COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

(2) Ist die Emittentin nach § 6 (1) zur
physischen Lieferung verpflichtet,
wird die Emittentin am
Übertragungstag den jeweiligen
Anleihegläubigern den
Lieferungsbetrag und einen
etwaigen Barbetrag in Bezug auf die
der Rückzahlung unterliegenden
Teilschuldverschreibungen frei von
jeglichen Rechten, Belastungen,
Ansprüchen und Sicherheiten
(einschließlich etwaigen
Gegenansprüchen, Einreden oder
Aufrechnungsrechten des
Referenzschuldners oder, sofern
anwendbar, eines Primärschuldners)
liefern oder für eine solche Lieferung
sorgen.
Die Feststellungsstelle wird der
Emittentin und [der
Hauptzahlstelle/den Zahlstellen] den
gemäß diesem § 7 bestimmten
Lieferungsbetrag, den die Emittentin
gemäß § 6 Absatz (1) an jeden
Anleihegläubiger zu liefern hat, und
– sofern einschlägig – den etwaigen
Barbetrag mitteilen.
[maßgebliche Bestimmungen aus § 7, der
auf alle Teilschuldverschreibungen mit
physischer Lieferung von Lieferbaren
Verbindlichkeiten anwendbar ist,
einfügen.]
§ 8
(ZAHLUNGEN)
Der folgende Absatz (1) ist auf alle
Teilschuldverschreibungen (mit
Ausnahme von Doppelwährungs-
Teilschuldverschreibungen) anwendbar.
(1) Die Emittentin verpflichtet sich
unwiderruflich, alle aus diesen
Anleihebedingungen geschuldeten
Beträge bei Fälligkeit in der
Emissionswährung zu zahlen.
Der folgende Absatz (1) ist nur bei
Doppelwährungs-
Teilschuldverschreibungen anwendbar.
(1) Die Emittentin verpflichtet sich
unwiderruflich, alle aus diesen
Anleihebedingungen geschuldeten
Beträge bei Fälligkeit entsprechend
folgender Bestimmungen zu zahlen:
[anwendbare Bestimmungen
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(2) If the Issuer shall redeem the
Notes pursuant to § 6 (1) by
physical delivery the Issuer will on
the Physical Settlement Date
transfer or procure the transfer to
the relevant Noteholders of the
Physical Settlement Amount and
any cash amount in respect of all
Notes being redeemed free and
clear of any and all liens, charges,
claims or encumbrances (including
without limitation, any
counterclaim, defence or right of
set off by or of the Reference
Entity or, as applicable, Underlying
Obligor)
The Determination Agent will notify
the Issuer and the [Principal
Paying Agent/Paying Agents] of
Physical Settlement Amount
determined in accordance with this
§ 7 which the Issuer will be
required to transfer to each
Noteholder pursuant to § 6
Paragraph (1), as well as, where
applicable, any cash amount.
[insert relevant provisions of § 7 which
shall be applicable to all Notes
providing for physical settlement and
delivery of Delivarbel Obligations.]
§ 8
(PAYMENTS)
The following Paragraph (1) shall be
applicable to all Notes (except for Dual
Currency Notes).
(1) The Issuer irrevocably undertakes
to pay, as and when due, all
amounts payable pursuant to these
Terms and Conditions of the Notes
in the Issue Currency.
The following Paragraph (1) shall only
apply in the case of Dual Currency
Notes.
(1) The Issuer irrevocably undertakes
to pay, as and when due, all
amounts payable pursuant to these
Terms and Conditions of the Notes
pursuant to the following
provisions: [insert applicable