COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Garantie), abtreten oder verkaufen,
je nachdem, welche
Abwicklungsmodalität bei der
betreffenden Lieferbaren
Verbindlichkeit handelsüblich ist
(einschließlich der Unterzeichnung
aller notwendigen Unterlagen und
der Vornahme anderer notwendiger
Handlungen), um alle Rechte,
Ansprüche und sonstige
Berechtigungen an den in der
Lieferungserklärung festgelegten
Lieferbaren Verbindlichkeiten auf die
Anleihegläubiger frei von
Pfandrechten, Sicherungsrechten,
Ansprüchen und sonstigen
Belastungen (einschließlich
Gegenansprüchen, Einreden oder
Aufrechnungsrechten des
Referenzschuldners oder
Primärschuldners) beruhen) zu
übertragen. "Übergabe" und
"übergeben wurde" sind
entsprechend auszulegen.
"Übertragungsstörung“ bezeichnet
ein von der Emittentin nicht
steuerbares Ereignis, aufgrund
dessen die Emittentin eine
Übertragung des Lieferungsbetrages
nicht vornehmen kann.
"Übertragungstag" bezeichnet [(i)]
den letzten Tag des längst
möglichen Erfüllungszeitraums nach
Vorliegen aller anwendbaren
Abwicklungsvoraussetzungen
gemäß § 6 Absatz (1) Satz 1/oder
(ii) [Datum].
"Umtauschbare Verbindlichkeit"
bzw. "Wandelbare Verbindlichkeit"
ist jede Verbindlichkeit, die nach
Wahl der Inhaber oder ihrer
Treuhänder oder einem
vergleichbaren Vertreter ganz oder
teilweise in Aktienähnliche
Wertpapiere (oder in einen
entsprechenden Barbetrag)
ausgetauscht bzw. gewandelt
werden kann.
"Verbindlichkeitswährung"
bezeichnet die Währung oder
Währungen, in der oder denen die
Verbindlichkeit ausgedrückt wurde.
"Verbundenes Unternehmen"
bezeichnet hinsichtlich einer Person
jedes Unternehmen, das direkt oder
indirekt von der Person beherrscht
wird, jedes Unternehmen, das die
Person direkt oder indirekt
beherrscht, und jedes Unternehmen,
das sich mit der Person direkt oder
indirekt unter gemeinsamer
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sell, as appropriate, in the manner
customary for the settlement of the
applicable Deliverable Obligations
(which shall include executing all
necessary documentation and
taking any other necessary
actions), in order to convey all
right, title and interest in the
Deliverable Obligations specified in
the Notice of Physical Settlement
to the Noteholders free and clear
of any and all liens, charges,
claims or encumbrances
(including, without limitation, any
counterclaim, defence or right of
set off by or of the Reference
Entity or an Underlying Obligor).
"Delivery" and "Delivered" will be
construed accordingly.
"Delivery Disruption Event"
means an event beyond the control
of the Issuer as a result of which
any delivery of any Physical
Settlement Amount cannot be
effected by the Issuer.
"Physical Settlement Date"
means [(i)] the last day of the
longest Physical Settlement Period
following the satisfaction of all
applicable conditions to settlement
§ 6 Paragraph (1) Sentence 1/or
(ii) [date].
"Exchangeable Obligation"
and/or "Convertible Obligation"
means any obligation that is
exchangeable or convertible (as
the case may be), in whole or in
part, into Equity Securities solely at
the option of holders of such
obligation or a trustee or similar
agent acting for the benefit only of
holders of such obligation (or the
cash equivalent thereof).
"Obligation Currency" means the
currency or currencies in which an
Obligation is denominated.
"Affiliate" means, in relation to any
person, any entity controlled,
directly or indirectly, by the person,
any entity that controls, directly or
indirectly, the person or any entity
directly or indirectly under common
control with the person. For this
purpose, "control" of any entity or
person means ownership of a