El-BAHITH REVIEW Number 10 _ University Of Ouargla Algeria

________________________________________________________________________________
دراسة قياسية لانحراف سعر الصرف الحقيقي عن مستواه التوازني في الجزائر
Engle و Granger
:
( 7)
إلى إمكانية توليد مزيج خطي يتصف بالاستقرار من السلاسل
اختبار التكامل المتزامن يشير
الزمنية غير المستقرة،‏ وإذا أمكن توليد هذا المزيج،‏ فان هذه السلاسل الزمنية في هذه الحالة تعتبر متكاملة من نفس الرتبة وبالتالي
فان يمكن استخدام مستوى المتغيرات في الانحدار،‏ ولا يكون الانحدار في هذه الحالة زائفا وتوصف بالعلاقة التوازنية في المدى
البعيد.‏ ويأخذ المزيج الخطي لنموذج الدراسة الشكل الآتي :
εt
= LnTCR−α0 −α1LnROil−α2Lndpro−α3LnGK
−α4LnClose......
ε t
علينا أن نتحقق فيما إذا آان هذا المزيج الخطي المتولد من متغيرات النموذج،‏ متكامل من الدرجة الصفرية،‏ أي انه سلسلة
زمنية مستقرة.‏ فإذا آان هذا المزيج متكامل من الدرجة صفر،‏ فان متغيرات النموذج تحقق التكامل المشترك أي أنها متكاملة من
نفس الدرجة.‏
-3- 2
-1-3- 2
اختبار التكامل المشترك بطریقة انجل وجرا نجر
المشترك أولا بتقدير انحدار العلاقة طويلة المدى آالآتي
:(Engle- Granger Test)
:
( 8)
يبدأ اختبار انجل-جرا نجر للتكامل
LnTCR = α + α LnROil+
α Lndpro+
α LnGK + α LnClose+
ε .....
0 1
2
3
4
t
وتسمى بمعادلة انحدار التكامل المشترك،‏ ثم الحصول على بواقي الانحدار المزيج الخطي المتولد من انحدار العلاقة
التوازنية طويلة المدى.‏ وينصب الاختبار على التحقق من أن هذا المزيج الخطي ساآن أي متكامل من الدرجة الصفر آما يلي
:
εوهي t
)
∆ε
= α
t
)
0
+ δε
t−1
+ ∆ε
t−1
+ e
t
( )
بتقدير نموذج الانحدار المشترك أعلاه باستخدام برنامج EVIEWS حصلنا على النتائج التالية
:
LnTCR = 3.58
+ 0.13LnROil
+ 1.49Lndpro
+ 0.34LnGK
+ 0.51LnClose....
9
T : 11.5 2.36 20.36 3.41 9.70
(R 2 = 0.957) Adj. (R 2 =0.0.951) (SSR 0.39) (DW=1.6)
المعالم معنوية عند 5% = α
%10 ،%5 ،%1%1
أي أنه
وفقا للقيمة المحسوبة ل:‏ADF (4.182064-)، التي هي أقل من القيم الحرجة عند المستويات
ونرفض H1‎‏.الأمر الذي أآده اختبار ،PP الذي آانت قيمته
يمكن رفض فرضية جدر الوحدة بمعنى قبول الفرضية ، مما يؤآد استقرار السلسة الزمنية لبواقي التقدير.‏
أقل من القيم الحرجة عند المستويات
H0
%10 ،%5 ،%1
-3.69050
-2-3-2
اختبار التكامل المشترك بطریقة جوهانسن ‏-جسلس
:( cointegration test Johansen-Juselius
سنقوم فيما يلي بتقدير علاقات المدى الطويل بطريقة MCO" لدراسة العلاقة طويلة المدى أو باستعمال اختبار "Johansen"
للقيم الذاتية واختبار نسبة المعقولية العظمى ‏(أعظم احتمال)‏ لمعرفة رتبة التكامل المتزامن وهذا باستعمال برنامج
من خلال الجدول (2) يمكننا استخراج النتائج التالية
.«EVIEWS»
r=0
:
r
أي بعدم وجود تكامل مشترك
إلى عدد أشعة التكامل المشترك،‏ وآما نلاحظ عند اختبار فرضية العدم ابتدأنا من يشير في
بين متغيرات النموذج ‏.وتشير إحصائية (Trace) إلى قبول الفرض البديل بوجود شعاع تكامل مشترك واحد عند مستوى في ظل وجود
في ظل وجود الاتجاه.‏ وتقترح بان شعاع التكامل المشترك ظل عدم وجود الاتجاه،‏ وعند مستوى‎%5‎‏،‏ الاتجاه،‏ و في حالة عدم وجوده.‏
% 5
r=1
%1
Maximal Eigenvalue
%5
التي أشارت إلى قبول الفرض البديل عند المستوى
الأمر الذي تؤآده إحصائية
وجود الاتجاه وبمستوى في ظل عدم وجود الاتجاه.‏
%5
و‎%1‎ في ظل
90