Vorwort - Hagen

Stadt Hagen Beteiligungsbericht 2009
5. Vermögens- und Finanzlage
5.1 Liquidität: Zahlungsverpflichtungen uneingeschränkt nachgekommen
Das Ziel des Finanzmanagements ist die vorausschauende Sicherung der Liquidität und die Optimierung
von Kapitalbeschaffung und -anlage. Im abgelaufenen Geschäftsjahr, beeinflusst durch
die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise, konnte die ENERVIE-Gruppe jederzeit und uneingeschränkt
ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen. Die Deckung des kurzfristigen Liquiditätsbedarfs
erfolgt im Rahmen von freien Kreditlinien bei mehreren Geschäftsbanken. Unsicherheit
besteht aufgrund der andauernden Finanzkrise weiterhin in der Zinsentwicklung für Tagesgeldaufnahmen.
Durch die im Berichtsjahr aufgenommenen langfristigen Darlehen in Höhe von
40,0 Mio. € in der ENERVIE-Gruppe konnten auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten abgebaut
werden.
Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr insbesondere
durch Effekte im Bereich der „Sonstigen Rückstellungen“ deutlich vermindert. Die in den Vorjahren
gebildeten Rückstellungen führten im Berichtsjahr zu Inanspruchnahmen und daraus resultierenden
Zahlungsabflüssen. Darüber hinaus haben Rückstellungsauflösungen dazu geführt, dass
sich der Rückstellungsstand verringerte, wobei ein wesentlicher Betrag in die Verbindlichkeiten
umgebucht worden ist. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr
ebenfalls deutlich vermindert. Geringere Investitionen in das Sachanlagevermögen und in immaterielle
Vermögensgegenstände haben dazu geführt, dass diese fast vollständig durch Abschreibungen
des Anlagevermögens finanziert werden konnten. Die Verringerung des Mittelabflusses
aus Finanzierungstätigkeit resultiert daraus, dass im letzten Geschäftsjahr keine Dividende ausgeschüttet
worden ist.
Zu den Einzelposten der Finanzlage wird auf die Konzern-Kapitalflussrechnung verwiesen.
5.2 Bilanzstruktur: Verbesserung der Bilanzkennzahlen
2009 2008
Mio. € % Mio. € %
Bilanzstruktur
Vermögensstruktur
Anlagevermögen 697,1 76,3 712,2 76,2
Umlaufvermögen 1)
216,8 23,7 222,1 23,8
Gesamtvermögen 913,9 100,0 934,3 100,0
Kapitalstruktur
Wirtschaftliches Eigenkapital 2)
288,5 31,6 270,2 28,9
Langfristiges Fremdkapital 382,6 41,8 321,2 34,4
Kurzfristiges Fremdkapital 242,8 26,6 342,9 36,7
Gesamtkapital 913,9 100,0 934,3 100,0
Bilanzkennzahlen
Eigenkapitalquote 31,6 28,9
Anlagendeckungsgrad 41,4 37,9
Fristenkongruente Finanzierung 96,3 83,0
1) einschließlich Rechnungsabgrenzungsposten
2) bilanzielles Eigenkapital, anteiliger passiver Unterschiedsbetrag (50 %), anteilige Investitions- und Baukostenzuschüsse
(50 %)
ENERVIE - Südwestfalen Energie und Wasser AG
Seite 242 Konzernabschluss