COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Regulation S unter
dem United States
Securities Act 1933
in seiner jeweiligen
Fassung erforderlich
ist (sowie solche
vertraglichen,
gesetzlichen oder
sonstigen
regulatorischen
Beschränkungen
nach den
gesetzlichen
Bestimmungen
anderer Staaten, die
eine entsprechende
Wirkung bezüglich
der Zulässigkeit des
Vertriebs von
Verbindlichkeiten
entfalten); oder
(b) Beschränkungen
zulässiger Anlagen,
wie etwa gesetzliche
oder sonstige
regulatorische,
Versicherungen
oder Pensionsfonds
betreffende
Anlagebeschränkun
gen.]
["Übertragbares Darlehen"
ein Darlehen, das durch
Abtretung oder Novation
auch an Geschäftsbanken
und Finanzinstitute
(unabhängig von der
Rechtsordnung ihrer
Organisation), die zu
diesem Zeitpunkt nicht
Darlehensgeber sind oder
Mitglied des betreffenden
Darlehenskonsortiums sind,
ohne Zustimmung des
[betreffenden]
Referenzschuldners oder
eines etwaigen Garanten
des Darlehens (oder der
Zustimmung des
entsprechenden
Kreditnehmers, falls der
Referenzschuldner das
Darlehen garantiert), oder
eines Vertreters übertragen
werden kann.]
["Zustimmungspflichtiges
Darlehen" ein Darlehen,
das nur mit Zustimmung des
[betreffenden]
Referenzschuldners oder
eines etwaigen Garanten
(oder mit Zustimmung des
141
promulgated under
the United States
Securities Act of
1933, as amended
(and any
contractual,
statutory or
regulatory
restrictions
promulgated under
the laws of any
jurisdiction having
a similar effect in
relation to the
eligibility for resale
of an obligation);
or
(b) restrictions on
permitted
investments such
as statutory or
regulatory
investment
restrictions on
insurance
companies and
pension funds.]
["Assignable Loan"
means a Loan that is
capable of being assigned
or novated to, at a
minimum, commercial
banks or financial
institutions (irrespective of
their jurisdiction of
organization) that are not
then a lender or a member
of the relevant lending
syndicate, without the
consent of the [relevant]
Reference Entity or the
guarantor, if any, of such
Loan (or the consent of
the applicable borrower if
the Reference Entity is
guaranteeing such Loan)
or any agent.]
["Consent Required
Loan" means a Loan that
is capable of being
assigned or novated with
the consent of the
[relevant] Reference Entity
or the guarantor, if any, of