6) In mod similar se realizeaza calculeie pentru toate datoriile şi se observa prin insumarea solduriior zilnice ca pe data de 25 ale lunii se obţine soldui minim total din luna de calcul PS-I = 13,3 + 16,5 + 6,5 + 1 + 41,5 + 19,27 = 98,07 mii Acest sold reprezinta nivelul constant din fiecare trimestru al PS-I. Calculul pasivelor stabile este prezentat în tabelul de calcul referitor la acestea (tabelul 7.7). Calculul pasivelor stabile -1 Tabelul7.7 - mii lei - Etapa Ziua Salarii Imp. sal. CAS + aj. Energie TVApl Imp. Total somaj profit 1 TR. min I 120 60 24 9 150 70 - 2 CH/zi 1,33 0,66 0,26 0,1 1,66 0,77 3- SD.IN. 15x1,33 0,66x30 0,26x30= 0 1,66x30 23,1 = 19,95 = 19,8 7,8 = 49,8 4;5 1 21,28 20,46 8,06 0,1 51,46 23,87 125,23 4;5 2 22,61 21,12 8,32 0,2 53,12 24,64 130,01 3 23,94 21,78 8,58 0,3 54,78 25,43 134,81 4 25,27 22,44 8,84 0,4 56,44 26,2 139,59 5 26,6 23,1 9,1 0,5 58,1 26,97 144,37 6 27,93 23,76 9,36 0,6 59,76 27,74 149,15 7 29,26 24,42 9,62 0,7 61,42 28,51 153,93 8 30,59 25,08 9,88 0,8 63,08 29,28 158,71 9 31,92 25,74 10,4 0,9 64,74 30,05 163,75 10 13,3 6,6 2,6 1 66,4 30,82 120,72 11 14,63 7,26 2,86 1,1 68,06 31,59 125,5 12 15,96 7,92 3,12 1,2 69,72 32,36 130,33 13 17,29 8,58 3,38 1,3 71,38 33,13 135,06 14 18,62 9,24 3,64 1,4 73,04 33,9 139,84 15 19,95 9,9 3,9 0 74,7 34,67 143,12 16 21,28 10,56 4,16 0,1 76,36 35,44 147,9 17 22,61 11,22 4,42 0,2 78,02 36,21 152,68 18 23,94 11,88 4,68 0,3 79,68 36,98 157,46 19 25,27 12,54 4,94 0,4 81,34 37,75 162,24 20 26,6 13,2 5,2 0,5 83 38,52 167,02 21 27,93 13,86 5,46 0,6 84,66 39,29 171,8 22 29,26 14,52 5,72 0,7 86,32 40,06 176,58 23 30,59 15,18 5,98 0,8 87,98 40,83 181,36 24 31,92 15,84 6,24 0,9 89,64 41,6 186,14 6 25 13,3 16,5 6,5 1 41,5 19,27 98,07 26 14,63 17,16 6,76 1,1 43,16 20,04 102,85 27 15,96 17,82 7,02 1,2 44,82 20,81 107,63 28 17,29 18,48 7,28 1,3 46,48 21,58 112,41 29 18,62 19,14 7,54 1,4 48,14 22,35 117,19 30 19,95 19,8 7,8 0 49,8 23,1 120,45 345
) Pasivele stabile - II Pentru determinarea lor consideram 9 zile de întarziere legala la plata şi utilizam urmatoarea relaţie de calcul: __ .. Nivel trimestrial al piailor .. „ , .. . , „ .. . . ... , x. PS-II = -------------------------—-— x Numarul zilelor de mtSrziere legala la plata 90 Tabelul 7.8 - mii lei Explicatii Anual TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV - Materii prime şi materiale semnificative - Materiale diverse - Obiecte de inventar de mica valoare scurta durata şi echipament de protecţie 13.275 174 50 3053,25 40,02 11,5 3318,75 43,5 12,5 3318,75 43,5 46,9 13,5 12,5 3584,25 Total materiale 13.499 3104,77 3374,75 3374,75 3644,73 Numar de zile de întarziere la plata - 9 9 9 9 PS-ll=(Datorii/90)x9zile - 310,47 337,47 337,47 364,47 Pentru repartizarea cheltuielilor pe trimestre s-au folosit aceleasi ponderi (23%, 25%, 25%, 27%). Tabelul 7.9. însumarea pasivelor stabile - mii lei - PS-I Explicaţii TRIMI TRIM II TRIM III TRIM IV 98,07 98,07 98,07 -98,07 PS-II 