Schuldverschreibungen von 2006/2013 - wuerthfinance.net

sofortige Verkauf der Position. Zudem setzte die Gesellschaft zur Absicherung von Effektenkursrisiken derivative
Finanzinstrumente ein.
Kreditrisiken
Um die Kreditrisiken zu minimieren, werden nur Geschäftsbeziehungen mit erstklassigen externen Gegenparteien
aufgenommen. Bei Banken bedeutet dies z. B. ein Standard & Poor‘s Minimalrating von A-. Gruppeninterne Gegenparteien
werden von der Würth Finance International B. V. zusammen mit dem zuständigen Konzernführungsmitglied
überwacht und mit einer Kreditlimite versehen. Die entsprechenden Bonitätseinstufungen der internen und externen
Gegenparteien und die Limitierung aggregierter Einzelparteirisiken werden kontinuierlich überwacht. Mit denjenigen
externen Gegenparteien der Gesellschaft, mit welchen im Rahmen des finanziellen Risikomanagements Transaktionen
abgeschlossen werden, bestehen ISDA-Rahmenverträge. Die Gegenparteirisiken aus dem Delkredere-Geschäft wurden
zu 100 % an Rückversicherungsgesellschaften abgetreten.
Das maximale Kreditrisiko entspricht dem Wert sämtlicher finanziellen Aktiven, welche in der Jahresrechnung ausgewiesen
werden.
Liquiditätsrisiken
Die Gesellschaft benötigt genügend liquide Mittel zur Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen. Im Rahmen übergeordneter
Gruppenweisungen sind Konzerngesellschaften verpflichtet, nicht betriebsnotwendige Liquidität bei der
Würth Finance International B. V. anzulegen und diese der Gruppe mit Unterstützung der Würth Finance International
B. V. zur Überbrückung von Liquiditätsengpässen zur Verfügung zu stellen.
Die hohe internationale Kreditwürdigkeit der Würth-Gruppe (Standard & Poor´s und Fitch beurteilen die langfristigen
Verbindlichkeiten mit einem Rating „A“) erlaubt der Gesellschaft die günstige Beschaffung von liquiden Mitteln auf
den internationalen Kapitalmärkten. Zusätzlich pflegt die Gesellschaft mit unterschiedlichen Banken Kreditlinien zur
Abdeckung eventueller Liquiditätsbedürfnisse.
b) Derivative Finanzinstrumente
Positionen per 31.12.2004 in Tsd EUR
Kontraktwert
oder Nominalbetrag
Positiver
Wiederbeschaffungswert
zu
Fair Values
Negativer
Wiederbeschaffungswert
zu
Fair Values
Währungsinstrumente
Devisenterminkontrakte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318.971 10.833 – 9.291
Währungsoptionen (OTC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18.808 146 – 144
Total Währungsinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsinstrumente
337.779 10.979 – 9.435
Zinssatzswaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146.194 2.200 – 736
Cross-Currency-Swaps. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Caps/Floors (Zinsoptionen)
77.009 366 – 4.800
Total Zinsinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223.203 2.566 – 5.536
Netto Wiederbeschaffungswert Zinsinstrumente . . . . . . . . – 2.970
Mit denjenigen Gegenparteien, mit welchen im Rahmen des finanziellen Risikomanagements Transaktionen abgeschlossen
wurden, bestehen ISDA-Rahmenverträge. Aus diesem Grund sind die positiven und negativen Wiederbeschaffungswerte
der Zinsinstrumente in der Jahresrechnung (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung) netto ausgewiesen.
F-51