Cuvânt Înainte - Academia Comerciala

More documents

Recommendations

Info

Rezolvare: 1) Calculul FRNG: a) FRNG = Resurse durabile - Activ imobilizat brut FRNG=(Resurse durabile - AmortizSri cumulate) - Activ imobilizat net Resurse durabile: - Capital social 500 500 - Rezerve 100 100 - Rezultatul exerciţiului 60 60 - Provizioane (20+12) 32 32 - Amortismente şi proviz. de activ 460 50 - Datorii financiare 800 800 TOTAL 1952 1542 FRNG = 1952 -1480 = 472 mil lei FRNG = 1542 -1070 = 472 mil lei b) FRNG = (ACE+ACAE+D)-(DE+DAE+CT) Activ imobilizatorut net Imobilizari necorporale 80 20 Imobilizari corporale 1000 700 Imobilizari financiare 400 350 TOTAL 1480 1070 ACE+ACAE+D: DE + DAE + CT Stocuri 320 Furnizori 50 Client! 180 Efecte de plata 12 Efecte de primit 151 TVA de plata 120 Impozite şi taxe 20 Creditori diversi 6 Debitori diversi 7 Credite de trezorerie 20 Disponibilitaţi 2 TOTAL 680 TOTAL 208 2) FRGN = 680 - 208 = 472 mil lei Calculul nevoii de fond de rulment (NFRT): NFR = (680 - 2) - (208 - 20) = 490 mil lei NFRT = Nevoi ciclice - Resurse ciclice TN =Nevoi de trezorerie - Resurse de trezorerie TN = 2-20-18 mil lei în = FRNG - NFRT TN = 472-490 = -18 mil lei 72
3) Descompunerea NFR totala: a) NFRE = ACE - DE Active circulante pentru exploatare Stocuri 320 Clienţi 180 Efecte de primit 151 TOTAL 651 NFRE = 651 - 182 = 469 mil lei b) NFRAE = ACAE-DAE Active circulante în afara exploatSrii Impozite şi taxe 20 Debitori diverşi 7 TOTAL NFRAE = 27 - 6 = 21 mil lei Verificare: 469 + 21 = 490 = NFRT NFRT =NFRE + NFRAE Datorii de exploatare Fumizori 50 Efecte de plata 120 TVAde plata 12 TOTAL Datorii în afara exploatarii Creditori diversi 6 TOTAL 6 4) NFR totala este finanţata in principal (96.3%) prin FRNG, cat şi printr -o îndatorare bancara pe termen scurt (pentru 3.75%). Se constata ca NFRE este finantata integral de sursele stabile (FRNG pozitiv), eare în plus acopera şi o parte a NFRAE (3 mil lei) diferenţa (pana la 21 mil) provenind din credite de trezorerie (figura 1.17). Activ=lntreb. Pasiv=Resurse NFRE 469 27 FRNG 472 NFRAE 21 TN18 Fig. 1.17 Echilibru functional 182 Studii de caz: © Se da bilanţul la 31.12.N, la o mtreprindere cu activitate de comerL 73
Page 1 and 2:
Cuvânt Înainte Schimbările care
Page 3 and 4:
C U P R I N S Cuvant înainte......
Page 5:
9.1.2. Metodele analitice bazate pe
Page 8 and 9:
2) Rolul gestiunii financiare Stapa
Page 10 and 11:
dezvoltarii întreprinderii (lansar
Page 12 and 13:
2) ROLUL GESTIUNII FINANCIARE Finan
Page 14 and 15:
B. Menţinerea nivelului performan
Page 16 and 17:
Proiectul B ofera speranţa unui ra
Page 18 and 19:
pierdere din operaţiunile de schim
Page 20 and 21: 1. Analiza financiara - Analiza ech
Page 22 and 23: parte, şi sursele de capitaluri ci
Page 24 and 25: In întreprinderile mici, diviziune
Page 26 and 27: preţurilor şi tarifelor din compe
Page 28 and 29: CO o STRUCTURA FINANCIARA ANALIZA R
Page 31 and 32: Capitolul 1 ANALIZA ECHILIBRULUI FI
Page 33 and 34: Prezentarea bilan^ului Elementele p
Page 35 and 36: Elementele de activ sunt structurat
Page 38 and 39: ) FRF=CAPITALURI PERMANENTE 2 -NEVO
Page 40 and 41: NEVOI RESURSE ACTIV IMOBILIZAT NET
Page 42 and 43: observa ca fondul de rulment financ
Page 44 and 45: cvasilichiditaţile sunt insuficien
Page 46 and 47: analiza funcţionala, nu disociaza
Page 48 and 49: Aceasta crestere a trezoreriei nete
Page 50 and 51: - prelucrarea posturilor din struct
Page 52 and 53: Imobilizari necorporale Imobilizari
