COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Verluste aus der Veräußerung bzw. Einlösung von im Privatvermögen gehaltenen
Schuldverschreibungen werden steuerlich unabhängig von der Haltedauer berücksichtigt. Diese
Verluste können jedoch nicht mit anderen Einkünften wie z.B. Einkünften aus nichtselbstständiger
Tätigkeit oder Gewerbebetrieb verrechnet werden, sondern im Rahmen gewisser Einschränkungen
nur mit positiven Einkünften aus Kapitalvermögen. Nicht verrechenbare Verluste können in die
folgenden Veranlagungszeiträume übertragen werden; ein Verlustrücktrag in Vorjahre ist nicht
möglich.
Die Abgeltungsteuer wird im Regelfall durch den Abzug von Kapitalertragsteuer an der Quelle erhoben
(vgl. den nachfolgenden Abschnitt Kapitalertragsteuer). Mit dem Einbehalt der Kapitalertragsteuer ist
in der Regel die Steuerpflicht des Investors in Bezug auf die Schuldverschreibungen erfüllt.
Hinsichtlich der Möglichkeit der Veranlagung im Rahmen der Steuererklärung werden Investoren auf
die Beschreibung unter dem Abschnitt Zinseinkünfte verwiesen.
Werden die Schuldverschreibungen im Betriebsvermögen von natürlichen Personen oder in
Deutschland steuerlich ansässig Körperschaften gehalten, unterliegen die Veräußerungs- bzw.
Einlösegewinne in Bezug auf die Schuldverschreibungen der tarifliche Einkommen- oder
Körperschaftsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag) und der Gewerbesteuer. Die Gewerbesteuer hängt
vom Hebesatz der Gemeinde ab, in der sich der Gewerbebetrieb befindet. Bei natürlichen Personen
kann die Gewerbesteuer in Abhängigkeit vom Hebesatz und der individuellen steuerlichen Situation
des Investors teilweise oder vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet werden. Die
Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne müssen in der Einkommen- oder Körperschaftsteuererklärung
des Investors angegeben werden. In Deutschland einbehaltene Kapitalertragsteuer (einschließlich
Zuschläge) ist in der Regel vollständig auf die Einkommen- oder Körperschaftsteuer anrechenbar bzw.
gegebenenfalls erstattungsfähig.
Kapitalertragsteuer
Wenn die Schuldverschreibungen seit ihrer Anschaffung in einem Wertpapierdepot einer inländischen
Zahlstelle verwahrt oder verwaltet werden, wird Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 Prozent zzgl. des
5,5-prozentigen Solidaritätszuschlages darauf, mithin insgesamt 26,375 Prozent, auf den
Veräußerungsgewinn einbehalten. Der Kapitalertragsteuersatz liegt darüber, wenn für den einzelnen
Investor Kirchensteuer einbehalten wird. Wenn die Schuldverschreibungen nach der Übertragung von
einem bei einer anderen Bank geführten Wertpapierdepot veräußert oder zurückgezahlt werden,
gelten 30 Prozent der Veräußerungs- oder Rückzahlungserlöse als Bemessungsgrundlage für die
Kapitalertragsteuer, sofern der Investor oder die vorherige Depotbank nicht die tatsächlichen
Anschaffungskosten nachweist und ein solcher Nachweis zulässig ist. Bei Übertragungen zwischen
inländischen Zahlstellen ist die abgebende Zahlstelle zur Übermittlung der Anschaffungskosten an die
neue Zahlstelle verpflichtet.
Wenn die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne von einer in Deutschland steuerlich ansässigen
Körperschaft erzielt werden, ist im Regelfall keine Kapitalertragsteuer einzubehalten. Das gilt auch auf
Antrag für natürliche Personen, wenn die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne Betriebseinnahmen
eines inländischen Betriebes darstellen.
Außerhalb Deutschlands steuerlich ansässige Personen
Personen, die in Deutschland steuerlich nicht ansässig sind, unterliegen mit ihren Einkünften aus den
Schuldverschreibungen keiner Besteuerung und es wird im Regelfall auch keine Kapitalertragsteuer
einbehalten. Das gilt nicht, soweit (i) Schuldverschreibungen Betriebsvermögen einer deutschen
Betriebsstätte des Investors sind oder einem ständigen Vertreter des Investors in Deutschland
zugeordnet werden können, (ii) die Schuldverschreibungen nicht aus anderen Gründen einer
beschränkten Steuerpflicht in Deutschland unterliegen oder (iii) die Kapitalerträge gegen
Aushändigung der Schuldverschreibungen bzw. Zinsscheine bei einem deutschen Kredit- oder
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