COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Primärschuldner gelten). Die
folgenden Vereinbarungen sind
keine Qualifizierten Garantien: (i)
Garantiescheine (surety bonds),
Finanzversicherungs-Policen,
Akkreditive (Letters of Credit) oder
vergleichbare Vereinbarungen oder
(ii) Vereinbarungen, deren
Bedingungen zufolge die
Zahlungsverpflichtungen des
Referenzschuldners infolge des
Eintritts oder Nicht-Eintritts eines
Ereignisses oder eines Umstandes
(außer der Zahlung) erfüllt, reduziert,
abgetreten oder anderweitig
geändert werden können. Die
Ansprüche aus einer Qualifizierten
Garantie müssen gemeinsam mit
der Primärverbindlichkeit
"übergeben" werden können.
"Qualifizierte Tochtergarantie"
bezeichnet eine von einem
Referenzschuldner gewährte
Qualifizierte Garantie hinsichtlich
einer Primärverbindlichkeit eines
Tochterunternehmens dieses
Referenzschuldners.
Der folgende Absatz gilt nur bei einem
Referenzschuldner:
"Referenzverbindlichkeit" [ist/sind]
die folgende[n] Verbindlichkeit[en]:
[Einzelheiten].
Der folgende Absatz gilt nur bei
mehreren Referenzschuldnern:
"Referenzverbindlichkeit" [ist/sind]
in Bezug auf den jeweiligen
Referenzschuldner die im
Referenzschuldner-Anhang für den
jeweiligen Referenzschuldner
angegeben[(en)]
Verbindlichkeit[(en)].
[ 10 "Staatliche Restrukturierte
Lieferbare Verbindlichkeit"
bezeichnet eine Verbindlichkeit
eines Hoheitlichen
Referenzschuldners (1) hinsichtlich
derer eine in der betreffenden
Kreditereignis-Mitteilung
bezeichnete Restrukturierung
10 Bei einem Hoheitlichen Referenzschuldner, einfügen
In the case of a Sovereign Reference Entity, insert the following
148
insurance policy, letter of credit or
equivalent legal arrangement or (ii)
pursuant to the terms of which the
payment obligations of the
Reference Entity can be
discharged, reduced, assigned or
otherwise altered as a result of the
occurrence or non-occurrence of
an event or circumstance (other
than payment). The benefit of a
Qualifying Guarantee must be
capable of being Delivered
together with the Delivery of the
Underlying Obligation.
"Qualifying Affiliate Guarantee"
means a Qualifying Guarantee
provided by a Reference Entity in
respect of an Underlying Obligation
of a Downstream Affiliate of that
Reference Entity.
The following Paragraph only applies in
the case of a single Reference Entity:
"Reference Obligation" means
the following obligation[s]:
[specify].
The following Paragraph only applies in
the case of more than one Reference
Entity:
"Reference Obligation" means
with respect to the relevant
Reference Entity the following
obligation[s] specified of such
Reference Entity in the Reference
Entity Annex.
[ 10 "Sovereign Restructured
Deliverable Obligation" means an
Obligation of a Sovereign
Reference Entity (1) in respect of
which a Restructuring that is the
subject of the relevant Credit Event
Notice has occurred and (2)
described by the Deliverable