COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

oder Reorganisation in der
Weise, dass alle Aktiva und
Passiva der Emittentin auf
den Nachfolger im Wege der
Gesamtrechtsnachfolge
übergehen);
(d) die Emittentin ihre
Zahlungen einstellt und dies
60 Tage fortdauert, oder ihre
Zahlungsunfähigkeit
eingesteht; [oder]
(e) irgendein Insolvenzverfahren
gegen die Emittentin
eingeleitet wird, welches
nicht binnen 60 Tagen nach
seiner Einleitung endgültig
oder einstweilen eingestellt
worden ist, oder die
Emittentin die Eröffnung
eines solchen Verfahrens
beantragt oder eine
Schuldenregelung zugunsten
ihrer Gläubiger anbietet oder
trifft[.] [; oder]
(f) im Falle einer
Schuldnerersetzung im
Sinne des § 13 Absatz (4)(b)
ein in den vorstehenden
Unterabsätzen (c)-(e)
genanntes Ereignis
bezüglich der Garantin
eintritt.
Das Recht zur Fälligstellung erlischt,
wenn die Lage, die das Recht
auslöst, behoben ist, bevor das
Recht ausgeübt wird.
Der folgende Text ist nicht im Fall von
Teilschuldverschreibungen anwendbar,
bei denen der am Fälligkeitstermin zu
zahlende Rückzahlungsbetrag bei
Eintritt eines Kreditereignisses um den
Absicherungsbetrag erhöht wird.
Soweit die Emittentin aufgrund der
Mitteilung eines Kreditereignisses
[oder Auslösenden Ereignisses] von
Ihrer Verpflichtung, [Zinsen zu
zahlen] [oder] [die
Teilschuldverschreibungen zum
Nennbetrag zurückzuzahlen],
gemäß [§ 3 Absatz ([●]) bzw.] §§ 6
und 7 frei wird, stellt die
Nichtzahlung der entsprechenden
Zins- oder Kapitalbeträge keinen
Kündigungsgrund im Sinne dieser
Bestimmung dar.
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in such a way that all of the
assets and liabilities of the
Issuer pass to another legal
person in universal
succession by operation of
law);
(d) the Issuer ceases its
payments and this
continues for 60 days, or
admits to be unable to pay
its debts; [or]
(e) any insolvency proceedings
are instituted against the
Issuer which shall not have
been dismissed or stayed
within 60 days after their
institution or the Issuer
applies for the institution of
such proceedings, or offers
or makes an arrangement
for the benefit of its
creditors[.] [; or]
(f) in the case of a substitution
of the Issuer within the
meaning of § 13 Paragraph
(4)(b) any of the events set
forth in sub-paragraphs (c)-
(e) above occurs in respect
of the Guarantor.
The right to declare Notes due
shall terminate if the circumstances
giving rise to it have been
remedied before such right is
exercised.
The following wording shall not apply in
case of Notes in respect of which the
Redemption Amount will be increased by
the Protection Amount upon the
occurrence of a Credit Event.
To the extent the Issuer is, due to a
Credit Event Notice [or Trigger
Event Notice, as the case may be]
discharged from its obligation to
[pay interest] [or] [redeem the Notes
at the Principal Amount] in
accordance with [§ 3
Paragraph ([●]) and/or] §§ 6 and 7,
the non-payment of such interest or
capital amounts is not deemed to be
a reason to terminate pursuant to
this provision.