COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

und die Dauer der Inanspruchnahme nicht feststehen. Mit diesen Verpflichtungen sind daher
verschiedene Risiken verbunden. Mit der Erteilung einer Zusage auf die Gewährung von
unmittelbaren Pensionsleistungen übernimmt der Konzern ähnliche Risiken wie ein
Lebensversicherungsunternehmen (z. B. Schwankungsrisiko, Bilanzsprungrisiko, Langlebigkeitsrisiko,
administrative Risiken, Inflationsrisiko etc.). Die zur Erfüllung der späteren Pensionsleistungen
reservierten Vermögenswerte im Unternehmen bzw. in sog. ausgesonderten Pensionsvermögen
unterliegen den typischen mit einer Kapitalanlage verbundenen Risiken. Das Ausmaß der
bestehenden Pensionsverpflichtungen kann sich durch Rechtssprechung und Gesetzgebung erhöhen
(z. B. im Hinblick auf die Faktoren Gleichbehandlung, Anpassung, Unverfallbarkeit und Pensionsalter).
Aber auch aufgrund von Änderungen im Steuerrecht bzw. in der Rechnungslegung können sich
Risiken ergeben. Pensionsähnliche Verpflichtungen (z. B. Verpflichtungen in Bezug auf Vorruhestand,
Altersteilzeit und Jubiläum) weisen entsprechende Risiken auf. Jedes dieser Risiken könnte sich
erheblich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns auswirken.
Operationelle Risiken
Der Konzern führt im Rahmen seiner gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eine große Zahl komplexer
Transaktionen in einer Vielzahl von Jurisdiktionen durch und unterliegt in diesem Zusammenhang
einer Reihe operationeller Risiken. Diese Risiken betreffen insbesondere die Möglichkeit inadäquater
oder fehlerhafter interner und externer Arbeitsabläufe und Systeme, regulatorischer Probleme,
menschlichen Versagens sowie bewusster Rechtsverletzungen wie z. B. Betrug. Darüber hinaus ist
denkbar, dass externe Ereignisse, wie Naturkatastrophen, terroristische Angriffe oder andere
Ausnahmezustände das Umfeld, in dem der Konzern tätig ist, und damit indirekt die internen Prozesse
des Konzerns massiv beeinträchtigen. Derartige Ereignisse können sich in erheblichen Verlusten
sowie Reputationsschäden für den Konzern niederschlagen. Darüber hinaus kann der Konzern
gezwungen sein, Arbeitnehmer zu kündigen, was sich nachteilig auf das Geschäft des Konzerns
auswirken könnte. Der Konzern versucht, operationelle Risiken durch die Implementierung geeigneter,
auf sein Geschäft und das Markt- und regulatorische Umfeld, in dem er tätig ist, zugeschnittener
Kontrollprozesse abzusichern. Dennoch ist es möglich, dass sich diese Maßnahmen in Bezug auf
bestimmte oder alle operationellen Risiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, als nicht wirksam
erweisen. Auch wenn der Konzern versucht, sich gegen die wichtigsten operationellen Risiken zu
versichern, ist es jedoch nicht möglich, am Markt für alle operationellen Risiken Versicherungsschutz
zu ökonomisch akzeptablen Bedingungen zu erhalten. Sollten sich einzelne oder alle der in diesem
Absatz beschriebenen Risiken verwirklichen, könnte es zu erheblich negativen Auswirkungen auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns kommen.
IT-Risiken
Das umfangreiche institutionelle Bankgeschäft, wie es der Konzern betreibt, ist in hohem Maße von
komplexen IT-Systemen abhängig. IT-Systeme sind gegenüber einer Reihe von Problemen, wie
Computerviren, Schäden, anderen externen Bedrohungen, Fehlern im Betrieb sowie Soft- oder
Hardwarefehlern, anfällig. Die Harmonisierung der vielfältigen IT-Systeme des Konzerns zur
Schaffung einer einheitlichen IT-Architektur stellt eine besondere Herausforderung dar. Darüber
hinaus sind für sämtliche IT-Systeme regelmäßige Upgrades erforderlich, um den Anforderungen sich
ständig ändernder Geschäfts- und aufsichtsrechtlicher Erfordernisse gerecht zu werden. Insbesondere
die Einhaltung der Basel II-Vorschriften hat erhebliche Anforderungen an die Funktionalität der IT-
Systeme des Konzerns gestellt und wird dies auch weiterhin tun. Eine Verwirklichung dieser Risiken
könnte die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzers erheblich negativ beeinflussen.
Der Einsatz moderner Technologien hat für den Bankensektor und das Geschäft des Konzerns eine
zentrale Bedeutung. Das kontinuierliche Wachstum des elektronischen Handels und die Einführung
damit zusammenhängender Technologien verändern die Art und Weise, wie das Bankgeschäft
betrieben wird und führen zu neuen Herausforderungen. Wertpapier-, Termin- und Optionsgeschäfte
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