Page 54 and 55: întreprinderea dispune nu numai de
Page 56 and 57: 1.3. ANALIZA PE BAZA BILANfULUI FUN
Page 58 and 59: de iesire sunt compensate imediat p
Page 60 and 61: oportunitate corespunde unui randam
Page 62 and 63: Realizarea acestui echilibru este p
Page 64 and 65: Dar: Active imobilizate + NFRE + NF
Page 66 and 67: N E V 0 I T O T A L E NEVOI TEMPO-
Page 68 and 69: NEVOIE DE FOND DE RULMENT (NFR) (St
Page 70: 3) Descompuneţi nevoia de fond de
Page 75 and 76: Bilanţul la 31.12.N se prezintam t
Page 77 and 78: Capitolul 2 ANALIZA REZULTATELOR TN
Page 79 and 80: in cadrul veniturilor pentru determ
Page 81 and 82: 2.2. SOLDURILE INTERMEDIARE DE GEST
Page 83 and 84: Marimea marjei comerciale este un e
Page 85 and 86: - "furnizorilor" de capitaluri, sub
Page 87 and 88: eflecta gradul de utilizare al fact
Page 89 and 90: excedentul brut al exploatarii se v
Page 91 and 92: imobilizarilor aceasta risca sa în
Page 93 and 94: Capacitatea de autofinanţare poate
Page 95 and 96: Daca excedentul brut al exploatarii
Page 97 and 98: practic exclus. Din acest punct de
Page 99 and 100: DETERMINAREA CAPACITATII DE AUTOFIN
Page 101 and 102: Cheltuieli exceptional privind oper
Page 103 and 104: CV=v x Q De asemenea, se porneste
Page 105 and 106: Potrivit ultimei relaţii, pragul d
Page 107 and 108: PRzile=-^- x360 = 90 zile 2000 Eval
Page 109 and 110: ) CApR = CF/Rmcvt unde CAPR= pragui
Page 111 and 112: Venitul marginal (V m), fiind deriv
Page 113 and 114: •1000 Fig. 2.12 Evoluţia profitu
Page 115 and 116: 6000 6000 4000 B 3000 A 2000 1 0 10
Page 117 and 118: - permite sub diferite ipoteze anti
Page 119 and 120: CELE c) (p-v)Q (p-v)-Q-CF"AQ (p-v)-
Page 121 and 122:
In ambele cazuri, se observa ca la
Page 123 and 124:
7 Rezult. crt. înainte de deducere
Page 125 and 126:
2)P(T
Page 127 and 128:
Generalized exemplul precedent, ob
Page 129 and 130:
Se cere: a) Pragul de rentabilitate
Page 132 and 133:
FINANCIAR DINAMIC Capitolul 3 ECHIL
Page 134 and 135:
Figura 3.1 Legatura tabloului de fi
Page 136 and 137:
Cresterea fondului de rulment net g
Page 138 and 139:
contabila a elementelor de activ ce
Page 140 and 141:
AFRNG = A Activ circulant - A Dator
Page 142 and 143:
INTREBUINTARI (NEV01) RESURSE (DEGA
Page 144 and 145:
2) Sa se stabileasca a doua parte a
Page 146 and 147:
TABLOUL DE FINANŢARE - PARTEA a II
Page 148 and 149:
ANEXA III. lnformaţii suplimentare
Page 150 and 151:
Studiu de caz: © Se dau în anexe:
Page 152 and 153:
TABLOUL AMORTISMENTELOR (31.12.N) A
Page 154 and 155:
Aceste operaţii degaţa în cursul
Page 156 and 157:
Aceasta relaţie este valabila în
Page 158 and 159:
,PISti întrebuintSri stabile Resur
Page 160 and 161:
TABLOUL DE FINANTARE - EXERCITIUL N
Page 162 and 163:
.( - Almob + ANFR ] ---------------
Page 164 and 165:
- Informaţii din bilanţ (mil. lei
Page 166 and 167:
?n care: E.B.G = iar, E.B.E ± alte
Page 168 and 169:
perrriite rambursarea împrumuturil
Page 170 and 171:
Exploatare, creştere şi rezultat
Page 172 and 173:
evidenţa faptul ca analiza fluxuri
Page 174 and 175:
fiind nevoita sa caute alte resurse
Page 176 and 177:
s 0 L D E C 0 N 0 M 1 C E>0 SUBREGI
Page 178 and 179:
Cazul 6 : E > 0; F > 0; G »0 In ci
Page 180 and 181:
TABLOUL DE FINANTARE - PARTEA INTAI
Page 182 and 183:
Schema functional^ a acestui tablou
Page 184 and 185:
apartine. In cazul unei întreprind
Page 186 and 187:
Se stie ca pentru exerciţiul N ave
Page 188 and 189:
ANEXA III CONTUL DE REZULTATE AL EX
Page 190 and 191:
CONTUL DE PROFIT ?l PIEROERE 31.12.
