Cuvânt Înainte - Academia Comerciala

Pe baza ratelor cinetice se poate intocmi Bilanţul intreprinderii sub forma
ratelor cinetice, iar pe baza lui pot fi dimensional indicatorii echilibrului financiar
lichiditate - exigibilitate exprimaţi în numar de zile de recuperare a elementelor
patrimoniale prin cifra de afaceri. Indicatorii financiari în marimi cinetice, avand
caracter dinamic, vor surprinde mai bine echilibrul financiar al întreprinderii, fapt
pentru care sunt recomandaţi în calculele de previziune financiara, în conditii de
relativa stabilitate economica a întreprinderii (nu intervin modificari sensibile în
condiţie de exploatare ale întreprinderii şi în structura costurilor de producţie).
Convertirea marimilor cinetice în marimi absolute se face dupa relatia:
, ,. . . ..... ,. . „ - • ■ u i »- CAx Rata cinetica
Indicator de echihbru financiar in marime absoluta=---------------------------
360
Relatia de calcul prezentata mai sus devine fundamentals pentru calculele
de previziune financiara prin metoda normativS.
Metoda normativa, eliminand influenţa volumului specific de activitate,
permite compararea echilibrului financiar al întreprinderilor de marimi diferite.
Aceasta metoda permite, de asemenea, efectuarea unor simulari ale corelatiei
(cifra de afaceri - echilibru financiar) din care se desprind concluzii cu privire la
politica financiara a întreprinderii, asigurand în acelasi timp o mai buna
previzionare a evolutiei fondului de rulment. Pentru orientarea politicilor
financiare ale întreprinderilor, atat în faza de constituire, cat şi în cea de
functionare, se impune cunoasterea ratelor cinetice medii caracteristice
diferitelor ramuri şi subramuri economice, evident în conditii de stabilitate
economica. Astfel, cunoasterea ratelor cinetice privind nevoia de finantare a
ciclului de exploatare va permite o clasificare a întreprinderilor aparţinand
diferitelor sectoare de activitate în functie de marimea ratelor. Evident, grupa cu
ratele cinetice cele mai ridicate va include întreprinderile aparflnand sectoarelor
cu stocuri mari sau cicluri de exploatare foarte lungi (industria extractiva,
lemnului, constructoare de masini, etc.) in timp ce comertul cu amanuntul va
grupa întreprinderile cu cele mai mici rate cinetice (maxim 15 -30 zile) datorate
ciclului de exploatare scurt, care degaţa o trezorerie disponibila, ca urmare a
existentei creditelor- furnizori mult mai mari decat creditele- client (aproape
inexistente).
Exemplul 6
In vederea determinant ratelor de rotate a capitalurilor la o societate
comerciala, prezentam în tabelul 4.15 soldurile medii bilanţiere şi în tabelul 4.16
structura cifrei de afaceri în exerciţie (N-1) şi N.
Tabelul 4.15
SOLDURILE MEDII BILANJIERE
mii lei
ACTIV N-1 N PAS1V N-1 N
ACTIVE IMOB1LEATE
ACTIVE CIRCULANTE -
Stocuri de materii prime -
Producfie în curs de
execute -Produse finite
-Creanţe clienţi şi contun'
asimilate -
Disponibilitafi
2980427
1449999
286685
350016
752309
50349
10640
16519995
3464822
459199
858847
1341901
771741
33134
CAPITALURI PROPRII
Datorii financiare mai mari
de un an
Datorii furnizori fi conturi
asimilate
2947104
1.102.712
380610
16207036
3.101.643
676138
4430426 19984817 4430426 19984817
233