COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Beherrschung befindet. Im Sinne
dieser Definition bezeichnet
"Beherrschung" den Besitz der
Mehrheit der Stimmrechte der
Person.
"Währungsbetrag" bezeichnet
bezeichnet in Bezug auf eine in
einer Lieferungserklärung
aufgeführte Lieferbare
Verbindlichkeit, die auf eine andere
Währung als die Währung der
Schuldverschreibungen lautet, einen
Betrag, der auf Grundlage eines
durch Bezugnahme auf den
Wechselkurs ermittelten
Umtauschkurses in die Währung der
Schuldverschreibungen
umgetauscht wurde.
"Wechselkurs" bezeichnet in Bezug
auf eine in einer Lieferungserklärung
aufgeführte Lieferbare
Verbindlichkeit, den Umtauschkurs
zwischen der Währung der
Schuldverschreibungen und der
Währung, auf die der ausstehende
Betrag der betreffenden Lieferbaren
Verbindlichkeit lautet, der entweder
(i) um 16.00 Uhr (Londoner Zeit) am
nächsten auf den Tag des
Wirksamwerdens der
Lieferungserklärung folgenden
[Geschäftstag in London] unter
Bezugnahme auf den von
WM/Reuters um 16.00 Uhr
(Londoner Zeit) veröffentlichten
gespannten Wechselkurs oder eine
etwaige von der Feststellungsstelle
festgelegte Nachfolge-Wechselkurs-
Quelle ermittelt wird oder (ii) falls
dieser Kurs zu dem betreffenden
Zeitpunkt nicht verfügbar ist, von der
Feststellungsstelle in kaufmännisch
vernünftiger Weise bestimmt wird.
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majority of the voting power of the
person.
"Currency Amount" means
means with respect to a
Deliverable Obligation specified in
a Notice of Physical Settlement
that is denominated in a currency
other than the currency in which
the Notes are denominated, an
amount converted to the currency
in which the Notes are
denominated using a conversion
rate determined by reference to the
Currency Rate.]
"Currency Rate" means with
respect to a Deliverable Obligation
specified in the Notice of Physical
Settlement, the rate of conversion
between the currency in which the
Notes are denominated and the
currency in which the outstanding
amount of such Deliverable
Obligation is denominated that is
either (i) determined by reference
to the the mid-point rate of
conversion published by
WM/Reuters at 4:00 p.m. (London
time), or any successor rate source
determined by the Determination
Agent as at 4:00 p.m. (London
time) on the [Business Day in
London] immediately following the
date on which the Notice of
Physical Settlement is effective or
(ii) if such rate is not available at
such time, determined by the
Determination Agent in a
commercially rea-sonable manner.
[(9)] Interpretation der Bestimmungen. [(9)] Interpretation of Provisions.
(i) Ist in den Anleihebedingungen das
Verbindlichkeitsmerkmal "Notierung"
bestimmt, so wird dies so ausgelegt,
dass "Notierung" nur in Bezug auf
Anleihen als
Verbindlichkeitsmerkmal gilt und nur
maßgeblich ist, falls die
Verbindlichkeitskategorie Anleihen
umfasst.
(ii) Ist in den Anleihebedingungen unter
§ 7 Klausel 7(a) "Notierung" oder
"Kein Inhaberpapier" als Lieferbares
Verbindlichkeitsmerkmal bestimmt,
so wird dies so ausgelegt, dass
dieses Lieferbare
(i) If the Obligation Characteristic
"Listed" is specified hereon, it shall
be construed as though Listed had
been specified as an Obligation
Characteristic only with respect to
Bonds and shall only be relevant if
Bonds are covered by the selected
Obligation Category;
(ii) If under paragraph 7 subclause
7(a) either of the Deliverable
Obligation Characteristics "Listed"
or "Not Bearer" is specified hereon,
it shall be construed as though
such Deliverable Obligation