Page 192 and 193:
- rate de rentabilitate - rate de s
Page 194 and 195:
pentru perioade mai lungi şi în s
Page 196 and 197:
proprietate. Rata rentabilitatii ec
Page 198 and 199:
Se constata ca întreprinderea B, d
Page 200 and 201:
contabile şi bursiere. Inlocuind n
Page 202 and 203:
Ultimii doi termeni grupaţi sub de
Page 204 and 205:
constata, în acest caz, ca riscul
Page 206 and 207:
Dacş Re = d => efectul de levier d
Page 208 and 209:
DTL , D xDTS f e ' e OIL) Cp ^e Rd,
Page 210 and 211:
Totusi, chiar şi in cazul ratei in
Page 212 and 213:
Rf = = 0,155x100 = 660 Rentabilitat
Page 214 and 215:
ANEXAI Situafia indicatorilor privi
Page 216 and 217:
ezultatele obţinute cu rata infla
Page 218 and 219:
2) Rata autofinanţ3rii investipor
Page 220 and 221:
Rata lichiditaţii generale compara
Page 222 and 223:
indicator poate fi interpretat şi
Page 224 and 225:
A) Ratele privind structura activul
Page 226 and 227:
Valoarea ridicata a activelor de tr
Page 228 and 229:
® Bilanţul unei societaţi comerc
Page 230 and 231:
Viteza de rotaţie (numarul de rota
Page 232 and 233:
1) Duratele de rotate ale stocurilo
Page 234 and 235:
Consecinţele încetinirii vitezei
Page 236 and 237:
Pe baza ratelor cinetice se poate i
Page 238 and 239:
2) Nevoia de fond de rulment=(Stocu
Page 240 and 241:
Exemplul 7. comparata cu nevoia de
Page 242 and 243:
Datorii de exploatare Zile Coef ici
Page 244 and 245:
calculelor, observatorul jeţine ra
Page 246 and 247:
aceasta situaţie, întreprinderea
Page 248 and 249:
a) O zona nefavorabila: daca Z < -0
Page 250 and 251:
ANEXAI BILANJ simplificat pentru an
Page 252:
PARTEA A Il-A PLANIFICAREA FINANCIA
Page 255 and 256:
Bugetele se elaboreaza, în general
Page 257 and 258:
Dr1p, = durata de rotaţie planific
Page 259 and 260:
Funcţia obiectiv: Z = 1.600.000 x
Page 261 and 262:
2. Repartizarea cheltuielilor indir
Page 263 and 264:
Calculul costului unitar complet Ta
Page 265 and 266:
Calculul costului complet Tabelul5.
Page 267 and 268:
5.3.1. Elaborarea bugetului de trez
Page 269 and 270:
Simb. Op. C D E F G Operatii Financ
Page 271 and 272:
De exemplu, aprovizionarile cu mate
Page 273 and 274:
octombrie: 200 mil. lei noiembrie:
Page 275 and 276:
o m PREVIZIUNEA PLATILOR ş1 STABIL
Page 277 and 278:
Rezolvare: Tabelui5.8 mii lei Expli
Page 279 and 280:
Bilant la 30-Vl-N Activ Pasiv Tabel
Page 281 and 282:
stocurile finale reprezinta: produs
Page 283 and 284:
Contul de profit şi pierdere previ
Page 285:
Rambursara împrumutului de 400*000
Page 288 and 289:
5 - Bugetul activitaţii de investi
Page 290 and 291:
necesarului de resurse pe perioada
Page 292 and 293:
7) Rata rentabilitSţii financiare
Page 294 and 295:
o CD ANEXA02 BUGETUL ACTIVITATII DE
Page 296 and 297:
CDO ANEXA03(continuare) H.NECESAR D
Page 298 and 299:
CD oo ANEXA 05 BUGETUL ACTIVITATH D
Page 300 and 301:
o o 1. REZERVE LEGALE ANEXA07 REZER
Page 302 and 303:
o N> ANEXA 08 REPARTIZAREA PROFITUL
Page 305 and 306:
Capitolul7 CONJINUTUL GESTIUNII CIC
Page 307 and 308:
In stabilirea deciziei privind nive
Page 309 and 310:
vor fi mai pronunţate şi mai apro
Page 311 and 312:
Capitolul8 GESTIUNEA STOCURILOR Fun