310,47 337,47 337,47 364,47 Total pasive stabile 408,54 435,54 435,54 462,54 3) Determinarea creditelor de trezorerie (Tabelul 7.10) Excedentul de trezorerie din TR I de 188,33 mii constituie volumul creditelor care urmeaza a se rambursa în trimestrui urmator. De aceea, nivelui creditelor în sold pentru TR II va fi de 411,67 mii adica: 600 - 188,33 = 411,67 mii. DeficituI de trezorerie de 148,67 din trimestrui II constituie nivelul noilor credite de care poate beneficia întreprinderea în trimestrui respectiv, peste nivelul celor din trimestrui anterior (adica 411,67 mii). în aceste condiţii creditele de trezorerie în sold pentru TR III vor fi 560,34 adica: 411,67 + 148,67 = 560,34. In concluzie, soldul creditelor de trezorerie la începutul TR I a fost preluat din bilanţul contabil, la 31-XII- an baza, iar la începutui trimestrelor urmatoare 346 Calculul PS - II
- Page 1 and 2:
Cuvânt Înainte Schimbările care
- Page 3 and 4:
C U P R I N S Cuvant înainte......
- Page 5:
9.1.2. Metodele analitice bazate pe
- Page 8 and 9:
2) Rolul gestiunii financiare Stapa
- Page 10 and 11:
dezvoltarii întreprinderii (lansar
- Page 12 and 13:
2) ROLUL GESTIUNII FINANCIARE Finan
- Page 14 and 15:
B. Menţinerea nivelului performan
- Page 16 and 17:
Proiectul B ofera speranţa unui ra
- Page 18 and 19:
pierdere din operaţiunile de schim
- Page 20 and 21:
1. Analiza financiara - Analiza ech
- Page 22 and 23:
parte, şi sursele de capitaluri ci
- Page 24 and 25:
In întreprinderile mici, diviziune
- Page 26 and 27:
preţurilor şi tarifelor din compe
- Page 28 and 29:
CO o STRUCTURA FINANCIARA ANALIZA R
- Page 31 and 32:
Capitolul 1 ANALIZA ECHILIBRULUI FI
- Page 33 and 34:
Prezentarea bilan^ului Elementele p
- Page 35 and 36:
Elementele de activ sunt structurat
- Page 38 and 39:
) FRF=CAPITALURI PERMANENTE 2 -NEVO
- Page 40 and 41:
NEVOI RESURSE ACTIV IMOBILIZAT NET
- Page 42 and 43:
observa ca fondul de rulment financ
- Page 44 and 45:
cvasilichiditaţile sunt insuficien
- Page 46 and 47:
analiza funcţionala, nu disociaza
- Page 48 and 49:
Aceasta crestere a trezoreriei nete
- Page 50 and 51:
- prelucrarea posturilor din struct
- Page 52 and 53:
Imobilizari necorporale Imobilizari
- Page 54 and 55:
întreprinderea dispune nu numai de
- Page 56 and 57:
1.3. ANALIZA PE BAZA BILANfULUI FUN
- Page 58 and 59:
de iesire sunt compensate imediat p
- Page 60 and 61:
oportunitate corespunde unui randam
- Page 62 and 63:
Realizarea acestui echilibru este p
- Page 64 and 65:
Dar: Active imobilizate + NFRE + NF
- Page 66 and 67:
N E V 0 I T O T A L E NEVOI TEMPO-
- Page 68 and 69:
NEVOIE DE FOND DE RULMENT (NFR) (St
- Page 70:
3) Descompuneţi nevoia de fond de
- Page 73 and 74:
3) Descompunerea NFR totala: a) NFR
- Page 75 and 76:
Bilanţul la 31.12.N se prezintam t
- Page 77 and 78:
Capitolul 2 ANALIZA REZULTATELOR TN
- Page 79 and 80:
in cadrul veniturilor pentru determ
- Page 81 and 82:
2.2. SOLDURILE INTERMEDIARE DE GEST
