Cuvânt Înainte - Academia Comerciala

Simb.
Op.
L
Operaţii Financiare Orizontul de previziune
(-) Piaţi pentru activitatea exceptional
• achiziţionarea imobilizarilor • alte plati
excepţionale
Fluxul operapor excepfionale (investire,
dezinvestire) M = K - L
Faza 2: Determinarea şi acoperirea soldurilor de trezorerie
M
a) determinarea soldului de trezorerie înainte de acoperire
N Soldul de trezorerie înainte de acoperire
N=A±D±G±J±M
0 P
R
b) Acoperirea soldurilor de trezorerie
Pasive de trezorerie: • soldul
creditor al contului curent • credite
noi de trezorerie • credite noi de
scont Costul creditelor
Active de trezorerie: •
active financiare •
lichiditati
S Incasari din plasamente de trezorerie
T c) Determinarea soldului final al
trezoreriei T = N + P (-S)
Luna 1 Luna 2 Luna 3 Luna Cumula t
Fig. 5.4 Construcţia Bugetului de trezorerie (continuare)
5.3.2. Previziunea încasarilor şi plafilor; Acoperirea soldurilor de
trezorerie
Previziunea încasarilor, find fundamental pe cifra vanzarilor, trebuie sa
ţina cont în permanent^ de repartizarea acesteia pe luni cat şi de modificarile ce
vor avea loc în structura vanzarilor şi în gradul de solvabilitate al clienţilor
întreprinderii care vor influenza decalajul între termenele livrarilor şi cele ale
încasarilor. In funcţie de ramura economics, între momentul vanzarilor şi eel al
încasarilor corespunzatoare exista un decalaj de la 30 pana la 90 de zile. Aceste
decalaje determina o esalonare în timp a încasarii veniturilor lunare ce se vor
înscrie în bugetul de trezorerie.
Previziunea platilor se face pornind de la previziunea cheltuielilor anuale
şi de la esalonarea previzibila a platilor aferente acestor cheltuieli. In principiu,
previziunea platilor se face asemanator cu cea a încasarilor, ţimndu-se cont de
natura diferita a cheltuielilor care vor determina o serie de particularitaţi, atat în
privinţa previziunii marimii lor anuale, cat şi a esalonarii scadenţelor de plata.
270