COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT
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Kategorie "Anleihe" oder<br />
"Darlehen".]<br />
"Darlehen" bezeichnet jede<br />
Verpflichtung der<br />
Verbindlichkeitskategorie<br />
"Aufgenommene Gelder",<br />
die in der Form eines<br />
Darlehens über eine feste<br />
Laufzeit, eines<br />
revolvierenden Darlehens<br />
oder eines vergleichbaren<br />
Darlehens dokumentiert ist,<br />
ausschließlich aller anderen<br />
Arten der Kategorie<br />
"Aufgenommene Gelder".<br />
["Nur<br />
Referenzverbindlichkeit"<br />
bezeichnet jede<br />
Verpflichtung aus einer<br />
Referenzverbindlichkeit;<br />
Lieferbare<br />
Verbindlichkeitsmerk¬male<br />
finden hierbei keine<br />
Anwendung.]<br />
["Zahlung" bezeichnet jede<br />
auch zukünftige oder<br />
bedingte Verpflichtung zur<br />
Zahlung oder Rückzahlung<br />
von Geldbeträgen,<br />
einschließlich<br />
Aufgenommene Gelder.]<br />
(d) Hierbei gelten folgende<br />
Beschreibungen für<br />
Lieferbaren<br />
Verbindlichkeitsmerkmale:<br />
"Direkte<br />
Darlehensbeteiligung"<br />
bezeichnet ein Darlehen,<br />
bei dem die Emittentin<br />
zugunsten der<br />
Anleihegläubiger gemäß<br />
einem Beteiligungsvertrag<br />
ein vertragliches Recht<br />
begründen oder begründen<br />
lassen kann, aufgrund<br />
dessen die Anleihegläubiger<br />
den<br />
Beteiligungs¬veräußerer<br />
hinsichtlich eines<br />
bestimmten Teils von<br />
fälligen und an diesen<br />
geleisteten Zahlungen unter<br />
dem entsprechenden<br />
Darlehen in Anspruch<br />
nehmen können. Der<br />
Beteiligungsvertrag ist<br />
abzuschließen zwischen<br />
den Anleihegläubigern und<br />
135<br />
a Bond or a Loan.]<br />
"Loan" means any<br />
obligation of a type<br />
included in the "Borrowed<br />
Money" Obligation<br />
Category that is<br />
documented by a term<br />
loan agreement, revolving<br />
loan agreement or other<br />
similar credit agreement<br />
and shall not include any<br />
other type of Borrowed<br />
Money.<br />
["Reference Obligations<br />
Only" means any<br />
obligation that is a<br />
Reference Obligation and<br />
no Deliverable Obligation<br />
Characteristics shall be<br />
applicable to Reference<br />
Obligations Only.]<br />
["Payment" means any<br />
obligation (whether<br />
present or future,<br />
contingent or otherwise)<br />
for the payment or<br />
repayment of money,<br />
including, without<br />
limitation, Borrowed<br />
Money.]<br />
(d) Where the following<br />
defined terms shall apply<br />
for the Deliverable<br />
Obligations<br />
Characteristics:<br />
"Direct Loan<br />
Participation" means a<br />
Loan in respect of which,<br />
pursuant to a participation<br />
agreement, the Issuer is<br />
capable of creating, or<br />
procuring the creation of, a<br />
contractual right in favour<br />
of the Noteholders that<br />
provides the Noteholders<br />
with recourse to the<br />
participation seller for a<br />
specified share in any<br />
payments due under the<br />
relevant Loan which are<br />
received by such<br />
participation seller, any<br />
such agreement to be<br />
entered into between the<br />
Noteholders and either (1)<br />
the Issuer (to the extent<br />
the Issuer is then a lender<br />
or a member of the
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