Cuvânt Înainte - Academia Comerciala

FINANCIAR DINAMIC
Capitolul 3 ECHILIBRUL
Analiza functional^ evidenţiaza în special activitatea întreprinderii şi
rezultatele acesteia. Instrumentele utilizate pentru atingerea obiectivelor sale
sunt tabloul soldurilor intermediare de gestiune şi tabloul de finanţare ca
instrument central al studiului privind echilibrul functional dinamic. Tabloul
soldurilor intermediare de gestiune reflects diferitele paliere succesive în
formarea rezultatului final, în timp ce tabloul de finanţare evidenţiaza variaţia
trezoreriei nete rezultata din confruntarea variatiei fondului de rulment net global
cu variatia nevoii de fond de rulment pentru exploatare şi în afara exploatarii.
Tabloul de finantare furnizeaza informatii privind evoluţia globala a
trezoreriei, ca rezultanta a echilibrului financiar, fara a evidenţia aportul fluxurilor
financiare legate de exploatare, de finantare, sau de elementele exceptionale.
Aceste explicatii sunt oferite de tablourile fluxurilor financiare, respectiv de
tabloul plurianual al fluxurilor financiare care evidenţiaza trezoreria la
nivelurile economic, financiar şi exceptional, cat şi de tabloul explicativ ai
variatiei trezoreriei care analizeaza fluxurile de trezorerie rezultate din
activitatea curenta, de investiţii şi de finantare.
3.1. TABLOUL DE FINANTARE "NEVOI - RESURSE"
Tabloul de finantare explica modul de formare a fondului de rulment net
global şi modul de utilizare a acestuia, pana la determinarea unei trezorerii nete
ca rezultat al bilanţului de la sfarsitulexercitiului contabil. Se stabilise, în
principal, pe baza a doua bilanţuri succesive şi a eontului de profit şi pierdere
aferent exercitiului analizat. Schema care pune în evidenţa coerenţa echilibrului
functional dinamic cu eel static se prezinta în figura 3.1.
Tabloul de finantare arata cum s-a realizat, în cursul exercitiului, echilibrul
functional. Pentru aceasta este necesar ca bilanţul de deschidere şi de închidere
a exercitiului sa prezinte aceeasi structura functionala.
Obiectivul prioritar al analizei Tl constituie impactul diferitelor operaţii ale
întreprinderii asupra trezoreriei. Aceasta preocupare antreneaza doua
consecinte.
In primul rand, consecinţeie fenomenelor de decalaj între momentul
efectuarii operaţiilor şi eel al încasarilor sau platilor propriu-zise care afecteaza
trezoreria. In cazul platilor în numerar, operafia are incidenţa imediata asupra
trezoreriei, în timp ce creditele comerciale acordate sau obtinute genereaza
131