- Page 83 and 84:
Marimea marjei comerciale este un e
- Page 85 and 86:
- "furnizorilor" de capitaluri, sub
- Page 87 and 88:
eflecta gradul de utilizare al fact
- Page 89 and 90:
excedentul brut al exploatarii se v
- Page 91 and 92:
imobilizarilor aceasta risca sa în
- Page 93 and 94:
Capacitatea de autofinanţare poate
- Page 95 and 96:
Daca excedentul brut al exploatarii
- Page 97 and 98:
practic exclus. Din acest punct de
- Page 99 and 100:
DETERMINAREA CAPACITATII DE AUTOFIN
- Page 101 and 102:
Cheltuieli exceptional privind oper
- Page 103 and 104:
CV=v x Q De asemenea, se porneste
- Page 105 and 106:
Potrivit ultimei relaţii, pragul d
- Page 107 and 108:
PRzile=-^- x360 = 90 zile 2000 Eval
- Page 109 and 110:
) CApR = CF/Rmcvt unde CAPR= pragui
- Page 111 and 112:
Venitul marginal (V m), fiind deriv
- Page 113 and 114:
•1000 Fig. 2.12 Evoluţia profitu
- Page 115 and 116:
6000 6000 4000 B 3000 A 2000 1 0 10
- Page 117 and 118:
- permite sub diferite ipoteze anti
- Page 119 and 120:
CELE c) (p-v)Q (p-v)-Q-CF"AQ (p-v)-
- Page 121 and 122:
In ambele cazuri, se observa ca la
- Page 123 and 124:
7 Rezult. crt. înainte de deducere
- Page 125 and 126:
2)P(T
- Page 127 and 128:
Generalized exemplul precedent, ob
- Page 129 and 130:
Se cere: a) Pragul de rentabilitate
- Page 132 and 133:
FINANCIAR DINAMIC Capitolul 3 ECHIL
- Page 134 and 135:
Figura 3.1 Legatura tabloului de fi
- Page 136 and 137:
Cresterea fondului de rulment net g
- Page 138 and 139:
contabila a elementelor de activ ce
- Page 140 and 141:
AFRNG = A Activ circulant - A Dator
- Page 142 and 143:
INTREBUINTARI (NEV01) RESURSE (DEGA
- Page 144 and 145:
2) Sa se stabileasca a doua parte a
- Page 146 and 147:
TABLOUL DE FINANŢARE - PARTEA a II
- Page 148 and 149:
ANEXA III. lnformaţii suplimentare
- Page 150 and 151:
Studiu de caz: © Se dau în anexe:
- Page 152 and 153:
TABLOUL AMORTISMENTELOR (31.12.N) A
- Page 154 and 155:
Aceste operaţii degaţa în cursul
- Page 156 and 157:
Aceasta relaţie este valabila în
- Page 158 and 159:
,PISti întrebuintSri stabile Resur
- Page 160 and 161:
TABLOUL DE FINANTARE - EXERCITIUL N
- Page 162 and 163:
.( - Almob + ANFR ] ---------------
- Page 164 and 165:
- Informaţii din bilanţ (mil. lei
- Page 166 and 167:
?n care: E.B.G = iar, E.B.E ± alte
- Page 168 and 169:
perrriite rambursarea împrumuturil
- Page 170 and 171:
Exploatare, creştere şi rezultat
- Page 172 and 173:
evidenţa faptul ca analiza fluxuri
- Page 174 and 175:
fiind nevoita sa caute alte resurse
- Page 176 and 177:
s 0 L D E C 0 N 0 M 1 C E>0 SUBREGI
- Page 178 and 179:
Cazul 6 : E > 0; F > 0; G »0 In ci
- Page 180 and 181:
TABLOUL DE FINANTARE - PARTEA INTAI
- Page 182 and 183:
Schema functional^ a acestui tablou
- Page 184 and 185:
apartine. In cazul unei întreprind
- Page 186 and 187:
Se stie ca pentru exerciţiul N ave
- Page 188 and 189:
ANEXA III CONTUL DE REZULTATE AL EX
- Page 190 and 191:
CONTUL DE PROFIT ?l PIEROERE 31.12.
