede réserveRisque d’activitéContinuité d’activité /légal / informatique /règlementaireCOMITÉSET CONTRÔLEComité financierComitéde réassuranceProduit / souscription,risqué et commercialComité actuarielContrôles locauxet GroupeComité continuitéd’activité / SOXOUTILSET REPORTINGGestion actif / passifMesures du risquede capitalRisque capitalGestion des mesuresdu risqueGestion risquéassuranceModèle internesur risque d’assuranceet autres modèlesactuarielsReporting coûtset activitésReporting /analyseet autoévaluationDOMAINES COUVERTS PAR LE COMITÉ RISQUE■ Évaluation du risque ■ Contrôle incluant la fonction risque ■ Principaux outils & reportingEn complément de l’organisation présentée ci-dessus, la fonction decontrôle des risques Groupe peut renforcer plus particulièrement l’analyseou le contrôle de certaines fonctions ou de certaines filiales. Ainsi, outre lebesoin de quantifier et d’analyser les différents risques, la complexité del’activité d’assurance-crédit conduit la fonction de contrôle des risques àpoursuivre l’amélioration de certains outils de mesure de la souscriptiondes risques d’assurance et de la gestion des placements financiers.Une telle structure vise à identifier et à surveiller de manière proactivetout type de risques en maintenant la gestion de ces risques au niveauopérationnel.Les risques sont ainsi contrôlés à plusieurs niveaux et les limites desgaranties sont gérées en liaison avec le capital à allouer par risque, tout enbénéficiant de l’expérience opérationnelle. La gestion du risque est ainsirépartie sur l’ensemble du Groupe dans toutes ses activités pour répondre àla gestion ordinaire, mais aussi intervenir en cas d’événements particuliersavec la meilleure efficacité. La fonction du contrôle des risques établit desscenarii de risques en collaboration avec les fonctions opérationnellespour informer la Direction. Les comités sont des relais importants, entant que centre de responsabilité et de décision pour la gestion desrisques, mais aussi pour diffuser une culture et s’assurer des forces etfaiblesses du contrôle des risques. Tous ces éléments concourent à unegestion régulière incluant une vue prospective pour les risques majeurs,en cas de changement d’environnement ou de cycle. Euler Hermes estainsi particulièrement préparé pour suivre des évolutions défavorableset prendre des mesures adaptées. Les modifications de l’organisationcentrale viennent renforcer encore ce dispositif. Pour le lancement denouveaux produits, toutes les compétences sont réunies pour évaluer lesimpacts internes et externes, ainsi que pour définir les actions à mettre enplace pour réduire les risques, minimiser les coûts et établir les nouvelleslimites de gestion du produit. La responsabilité finale du lancement denouveaux produits reste au niveau des structures opérationnelles.EULER HERMES I Document de référence 2010185