COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

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Nichtzahlung oder einer vergleichbaren formellen Voraussetzung bedürfe; die vorzeitige Fälligkeit einer Primärverbindlichkeit gilt nicht als Verfahrensvoraussetzung];] (b) [vorbehaltlich des zweiten Absatzes der Definition "Ohne Bedingung"] jede Referenzverbindlichkeit[, sofern diese in den Bedingungen nicht als Ausgeschlossene Lieferbare Verbindlichkeit aufgeführt ist][;][.] Bei einem auf einen Hoheitlichen Referenzschuldner anwendbaren Restrukturierungs Kreditereignis Folgendes einfügen: [(c) ausschließlich in Bezug auf ein auf einen Hoheitlichen Referenzschuldner anwendbares Restrukturierungs- Kreditereignis, eine Staatliche Restrukturierte Lieferbare Verbindlichkeit [(mit Ausnahme von Ausgeschlossenen Lieferbaren Verbindlichkeiten)], die (i) in Höhe des Ausstehenden Kapitalbetrages, oder des Fälligen Betrages zahlbar ist, (ii) keinem Gegenanspruch, keiner Einrede oder einem Aufrechnungsrecht des Referenzschuldners oder eines maßgeblichen Primärschuldners ausgesetzt ist [ 7 , und (iii) im Fall einer Qualifizierten Garantie, die keine Qualifizierte Tochtergarantie ist, am Liefertag von dem Inhaber oder den Inhabern oder in deren Namen sofort gegenüber dem Referenzschuldner mindestens in Höhe des Ausstehenden Kapitalbetrages oder des Fälligen Betrages geltend gemacht oder eingefordert 131 acceleration of an Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement];] (b) [subject to the second paragraph of the definition of "Not Contingent"], each Reference Obligation[, unless specified in these Conditions as an Excluded Deliverable Obligation][;][.] In the case of a Restructuring Credit Event applicable to a Sovereign Reference Entity, insert the following: [(c) solely in relation to a Restructuring Credit Event applicable to a Sovereign Reference Entity, any Sovereign Restructured Deliverable Obligation [(excluding any Excluded Deliverable Obligation)] that (i) is payable in an amount equal to its Outstanding Principal Balance or Due and Payable Amount, as applicable, (ii) is not subject to any counterclaim, defence) or right of set off by or of the Reference Entity or, as applicable, an Underlying Obligor [ 7 and (iii) in the case of a Qualifying Guarantee other than a Qualifying Affiliate Guarantee, is capable, at the Delivery Date, of immediate assertion or demand by or on behalf of the holder or holders against the Reference Entity for an amount at least equal to the Outstanding Principal Balance or Due and Payable Amount being Delivered apart from the giving of any notice of 7 Dies gilt nur, wenn die Final Terms "Alle Garantien" im Sinne der ISDA Definitionen vorsehen. Only applicable, if the Final Terms provide for "All Garantees" according to the ISDA Definitiones.
werden kann, ohne dass es der Anzeige der Nichtzahlung oder einer vergleichbaren formellen Voraussetzung bedürfe; die vorzeitige Fälligkeit einer Primärverbindlichkeit gilt nicht als Verfahrensvoraussetzung]. [(7)] Für die Zwecke von § 7 Absatz (6) gilt eine Verpflichtung [des/eines] Referenzschuldners als Lieferbare Verbindlichkeit, wenn sie der Lieferbaren Verbindlichkeitskategorie entspricht und, vorbehaltlich von § 7 Absatz (9)(iii), die nachfolgend angegebenen Lieferbare Verbindlichkeitsmerkmale jeweils zum Liefertag erfüllt. Folgender Abschnitt gilt nur im Falle von einem Referenzschuldner. (a) "Lieferbare Verbindlichkeitskategorie" ist die Kategorie [Aufgenommene Gelder/Anleihe/Anleihe oder Darlehen/Darlehen/Nur Referenzverbindlichkeit/Zahl ung]. Folgender Abschnitt gilt nur im Falle von mehreren Referenzschuldnern mit einheitlicher Lieferbarer Verbindlichkeitskategorie. (a) "Lieferbare Verbindlichkeitskategorie" ist in Bezug auf einen Referenzschuldner die Kategorie [Aufgenommene Gelder/Anleihe/Anleihe oder Darlehen/Darlehen/Nur Referenzverbindlichkeit/Zahl ung]. Folgender Abschnitt gilt nur im Falle von mehreren Referenzschuldnern und unterschiedlichen Lieferbaren Verbindlichkeitskategorien. (a) "Lieferbare Verbindlichkeitskategorie" ist in Bezug auf einen 132 non-payment or similar procedural requirement, it being understood that acceleration of an Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement]. [(7)] For purposes of § 7 Paragraph (6), each obligation of [the/a] Reference Entity shall constitute a Deliverable Obligation if it fulfils the Deliverable Obligation Category and, subject to § 7 Paragraph (9)(iii), each of the Deliverable Obligation Characteristics specified below, in each case, as of the Delivery Date. The following Paragraph shall only apply in the case of one Reference Entity. (a) "Deliverable Obligation Category" means [Borrowed Money/Bond/Bond or Loan/Loan/Reference Obligations Only/Payment]. The following Paragraph shall only apply in the case of more than one Reference Entity and an identical Deliverable Obligation Category. (a) "Deliverable Obligation Category" means in respect of a Reference Entity [Borrowed Money/Bond/Bond or Loan/Loan/Reference Obligations Only/Payment]. The following Paragraph shall only apply in the case of more than one Reference Entity and different Deliverable Obligation Categories. (a) "Deliverable Obligation Category" means in respect of a Reference
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Zwischenbericht des Commerzbank-Kon
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