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Morgan Stanley SICAV 31 dicembre 2007 98
European Currencies High Yield Bond Fund
OBIETTIVI DELL’INVESTIMENTO
Conseguimento di un tasso di rendimento
interessante, espresso in euro, investendo
principalmente in titoli a reddito fisso a livello
mondiale, con rating basso o non classificati,
emessi da stati, enti e imprese che offrono
un rendimento superiore a quello in genere
derivante dai titoli di debito compresi nelle
quattro maggiori categorie di valutazione di
S&P o Moody’s denominate in valute europee.
PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI
Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi
al listino ufficiale o negoziati su un altro mercato regolamentato.
Al 31 dicembre 2007, espressi in euro.
Investimento
Partecipazione/
Nominale in euro
se non altrimenti
specificato
Valore di
mercato
% attivo
netto
Servizi finanziari diversificati
General Motors Acceptance unsecur
sr unsubord SerEMTN 5,375% /2011 2.350.000 1.947.538 1,83
FCE Bank nts SerEMTN 7,125% /2013 2.000.000 1.673.248 1,57
Barry Callebaut Services co gtd 6% /2017 1.500.000 1.432.500 1,35
Stena sr unsecur SerRegS 6,125% /2017 1.500.000 1.290.000 1,21
Smurfit Kappa Funding sr subord
7,75% /2015 1.330.000 1.276.800 1,20
Hellas Telecommunications Luxembourg II
subord nts SerRegS 10,73% /2015 (3) 1.400.000 1.277.500 1,20
Residential Capital co gtd
7,875% /2013 (GBP) 1.500.000 1.250.384 1,18
Louis No1 co gtd SerRegS 8,5% /2014 1.500.000 1.245.000 1,17
FCE Bank sr unsecur SerEMTN
7,125% /2012 1.450.000 1.248.813 1,17
Ardagh Glass Finance co gtd SerRegS
8,875% /2013 725.000 708.688 0,67
Countrywide Financial co gtd SerMTNA
4,5% /2010 (USD) 1.000.000 494.605 0,46
General Motors Acceptance unsecur
unsubord SerEMTN 6% /2008 455.000 443.835 0,42
Residential Capital co gtd 6,625% /2012 500.000 287.500 0,27
C-10 EUR Capital SPV secured
6,277% /2049 (3) 215.000 185.204 0,17
Totale Servizi finanziari diversificati 13,87
Settore chimico
Ineos Group Holdings co gtd SerRegS
7,875% /2016 2.700.000 2.284.875 2,15
Huntsman International co gtd SerRegS
6,875% /2013 1.315.000 1.331.437 1,25
Nell AF secur SerRegs 8,375% /2015 1.473.000 1.252.050 1,18
Johnsondiversey co gtd SerEURO
9,625% /2012 1.240.000 1.252.400 1,18
Momentive Performance Materials co gtd
SerREGS 9% /2014 1.000.000 897.500 0,84
Nalco co gtd 7,75% /2011 850.000 850.000 0,80
Rhodia sr nts SerRegS 7,482% /2013 (3) 855.000 822.938 0,77
Rockwood Specialties Group co gtd
7,625% /2014 775.000 755.625 0,71
SGL Carbon Luxembourg sr nts Ser144A
priv plmt 8,5% /2012 650.000 684.125 0,64
Cognis secured co gtd SerRegS 9,5% /2014 650.000 617.500 0,58
Huntsman International co gtd 7,5% /2015 500.000 515.000 0,48
Nalco sr subord nts 9% /2013 415.000 427.450 0,40
Totale Settore chimico 10,98
Per gli obiettivi e le politiche di investimento del Fondo si rimanda
al prospetto informativo integrale.
Contenitori e imballaggi
Rexam jr subord 6,75% /2067 (3) 1.600.000 1.414.768 1,33
Owens Brockway Glass Container co gtd
6,75% /2014 1.330.000 1.290.099 1,21
Consol Speciality Glass secur SerRegS
7,625% /2014 1.300.000 1.189.175 1,12
Ardagh Glass Finance co gtd SerREGS
7,125% /2017 1.250.000 1.063.541 1,00
Crown European Holdings secur SerRegS
6,25% /2011 1.000.000 1.010.000 0,95
Impress Holdings co gtd SerRegS
7,857% /2013 (3) 1.000.000 987.500 0,93
Clondalkin Industries sr nts Ser144A
priv plmt 8% /2014 700.000 668.500 0,63
Gerresheimer Holdings co gtd SerRegS
7,875% /2015 511.650 529.558 0,50