COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Der folgende Unterabsatz ist im Falle von
Teilschuldverschreibungen anwendbar,
bei denen neben einem Kreditereignis
ein Auslösendes Ereignis den
Barausgleich auslöst.
Die Feststellungsstelle macht,
soweit anwendbar, [die ausgewählte
Referenzverbindlichkeit,] den
Barausgleichsbetrag, [Spread-
Barausgleichsbetrag/Trigger-
Barausgleichsbetrag,] [den/die
Endkurs(e),] den/die [maßgeblichen]
Bewertungstag(e), den
Barausgleichstag sowie den auf jede
Teilschuldverschreibung zahlbaren
Betrag unverzüglich gemäß § 14
bekannt.
Der folgende Paragraph 7 ist auf alle
Teilschuldverschreibungen mit
physischer Lieferung von Lieferbaren
Verbindlichkeiten anwendbar.
§ 7
PHYSISCHE LIEFERUNG EINER
LIEFERBAREN VERBINDLICHKEIT
(1) Die Emittentin wird am
Übertragungstag den jeweiligen
Anleihegläubigern den
Lieferungsbetrag und einen
etwaigen Barbetrag in Bezug auf die
der Rückzahlung unterliegenden
Teilschuldverschreibungen frei von
jeglichen Rechten, Belastungen,
Ansprüchen und Sicherheiten
(einschließlich etwaigen
Gegenansprüchen, Einreden oder
Aufrechnungsrechten des
Referenzschuldners oder, sofern
anwendbar, eines Primärschuldners)
liefern oder für eine solche Lieferung
sorgen.
Die Feststellungsstelle wird der
Emittentin und [der
Hauptzahlstelle/den Zahlstellen] den
gemäß diesem § 7 bestimmten
Lieferungsbetrag, den die Emittentin
gemäß § 6 Absatz (1) an jeden
Anleihegläubiger zu liefern hat, und
– sofern einschlägig – den etwaigen
Barbetrag mitteilen.
(2) Die Lieferung Lieferbarer
Verbindlichkeiten erfolgt an das
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The following Paragraph (1) shall be
applicable in case of Notes in respect
of which a Credit Event or a Trigger
Event, as the case may be, leads to
payment of a Cash Settlement Amount.
The Determination Agent shall, to
the extent applicable, without
undue delay, notify in accordance
with § 14 [the Reference
Obligation chosen,] the Cash
Settlement Amount, [Spread Cash
Settlement Amount/Trigger Cash
Settlement Amount,] [the Final
Price(s)], the [relevant] Valuation
Date(s), the Cash Settlement Date
as well as the amount payable
under any Note.
The following Paragraph 7 shall be
applicable to all Notes providing for
physical settlement and delivery of
Deliverable Obligations.
§ 7
PHYSICAL SETTLEMENT OF A
DELIVERABLE OBLIGATION
(1) On the Physical Settlement Date
the Issuer will transfer or procure
the transfer to the relevant
Noteholders of the Physical
Settlement Amount and any cash
amount in respect of all Notes
being redeemed free and clear of
any and all liens, charges, claims
or encumbrances (including
without limitation, any
counterclaim, defence or right of
set off by or of the Reference
Entity or, as applicable, Underlying
Obligor)
The Determination Agent will notify
the Issuer and the [Principal
Paying Agent/Paying Agents] of
Physical Settlement Amount
determined in accordance with this
§ 7 which the Issuer will be
required to transfer to each
Noteholder pursuant to § 6
Paragraph (1), as well as, where
applicable, any cash amount.
(2) The Deliverable Obligations will be
delivered to the relevant Clearing-