Page 313 and 314:
Exemplul 1 O intreprindere se aprov
Page 315 and 316:
Capitolul 9 DETERMINAREA NECESARULU
Page 317 and 318:
Cheltuleli medli zilnice L i ______
Page 319 and 320:
Chelt Chelt ■ x V Nee semnif. Pen
Page 321 and 322:
[(c1xd1) + (c2xd2)+ ... + (cnxdn)]-
Page 323 and 324:
detaliere pe elemente componente, a
Page 325 and 326:
CICLULUI DE EXPLOATARE CapitoluMO F
Page 327 and 328:
In previziunea pasivelor se urmares
Page 329 and 330:
328 Fig. 10.2. Evoluţia lunara a s
Page 331 and 332:
Exemplul 2 Determinarea necesarului
Page 333 and 334:
B) Determinarea surselor de finanţ
Page 335 and 336:
X D 90 M (13.275.000 x 23%) x 56 17
Page 337 and 338:
iMoop.curs.TR - ------------ 90 Pcp
Page 339 and 340:
Necesarul de finantat trimestrial l
Page 341 and 342:
Rcp.fin = Sd P d f n te !°A ' ' '
Page 343 and 344:
a) Determinarea ponderilor solduril
Page 345 and 346:
Observam ca rezultatele oferite de
Page 347 and 348:
) Pasivele stabile - II Pentru dete
Page 350:
PARTEA A IV-A STRATEGIA FINANCIARA
Page 353 and 354:
11.1. NATURA ş1 CLASIFICAREA INVES
Page 355 and 356:
Nevoi suplimentare Resurse suplimen
Page 357 and 358:
So = Sn / (1 + r) n ; in care: 1 /
Page 359 and 360:
investifiile care recupereaza capit
Page 361 and 362:
Deoarece criteriul RIR considers re
Page 363 and 364:
Rata de actualizare trebuie sa perm
Page 365 and 366:
Veniturile anuale = 2000 buc x 12 l
Page 367 and 368:
Cheltuieli variabile Energie Amorti
Page 369 and 370:
VAN = - 415.000 + 175.240 1 (1 ' 13
Page 371 and 372:
Evidenţierea CF Anul Investiţia C
Page 373 and 374:
10 corespunzatoare ambelor proiecte
Page 375 and 376:
Cota regresiva: 40% Tabloul de amor
Page 377 and 378:
Comparaţi cele doua proiecte aplic
Page 380 and 381:
Capitolul 12 DECIZII DE FINANŢARE
Page 382 and 383:
vor primi un anumit numar de dreptu
Page 384 and 385:
Rezolvare: a) Valoarea (teoretica)
Page 386 and 387:
Capitalul unui acţionar care deţi
Page 388 and 389:
Bilanţul dupa" majorare Tabelul 12
Page 390 and 391:
c) sa se calculeze valoarea teoreti
Page 392 and 393:
= V0 in care: a = anuitatea; Vo = v
Page 394 and 395:
Exemplul 1 Vaioarea dobandita de un
Page 396 and 397:
dobanzi (deductibile conform legii)
Page 398 and 399:
Doua rate sunt echivalente aturfci
Page 400 and 401:
Scadenţele Datorii nerambursate Ta
Page 402 and 403:
1 - (112T 8 Kh Pentru t = 12% => '
Page 404 and 405:
STUDHDECAZ: ® O întreprindere tre
Page 406 and 407:
Propunem trei exemple simplificate
Page 408 and 409:
Pentru a evita previziunea dividend
Page 410 and 411:
Felul capitalului Suma Ponderea Cos
Page 412 and 413:
Capitolul 13 PLANUL DE FINANTARE î
Page 414 and 415:
In anul de baza (perioada 0) între
Page 416 and 417:
Sub aspectul contabil, amortizarea
Page 418 and 419:
Pentru mijloacele fixe achiziţiona
Page 420 and 421:
pentru mijloacele fixe intrate in f
Page 422 and 423:
8) durata de utilizare aferenta uzu
Page 424:
® Utilizand informatiile de la pro
Page 427 and 428:
- fie face apel la acţionarii sai,
Page 430 and 431:
Bibliografie 1. Adochijei M., Adoch
show all

Cuvânt Înainte - Academia Comerciala

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?