- Page 192 and 193:
- rate de rentabilitate - rate de s
- Page 194 and 195:
pentru perioade mai lungi şi în s
- Page 196 and 197:
proprietate. Rata rentabilitatii ec
- Page 198 and 199:
Se constata ca întreprinderea B, d
- Page 200 and 201:
contabile şi bursiere. Inlocuind n
- Page 202 and 203:
Ultimii doi termeni grupaţi sub de
- Page 204 and 205:
constata, în acest caz, ca riscul
- Page 206 and 207:
Dacş Re = d => efectul de levier d
- Page 208 and 209:
DTL , D xDTS f e ' e OIL) Cp ^e Rd,
- Page 210 and 211:
Totusi, chiar şi in cazul ratei in
- Page 212 and 213:
Rf = = 0,155x100 = 660 Rentabilitat
- Page 214 and 215:
ANEXAI Situafia indicatorilor privi
- Page 216 and 217:
ezultatele obţinute cu rata infla
- Page 218 and 219:
2) Rata autofinanţ3rii investipor
- Page 220 and 221:
Rata lichiditaţii generale compara
- Page 222 and 223:
indicator poate fi interpretat şi
- Page 224 and 225:
A) Ratele privind structura activul
- Page 226 and 227:
Valoarea ridicata a activelor de tr
- Page 228 and 229:
® Bilanţul unei societaţi comerc
- Page 230 and 231:
Viteza de rotaţie (numarul de rota
- Page 232 and 233:
1) Duratele de rotate ale stocurilo
- Page 234 and 235:
Consecinţele încetinirii vitezei
- Page 236 and 237:
Pe baza ratelor cinetice se poate i
- Page 238 and 239:
2) Nevoia de fond de rulment=(Stocu
- Page 240 and 241:
Exemplul 7. comparata cu nevoia de
- Page 242 and 243:
Datorii de exploatare Zile Coef ici
- Page 244 and 245:
calculelor, observatorul jeţine ra
- Page 246 and 247:
aceasta situaţie, întreprinderea
- Page 248 and 249:
a) O zona nefavorabila: daca Z < -0
- Page 250 and 251:
ANEXAI BILANJ simplificat pentru an
- Page 252:
PARTEA A Il-A PLANIFICAREA FINANCIA
- Page 255 and 256:
Bugetele se elaboreaza, în general
- Page 257 and 258:
Dr1p, = durata de rotaţie planific
- Page 259 and 260:
Funcţia obiectiv: Z = 1.600.000 x
- Page 261 and 262:
2. Repartizarea cheltuielilor indir
- Page 263 and 264:
Calculul costului unitar complet Ta
- Page 265 and 266:
Calculul costului complet Tabelul5.
- Page 267 and 268:
5.3.1. Elaborarea bugetului de trez
- Page 269 and 270:
Simb. Op. C D E F G Operatii Financ
- Page 271 and 272:
De exemplu, aprovizionarile cu mate
- Page 273 and 274:
octombrie: 200 mil. lei noiembrie:
- Page 275 and 276:
o m PREVIZIUNEA PLATILOR ş1 STABIL
- Page 277 and 278:
Rezolvare: Tabelui5.8 mii lei Expli
- Page 279 and 280:
Bilant la 30-Vl-N Activ Pasiv Tabel
- Page 281 and 282:
stocurile finale reprezinta: produs
- Page 283 and 284:
Contul de profit şi pierdere previ
- Page 285:
Rambursara împrumutului de 400*000
- Page 288 and 289:
5 - Bugetul activitaţii de investi
- Page 290 and 291:
necesarului de resurse pe perioada
- Page 292 and 293:
7) Rata rentabilitSţii financiare
- Page 294 and 295:
o CD ANEXA02 BUGETUL ACTIVITATII DE
- Page 296 and 297: CDO ANEXA03(continuare) H.NECESAR D
- Page 298 and 299: CD oo ANEXA 05 BUGETUL ACTIVITATH D
- Page 300 and 301: o o 1. REZERVE LEGALE ANEXA07 REZER
- Page 302 and 303: o N> ANEXA 08 REPARTIZAREA PROFITUL
- Page 305 and 306: Capitolul7 CONJINUTUL GESTIUNII CIC
- Page 307 and 308: In stabilirea deciziei privind nive
