1.2 Aperçu de l'activité du Groupe - Euler Hermes

4PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES ET LEUR GESTION AU SEIN DU GROUPEFonction de contrôle des risques4.1 Fonction de contrôle des risques4.1.1 OBJECTIFS ET PRINCIPES DU CONTRÔLE DES RISQUESLes risques sont gérés directement par les différentes fonctions dugroupe Euler Hermes suivis par la fonction Groupe de contrôle desrisques afin de consolider les principaux risques auxquels le Groupeest exposé.Dans un contexte en pleine évolution, la perception du risque, mais aussila réalisation de certains risques majeurs ont sensibilisé tous les acteursde l’assurance. Le contrôle et la quantification des risques sont devenusdes enjeux majeurs de la stratégie du groupe Euler Hermes. Les prioritéssont la protection de la solvabilité de l’entreprise et l’optimisation ducouple risque/rendement. Ainsi, l’objectif d’optimisation de cettegestion est de réduire la volatilité du résultat et de permettre uneallocation optimale du capital, source d’une croissance pérenne etrégulière. Cette approche s’insère dans un cadre en ligne avec lesdemandes de l’actionnaire de référence.La gestion du risque est de la responsabilité des différentes sociétésdu Groupe. En liaison avec les structures de contrôle de chaque filiale,la fonction de contrôle des risques Groupe surveille leur évolution etleur quantification, et coordonne les fonctions de gestion des risquessur l’ensemble du Groupe tout en s’assurant d’une bonne diffusionde la culture de gestion des risques. Elle mesure tout changement ouaccumulation susceptible d’avoir un impact sur les résultats du Groupe.Afin de mener à bien sa mission, le contrôle des risques Groupe suitun principe d’indépendance par rapport aux activités qui ont unimpact direct sur le compte de résultat et ne gère aucune fonctionopérationnelle ; ce principe s’applique aussi aux équipes actuariellesde la fonction qui effectuent des opérations de contrôle des réservesestimées localement.La fonction de contrôle des risques Groupe est donc en charge de :■ la mesure du capital à risque sur toutes les catégories de risque ;■ le suivi du risque opérationnel ;■ la participation à l’allocation des ressources en fonction des mesuresde risques ;■ la consolidation des résultats du Groupe ;■ la coordination des équipes locales.Elle assure également le suivi du retour sur risque pour tous les types derisques, et notamment la couverture de certaines activités actuariellesd’estimation des réserves à leur juste valeur, la mesure de l’impact de laréassurance, des méthodes de tarification en fonction du risque et desindicateurs de risque de l’activité et enfin la coordination et la gestiondu cadre de Solvabilité II.L’ensemble des activités et des résultats d’analyse du risque font l’objetd’un reporting régulier.4.1.2 ACTIVITÉS DE CONTRÔLE DES RISQUESLa fonction de contrôle des risques Groupe appréhende, mesure,contrôle et gère de façon proactive tous les types de risques auxquelsle Groupe pourrait être confronté. Pour ce faire, elle s’appuie sur chaqueentité et sur les fonctions transversales du Groupe afin de suivre etconsolider les informations. Cette coordination permet de disposer dessituations locales détaillées et d’en tirer une vue consolidée transmiseà la Direction Générale du Groupe pour permettre à cette dernièred’optimiser l’allocation des ressources.Ainsi, la politique de placement peut être fortement influencée parces mesures dans un environnement d’incertitude des rendementsfinanciers. La politique de souscription aussi bien commerciale que desengagements peut influer sur certains choix tels que les paramètrescontractuels proposés aux assurés ou la concentration de certainsrisques. C’est par un contrôle précis des risques qu’Euler Hermespoursuit sa politique de gestion des risques pour sécuriser sa base decapital ou la reconstitution des marges nécessaires, tout en assurant unéquilibre entre, d’une part, la solvabilité du Groupe, en particulier dansle cadre des normes imposées dans le cadre de la directive « SolvabilitéII », et des filiales et, d’autre part, l’affectation des ressources disponibles.Les principales fonctions et filiales disposent de leurs organisationspropres avec des comités locaux et des comités Groupe, dont unedes missions est le suivi des risques sous la revue indépendante de lafonction de contrôle du risque. Enfin, le Comité Groupe des risquessupervise la gestion et la stratégie du risque du Groupe sur les synthèsesd’éléments transmis par les entités et les analyses consolidées. Le Comitédes risques Groupe est composé d’une part, par le Directoire du Groupeet d’autre part, par le Groupe Risk Officer, un représentant de la Directionde Risques, un représentant de la Direction Commerciale, le Responsablede la Réassurance Groupe, le Directeur Groupe des Investissements etle chef actuaire du Groupe. Ce groupe de managers décide des limites àmettre en place sur tous les types de risques. Certains outils de mesuresont plus spécifiques à certaines fonctions. La démarche de contrôle etde support s’appuie sur la modélisation des risques et l’analyse régulièredes informations plus adaptées aux différentes catégories de risques. Lesmodèles suivent au plus près l’activité avec une remise à jour régulièredes paramètres et le développement de nouveaux instruments adaptésà l’évolution de l’environnement.EULER HERMES I Document de référence 201091