Schuldverschreibungen von 2006/2013 - wuerthfinance.net

F-82
Kreditrisiken
Um die Kreditrisiken zu minimieren, werden nur Geschäftsbeziehungen mit erstklassigen externen Gegenparteien
aufgenommen. Bei Banken bedeutet dies z.B. ein Standard & Poor’s Minimalrating von A-. Konzerninterne
Gegenparteien werden von der Würth Finance International B.V. zusammen mit dem zuständigen
Konzernführungsmitglied überwacht und mit einer Kreditlimite versehen. Die entsprechenden Bonitätseinstufungen
der internen und externen Gegenparteien und die Limitierung aggregierter Einzelparteirisiken werden kontinuierlich
überwacht. Mit denjenigen externen Gegenparteien der Gruppe, mit welchen im Rahmen des finanziellen
Risikomanagements Transaktionen abgeschlossen werden, bestehen ISDA-Rahmenverträge. Die
Gegenparteirisiken aus dem Delkredere-Geschäft wurden zu 100% an eine erstklassige Rückversicherungsgesellschaft
abgetreten.
Das maximale Kreditrisiko entspricht dem Wert sämtlicher finanziellen Aktiven, welche in der Jahresrechnung
ausgewiesen werden. Für allfällige Kreditrisiken in Bezug auf Ausleihungen gegenüber einzelnen Würth-
Gruppengesellschaften bestehen Patronatserklärungen der übergeordneten Mutter-Gesellschaft.
Liquiditätsrisiken
Die Gruppe benötigt genügend liquide Mittel zur Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen. Im Rahmen
übergeordneter Konzernweisungen sind Konzerngesellschaften verpflichtet, nicht betriebsnotwendige Liquidität bei
der Würth Finance International B.V. anzulegen und diese dem Konzern mit Unterstützung der Würth Finance
International B.V. zur Überbrückung von Liquiditätsengpässen zur Verfügung zu stellen.
Die hohe internationale Kreditwürdigkeit des Würth-Konzerns (Standard & Poor´s und Fitch beurteilen die
langfristigen Verbindlichkeiten mit einem Rating „A“) erlaubt der Gruppe die günstige Beschaffung von liquiden
Mitteln auf den internationalen Kapitalmärkten. Zusätzlich pflegt die Gruppe mit unterschiedlichen Banken
Kreditlinien zur Abdeckung eventueller Liquiditätsbedürfnisse.
b) Derivative Finanzinstrumente
Positionen per 31. Dezember 2005 in Tsd EUR Kontraktwert oder Positiver Wieder- Negativer Wieder-
Nominalbetrag beschaffungswert zu beschaffungswert zu
Währungsinstrumente
Fair Values Fair Values
Devisenterminkontrakte 327.488 10.097 -10.666
Total Währungsinstrumente 327.488 10.097 -10.666
Zinsinstrumente
Zinssatzswaps 192.519 2.463 -553
Cross-Currency-Swaps 77.009 2.052 -384
Total Zinsinstrumente 269.528 4.515 -937
Netto Wiederbeschaffungswert Zinsinstrumente 0 3.576 0
Futures -3.205.734 0 0
Mit denjenigen Gegenparteien, mit welchen im Rahmen des finanziellen Risikomanagements Transaktionen
abgeschlossen wurden, bestehen ISDA-Rahmenverträge. Aus diesem Grund sind die positiven und negativen
Wiederbeschaffungswerte der Zinsinstrumente in der Jahresrechnung (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung) netto
ausgewiesen.