- Page 309 and 310: vor fi mai pronunţate şi mai apro
- Page 311 and 312: Capitolul8 GESTIUNEA STOCURILOR Fun
- Page 313 and 314: Exemplul 1 O intreprindere se aprov
- Page 315 and 316: Capitolul 9 DETERMINAREA NECESARULU
- Page 317 and 318: Cheltuleli medli zilnice L i ______
- Page 319 and 320: Chelt Chelt ■ x V Nee semnif. Pen
- Page 321 and 322: [(c1xd1) + (c2xd2)+ ... + (cnxdn)]-
- Page 323 and 324: detaliere pe elemente componente, a
- Page 325 and 326: CICLULUI DE EXPLOATARE CapitoluMO F
- Page 327 and 328: In previziunea pasivelor se urmares
- Page 329 and 330: 328 Fig. 10.2. Evoluţia lunara a s
- Page 331 and 332: Exemplul 2 Determinarea necesarului
- Page 333 and 334: B) Determinarea surselor de finanţ
- Page 335 and 336: X D 90 M (13.275.000 x 23%) x 56 17
- Page 337 and 338: iMoop.curs.TR - ------------ 90 Pcp
- Page 339 and 340: Necesarul de finantat trimestrial l
- Page 341 and 342: Rcp.fin = Sd P d f n te !°A ' ' '
- Page 343 and 344: a) Determinarea ponderilor solduril
- Page 345: Observam ca rezultatele oferite de
- Page 350: PARTEA A IV-A STRATEGIA FINANCIARA
- Page 353 and 354: 11.1. NATURA ş1 CLASIFICAREA INVES
- Page 355 and 356: Nevoi suplimentare Resurse suplimen
- Page 357 and 358: So = Sn / (1 + r) n ; in care: 1 /
- Page 359 and 360: investifiile care recupereaza capit
- Page 361 and 362: Deoarece criteriul RIR considers re
- Page 363 and 364: Rata de actualizare trebuie sa perm
- Page 365 and 366: Veniturile anuale = 2000 buc x 12 l
- Page 367 and 368: Cheltuieli variabile Energie Amorti
- Page 369 and 370: VAN = - 415.000 + 175.240 1 (1 ' 13
- Page 371 and 372: Evidenţierea CF Anul Investiţia C
- Page 373 and 374: 10 corespunzatoare ambelor proiecte
- Page 375 and 376: Cota regresiva: 40% Tabloul de amor
- Page 377 and 378: Comparaţi cele doua proiecte aplic
- Page 380 and 381: Capitolul 12 DECIZII DE FINANŢARE
- Page 382 and 383: vor primi un anumit numar de dreptu
- Page 384 and 385: Rezolvare: a) Valoarea (teoretica)
- Page 386 and 387: Capitalul unui acţionar care deţi
- Page 388 and 389: Bilanţul dupa" majorare Tabelul 12
- Page 390 and 391: c) sa se calculeze valoarea teoreti
- Page 392 and 393: = V0 in care: a = anuitatea; Vo = v
- Page 394 and 395: Exemplul 1 Vaioarea dobandita de un
- Page 396 and 397:
dobanzi (deductibile conform legii)
- Page 398 and 399:
Doua rate sunt echivalente aturfci
- Page 400 and 401:
Scadenţele Datorii nerambursate Ta
- Page 402 and 403:
1 - (112T 8 Kh Pentru t = 12% => '
- Page 404 and 405:
STUDHDECAZ: ® O întreprindere tre
- Page 406 and 407:
Propunem trei exemple simplificate
- Page 408 and 409:
Pentru a evita previziunea dividend
- Page 410 and 411:
Felul capitalului Suma Ponderea Cos
- Page 412 and 413:
Capitolul 13 PLANUL DE FINANTARE î
- Page 414 and 415:
In anul de baza (perioada 0) între
- Page 416 and 417:
Sub aspectul contabil, amortizarea
- Page 418 and 419:
Pentru mijloacele fixe achiziţiona
- Page 420 and 421:
pentru mijloacele fixe intrate in f
- Page 422 and 423:
8) durata de utilizare aferenta uzu
- Page 424:
® Utilizand informatiile de la pro
- Page 427 and 428:
- fie face apel la acţionarii sai,
- Page 430 and 431:
Bibliografie 1. Adochijei M., Adoch