1.2 Aperçu de l'activité du Groupe - Euler Hermes

4PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES ET LEUR GESTION AU SEIN DU GROUPEPrésentation du cadre des risques liés à l’activité4.2.1.3 Gestion du risque de souscriptiondes couverturesAu cours des dernières années, le groupe Euler Hermes a développéune organisation et des outils informatiques spécifiques, pour faire facede manière optimale aux risques d’assurance, avec une organisationspécifique pour toutes les entités du Groupe. L’outil informatique reçoit lesdemandes des assurés, stocke les couvertures délivrées avec la situationdes débiteurs et contrôle toutes les informations reçues et envoyées.La délivrance des couvertures s’appuie sur une organisation optimisée.Celle-ci est basée sur un système d’information unique, composé d’unebase de données dédiée à la souscription des couvertures. Grâce ausystème de notation des risques et à son utilisation par des équipesspécialisées, les réponses aux demandes de couverture sont évaluées ettransmises aux clients dans un délai très bref.Un tel outil permet de suivre les couvertures en fonction de nombreuxcritères, localement ou au niveau central. Il est ainsi plus aisé d’analyserdes couvertures par secteur d’activité ou par pays.Si la souscription des risques est locale, il existe un contrôle centralisé,composé d‘une équipe d’experts et de comités qui revoient les positions enfonction de la sensibilité des risques, ce qui permet de vérifier l’applicationdes règles écrites de souscription et l’évolution des expositions en tempsréel. La fonction centrale de souscription des risques dispose ainsi delarges moyens pour suivre les risques sensibles et les concentrations derisques et les limiter en fonction de l’évolution de la solvabilité tant auniveau central que local. C’est principalement l’audit interne qui contrôlerégulièrement l’application de ces règles.Tous les débiteurs, pour lesquels des assurés font des demandes decouverture, font l’objet d’une évaluation de solvabilité, accompagnée dela délivrance d’une note (une échelle de 1 pour le plus solvable à 10 en casde défaillance) sur la capacité de ce débiteur à honorer ses engagementsenvers ses fournisseurs.Dans cette évaluation, la qualité de l’information et la proximité du risquesont essentielles :■ l’analyse des informations internes est privilégiée ;■ chaque entité du Groupe surveille et délivre les couvertures à sesassurés. Elle effectue aussi une prestation pour les autres entités dontles assurés travaillent avec des débiteurs qui se trouvent dans sa zonegéographique de compétence.Quand une évaluation est faite pour une autre entité, la communicationde cette information s’appuie sur des règles définies au niveau central,se traduisant par la détermination d’une note de solvabilité pour chaquedébiteur. En fonction de la note, l’entité qui a souscrit le contrat d’assurancedélivre les couvertures « export » à ses clients avec le maximum deprécisions. Cette organisation fournit une qualité élevée de service auxclients et permet de contrôler au plus près les risques de souscription.Certains débiteurs, particulièrement des groupes importants, dont lanotation est le reflet d’une très forte solvabilité, présentent des expositionsbrutes théoriques plus conséquentes. Les cinquante plus gros débiteursou groupe de débiteurs sont dans les catégories de notation les plussolides. Pour évaluer l’impact de cette concentration, il convient detenir compte de la solidité de ces débiteurs individuels – mais aussi de lacapacité du Groupe à réduire à court terme les couvertures d’assurance –,de l’application des paramètres de contrats d’assurance et de la protectionde réassurance. Comme le montrent les tests de sensibilité internes, unsinistre potentiel net de réassurance sur ces expositions ne dépasserait pas6 % des fonds propres. Il faut aussi souligner que la gestion dynamique del’exposition d’Euler Hermes, au cours des défaillances de grands groupesavec une exposition brute théorique importante, a permis d’éviter l’impactdû à des effets domino de défaillances. Après la défaillance de Woolworthsen 2008, aucune défaillance importante n’est survenue en 2009 et en2010, notamment suite au renforcement des règles de suivi sur ce typede débiteurs plus adaptées au contexte actuel. C’est l’équilibre permanententre les conditions des polices d’assurance et la gestion des couverturesou de transfert du risque qui garantissent un cash flow régulier auniveau du Groupe. Les conditions des polices sont adaptées au risque dechaque client. La gestion des couvertures d’assurance, outre le servicequ’elle apporte, permet de moduler les risques que porte le Groupe enfonction des cas individuels mais aussi de l’évolution de la conjoncture. Sil’évolution est défavorable, les couvertures sont réduites sur les débiteursles moins solvables, ce qui maintient le rapport entre la sinistralité et lesprimes payées.La fréquence des sinistres est en réduction par rapport à l’exercice 2009.Cette évolution résulte principalement des plans d’action mis en placedurant la crise, plans qui ont conduit à réduire les risques portés par EulerHermes et par voie de conséquence les sinistres.Il est notamment rappelé que les expositions brutes théoriques, géréesen permanence, peuvent être réduites à tout moment si le risque estévalué en augmentation après une évaluation de la solvabilité du débiteur.L’exposition réelle dépend de l’utilisation, variable au cours du temps,de ces couvertures par les assurés et des paramètres de chaque contrat(franchises, maximum de décaissement, etc.). Enfin, en cas de sinistres,une partie plus ou moins importante de la perte est partagée avec lesréassureurs en application des contrats de réassurance proportionnels etnon proportionnels, qui contribuent à réduire l’exposition finale d’EulerHermes.De ce fait, le passage de l’exposition brute, à un instant donné sur undébiteur, au montant potentiel de sinistre est complexe et variable. Demême, la détermination du montant des expositions nettes de réassurancene peut se calculer qu’après l’application des limites de décaissements etdes franchises des assurés.EULER HERMES I Document de référence 201095