IMMOFINANZ AG Geschäftsbericht 2012/2013 - Buwog

212 KonzernabschlussDie liquiden Mittel verteilen sich wie folgt auf die verschiedenen Währungen:Werte in TEUR 30. April 2013 30. April 2012EUR 513.355,4 409.984,5USD 120.705,3 10.460,6CHF 2.104,7 21.476,9HUF 9.035,8 9.906,4PLN 41.306,7 28.960,1CZK 14.884,5 14.359,1RON 13.628,6 25.808,4RUB 19.212,9 33.454,2Sonstige 4.221,0 4.753,0Summe 738.454,9 559.163,27.3.5.2 ZinsänderungsrisikoDie IMMOFINANZ Group ist als international agierendes Unternehmen den Zinsänderungsrisiken der verschiedenenImmobilienteilmärkte ausgesetzt. Zinserhöhungen können das Ergebnis des Konzerns in Form von höheren Zinsaufwendungenfür bestehende variable Finanzierungen beeinflussen.Eine Änderung des Zinssatzes hat im Falle von variabel verzinsten Finanzierungen eine unmittelbare Auswirkung aufdas Finanzergebnis des Unternehmens. Die IMMOFINANZ Group limitiert das Risiko steigender Zinsen, die zu höherenZinsaufwendungen und zu einer Verschlechterung des Finanzergebnisses führen würden, durch den Einsatz vonfix verzinsten Finanzierungsverträgen und derivativen Finanzinstrumenten (v.a. CAPS und SWAPS). Diese derivativenFinanzinstrumente werden als selbstständige Geschäfte und nicht als Sicherungsgeschäfte bilanziert. HedgeAccounting im Sinne von IAS 39.85–IAS 39.102 wird nicht angewendet, da die Voraussetzungen dafür nicht gegebensind. Hinsichtlich der Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten wird auf das Kapitel 7.3.5.1 verwiesen.Die Art der Verzinsung der finanziellen Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:Werte in TEUR 30. April 2013 30. April 2012Fix verzinste finanzielle Verbindlichkeiten 1.472.459,8 1.739.170,1Variabel verzinste finanzielle Verbindlichkeiten 3.945.151,9 3.635.470,7Summe verzinste finanzielle Verbindlichkeiten 5.417.611,7 5.374.640,8