El-BAHITH REVIEW Number 10 _ University Of Ouargla Algeria
Annual refereed journal of applied reserch in economic, commercial and managment sciences
Annual refereed journal of applied reserch in economic, commercial and managment sciences
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
_______________________________________________________________________________________________________________________<br />
مجلة الباحث العدد 2012 / <strong>10</strong><br />
TCR -1<br />
الأجنبية.<br />
-2<br />
: سعر الصرف الحقيقي الفعلي، المعرف على أنه السعر المحلي للسلع المحلية بالنسبة إلى السعر الأجنبي لسلة السلع<br />
: (dpro)<br />
الفروق الإنتاجية بين القطاع المنتج للسلع المتاجر بها والقطاع المنتج للسلع غير المتاجر بها، والفروق الإنتاجية بين<br />
القطاعات غير التجارية المحلية والأجنبية.<br />
وآتعويض لهذين المتغيرين سنستخدم إجمالي الناتج المحلي الحقيقي<br />
للتباينات الإنتاجية .(Achy.2000)<br />
RGDP<br />
-3<br />
%97<br />
بالنسبة لكل فرد بالنسبة للشرآاء التجاريين آبديل<br />
المتغير الثاني يعكس أطراف التجارة الخارجية، وعلى أساس أن النفط هو السلعة رقم واحد في صادرات الجزائر ممثلا بنسبة<br />
فإنه يعتبر الطرف الأآثر فعالية في التجارة الخارجية، ويحسب السعر الحقيقي للنفط عن طريق مخفض مؤشر سعر<br />
البرنت البريطاني حسب مؤشر سعر وحدة الصادرات المصنعة للدول المتقدمة.<br />
Roil<br />
(Achy et Al)<br />
سنفترض وجود متغيرين آخرين مهمين يؤثران في<br />
بالإضافة إلى هاذين المتغيرين الأساسيين اللذين اقترحهما<br />
سلوك سعر الصرف الحقيقي التوازني للدينار ألا وهما الإنفاق الحكومي والتعريفات على الواردات.<br />
آل القيم ستأخذ باللوغاريتم ليصبح النموذج المقترح من الشكل<br />
.(Edwards, 1989)<br />
Ln<br />
:<br />
( TCR ) = β + β dpro + β ln Roil + β ln Gk + β ln close ε ....( 6)<br />
t<br />
ln<br />
2<br />
t 3<br />
4<br />
0 1<br />
t<br />
t<br />
ومن أجل الحصول على نموذج قياسي لسعر الصرف التوازني في الجزائر استخدمنا سلسلة زمنية حجمها<br />
وفيما يلي سنقوم بدراسة استقرار المتغيرات والبحث في درجة تكاملها.<br />
1970 من 38<br />
2007<br />
إلى<br />
-2-2<br />
اختبار استقرار السلاسل الزمنية<br />
سنستخدم اختبار الجذر الأحادي<br />
Unit Roots<br />
:<br />
يبين الجدول (1) نتائج اختبار<br />
آلها، وقد تم اختيار فترة الإبطاء<br />
ADF<br />
Lag<br />
لكل سلسلة زمنية لكل متغير من متغيرات النموذج وللفروق الأولى، وذلك لفترة الدراسة<br />
و<br />
طبقا لكل من<br />
Shwartz Bayesian<br />
AKaike information critirion (AIC)<br />
.critterion (SW)<br />
(LnROIL, LnGK, LnClose)<br />
ADF<br />
(-2.6118, -29472, -36289 )، %<strong>10</strong> ، %5 ، %1<br />
%<strong>10</strong><br />
H<br />
0<br />
= φ j<br />
= 1<br />
معنوية ،%1 ،%5 %<strong>10</strong><br />
أآبر من القيم الحرجة الجدولية عند<br />
تشير النتائج أن قيم المحسوبة للمتغيرات<br />
على التوالي، باستثناء المتغير الذي يستقر<br />
مستوى معنوية<br />
عند المستوى ويظهر احتمال وجود جذر أحادي أآبر من جميع المستويات المعنوية، أي أننا نقبل فرضية العدم<br />
التي تترجم في آون عدم استقرار السلاسل الزمنية لكل المتغيرات، وتشير إلى وجود جذر أحادي عند مستوى<br />
ولا يتحقق الاستقرار إلا بعد أخذ الفروق من الدرجة الأولى.<br />
(Lndpro)<br />
LnTCR<br />
→<br />
أي أن<br />
CI ( 1) ; LnROIL → CI (1) ; Lnprod → CI (1) ; LnGK → CI (1) ; Lnclose → CI<br />
:<br />
( 1)<br />
آما تشير دوال الارتباط الذاتي للسلاسل الزمنية إلى عدم استقرار السلاسل إلا بعد القيام بالفروق من الدرجة الأولى.<br />
وتنسجم هذه النتائج مع النظرية القياسية التي تفترض أن اغلب المتغيرات الاقتصادية الكلية تكون غير ساآنة في المستوى ولكنها<br />
تصبح ساآنة في الفرق الأول.آما تتفق خاصية الاستقرار بعد أخذ الفروق الأولى لسعر الصرف الحقيقي مع الدراسات التطبيقية<br />
الأخرى، ومن ثم فنتائج دراسة الاستقرار تشير إلى أنه إذا آانت توجد علاقة طويلة الأجل بين المتغيرات الحقيقية الأساسية<br />
وفي ظل تأآد أن جميع المتغيرات لها نفس درجة التكامل- فسوف تقدم آلية تصحيح الخطأ وصفا ملائما<br />
يربط بين القيم المشاهدة لهذه المتغيرات في الأجل القصير ومسارها التوازني في الأجل الطويل، وفضلا عن ذلك فإن العلاقة<br />
التوازنية تعني أنه لا يمكن لأي من المتغيرات التحرك باستقلال عن الأخر، وهو ما ينقلنا إلى الخطوة التالية وهي إجراء اختبارات<br />
التكامل التي تختبر وجود علاقة توازنية طويلة لأجل بين المتغيرات الأساسية.<br />
( ECM)<br />
) الأساسيات) -<br />
89
Change language