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87 Morgan Stanley SICAV 31 dicembre 2007<br />
Euro Corporate Bond Fund<br />
OBIETTIVI DELL’INVESTIMENTO<br />
Conseguimento di un tasso di rendimento<br />
interessante, espresso in euro, investendo<br />
principalmente in titoli a reddito fisso di a<strong>lt</strong>a<br />
qualità, denominati in euro, emessi da società<br />
ed emittenti non governativi.<br />
PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI<br />
Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi<br />
al listino ufficiale o negoziati su un a<strong>lt</strong>ro mercato regolamentato.<br />
Al 31 dicembre 2007, espressi in euro.<br />
Investimento<br />
Obbligazioni societarie<br />
Nominale in euro<br />
se non a<strong>lt</strong>rimenti<br />
specificato<br />
Valore di<br />
mercato<br />
% attivo<br />
netto<br />
Regno Unito<br />
Vodafone Group unsecur SerEMTN<br />
5,208% /2014 (3) 4.000.000 3.895.506 1,75<br />
Royal Bank of Scotland unsecur sr subord<br />
SerEMTN 4,5% /2016 (3) 3.160.000 3.074.866 1,37<br />
GlaxoSmithKline Capital sr unsubord SerEMTN<br />
5,625% /2017 3.000.000 3.025.909 1,35<br />
Alliance & Leicester sr unsecur SerEMTN<br />
3,5% /2011 3.100.000 2.900.193 1,30<br />
BAT International Finance co <strong>gt</strong>d SerEMTN<br />
5,375% /2017 2.850.000 2.764.453 1,24<br />
Nationwide Building Society nts SerEMTN<br />
3,125% /2010 2.900.000 2.751.407 1,23<br />
Northern Rock covered SerEMTN<br />
3,875% /2011 2.820.000 2.685.143 1,20<br />
Imperial Tobacco Finance co <strong>gt</strong>d SerEMTN<br />
4,375% /2013 2.800.000 2.580.704 1,15<br />
BAA co <strong>gt</strong>d SerEMTN 4,5% /2018 3.000.000 2.485.630 1,11<br />
Barclays Bank sr unsubord<br />
5,45% /2012 (USD) 3.500.000 2.443.459 1,09<br />
British Telecommunications unsubord<br />
7,375% /2011 2.250.000 2.382.881 1,07<br />
Ladbrokes Group Finance unsecur<br />
sr unsubord co <strong>gt</strong>d SerEMTN 6,5% /2009 2.215.000 2.209.637 0,99<br />
HBOS subord nts SerEMTN 4,5% /2030 (3) 2.480.000 2.027.100 0,91<br />
Royal Bank of Scotland Group jr subord<br />
7,0916% /2049 (3) 2.000.000 1.978.676 0,88<br />
HSBC Holdings subord 3,625% /2020 (3) 2.220.000 1.942.348 0,87<br />
Gallaher Group co <strong>gt</strong>d SerEMTN 4,5% /2014 2.000.000 1.923.892 0,86<br />
NGG Finance unsecur co <strong>gt</strong>d 6,125% /2011 1.550.000 1.598.580 0,71<br />
Diageo Finance co <strong>gt</strong>d SerEMTN<br />
4,876% /2012 (3) 1.400.000 1.393.298 0,62<br />
Rexam jr subord 6,75% /2067 (3) 1.450.000 1.282.134 0,57<br />
FCE Bank nts SerEMTN 7,125% /2013 1.450.000 1.213.105 0,54<br />
BAT International Finance unsecur<br />
sr unsubord co <strong>gt</strong>d SerEMTN 5,125% /2013 1.000.000 985.007 0,44<br />
Standard Chartered Bank subord<br />
nts SerEMTN 5,875% /2017 900.000 886.958 0,40<br />
Ineos Group Holdings co <strong>gt</strong>d SerRegS<br />
7,875% /2016 1.000.000 846.250 0,38<br />
AstraZeneca unsubord SerEMTN<br />
5,125% /2015 725.000 721.600 0,32<br />
National Grid sr unsecur SerEMTN<br />
4,125% /2013 500.000 470.425 0,21<br />
Totale Regno Unito 22,56<br />
Per gli obiettivi e le politiche di investimento del Fondo si rimanda<br />
al prospetto informativo integrale.<br />
Stati Uniti d’America<br />
Wells Fargo & Co sr unsecur SerEMTN<br />
4% /2011 3.370.000 3.296.891 1,47<br />
WM Covered Bond Program SerEMTN<br />
3,875% /2011 3.100.000 2.956.583 1,32<br />
Goldman Sachs Group 3,75% /2013 2.700.000 2.494.684 1,12<br />
Schering-Plough sr unsecur 5,375% /2014 2.500.000 2.470.376 1,10<br />
Wachovia sr unsecur SerEMTN<br />
4,729% /2014 (3) 2.200.000 2.098.237 0,94<br />
General Motors Acceptance unsecur<br />
sr unsubord SerEMTN 5,375% /2011 2.500.000 2.071.850 0,93<br />
General Electric Capital subord SerRegS<br />
5,5% /2067 (3) 2.150.000 2.040.711 0,91<br />
Citigroup sr subord SerEMTN<br />
3,625% /2017 (3) 2.275.000 2.040.593 0,91<br />
Merrill Lynch & Co sr unsubord SerEMTN<br />
4,875% /2014 2.200.000 2.029.917 0,91<br />
SLM sr unsecur SerEMTN 3,125% /2012 2.450.000 1.985.659 0,89<br />
Pfizer sr unsecur 4,75% /2014 1.950.000 1.935.668 0,87
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