COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT
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[[Ausstehender] Nennbetrag x<br />
[Partizipationsfaktor/[●]]<br />
[x GewichtungsbetragRS ./.<br />
Nennbetrag] ∗ x (1 – Endkurs) /<br />
(1 – Endkurs) x Partizipationsfaktor x<br />
GewichtungsbetragRS /<br />
[andere Formel]] [other formula]]<br />
["GewichtungsbetragRS" steht in<br />
Bezug auf den betreffenden<br />
Referenzschuldner für<br />
[Gewichtungsbeträge bezüglich<br />
der Referenzschuldner /die im<br />
Referenzschuldneranhang den dort<br />
aufgeführten Referenzschuldnern<br />
zugewiesenen Gewichtsbeträge.]<br />
Der folgende Absatz (1) ist im<br />
Falle von Teilschuldverschreibungen<br />
anwendbar, bei denen bei Eintritt eines<br />
Kreditereignisses ein Faktor dessen<br />
Auswirkungen auf den Barausgleich<br />
steuert.<br />
(1) Der "Barausgleichsbetrag" für jede<br />
Teilschuldverschreibung wird durch<br />
die Feststellungsstelle nach<br />
Maßgabe der folgenden Formel<br />
ermittelt:<br />
BA = Max {(1 - Faktor x (1 -<br />
EK)) x [Ausstehender]<br />
Nennbetrag; 0}<br />
Hierbei gilt: Where:<br />
"BA" bezeichnet den<br />
Barausgleichsbetrag.<br />
"Max" bedeutet den höheren der<br />
betreffenden Werte.<br />
121<br />
[[Outstanding] Principal Amount x<br />
[Participation Factor/[●]]<br />
[x Weighted AmountRE ./. Principal<br />
Amount] x (1 – Final Price) /<br />
(1 – Final Price) x Participation<br />
Factor x Weighted AmountRE /<br />
["Weighted AmountRE" means<br />
with respect to the relevant<br />
Reference Entity, the [following<br />
Weighted Amount: [Weighted<br />
Amounts/Weighted Amounts as<br />
assigned to each Reference Entity<br />
in accordance with the Reference<br />
Entity Annex.]<br />
The following Paragraph (1) shall be<br />
applicable to Notes in respect of which<br />
a Credit Event triggers a payment of a<br />
Factor the effects of which influence<br />
the Cash Settelement Amount.<br />
(1) The "Cash Settlement Amount"<br />
with respect to each Note shall be<br />
calculated by the Determination<br />
Agent in accordance with the<br />
following formula:<br />
CSA = Max{(1 - Factor x (1 -<br />
FP)) x [Outstanding] Principal<br />
Amount; 0}<br />
"CSA" means the Cash<br />
Settlement Amount.<br />
"Max" means the higher of the<br />
respective values.<br />
"Faktor" ist [●] %. "Factor" means [●] %.<br />
"EK" bezeichnet den Endkurs (wie<br />
nachstehend definiert) der<br />
betreffenden<br />
Referenzverbindlichkeit.<br />
Der folgende Absatz (2) ist im Falle von<br />
Teilschuldverschreibungen anwendbar,<br />
bei denen unter anderem ein<br />
Auslösendes Ereignis in Bezug auf den<br />
Credit Default Swap Marktwert einen<br />
Barausgleich am Barausgleichstag<br />
auslöst.<br />
∗ nur bei mehreren Referenzschuldnern einfügen.<br />
"FP" means the Final Price (as<br />
defined below) of the<br />
respective Reference<br />
Obligation.<br />
The following Paragraph (2) shall be<br />
applicable to Notes in respect of which<br />
a Trigger Event with respect to the<br />
Credit Default Swap Market Value<br />
triggers a Cash Settlement on the Cash<br />
Settlement Date.